National Health Investors, 74,3 Milyon Dolarlık Satın Almayla Kıdemli Konut Portföyünü Genişletiyor
NHI, 74,3 Milyon Dolara Dört Kıdemli Konut Mülkü Satın Aldı
National Health Investors (NYSE:NHI), dört kıdemli konut mülkünün satın alınmasıyla Kıdemli Konut İşletme Portföyü (SHOP)'nün önemli ölçüde genişlediğini duyurdu. İşlem maliyetleri dahil toplam 74,3 milyon dolar tutarındaki işlem, Oklahoma ve Oregon'da bulunan mülklerde 344 birimi kapsıyor.
İşlem Detayları ve Finansal Mekanizmalar
Yeni satın alınan topluluklar, NHI'nin SHOP segmentine entegre edilecek ve köklü bir operasyonel ortak olan Compass Senior Living yönetimi altında faaliyetlerine devam edecek. Satın alma finansman mekanizmasının dikkat çekici bir yönü, %8,5 faiz oranına sahip 9,5 milyon dolarlık bir ipotek kredisinin iptalini içeriyor. Daha yüksek maliyetli bir borç enstrümanından doğrudan mülk sahipliğine yapılan bu stratejik sermaye yeniden dağıtımı, portföy getirilerini optimize etmek için tasarlandı.
Yeni eklenen bu varlıkların, rutin sermaye harcamaları sonrası yaklaşık %7,5'lik bir başlangıç getirisi sağlaması bekleniyor. Bu getiri, bir kaynağa göre 21 Eylül 2025 itibarıyla %7,31 olan NHI'nin raporlanan Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC) ile karşılaştırıldığında, başka bir kaynak ise WACC'nin %6,2 olduğunu belirtti. NHI'nin son on iki aydaki Yatırım Sermayesi Getirisi (ROIC) %7,26'dır.
Daha Geniş Yatırım Stratejisi ve Finansal Sağlık
Bu satın alma, NHI'nin 2025'teki sağlam yılbaşından bugüne yatırım faaliyetlerine katkıda bulunuyor ve toplamda yaklaşık 249,2 milyon dolar olup ortalama başlangıç getirisi %8,0'dır. Kıdemli konut ve tıbbi yatırımlarda uzmanlaşmış bir Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) olan şirket, 3,79 milyar dolarlık bir piyasa değerini sürdürüyor.
NHI, güçlü finansal temellerin göstergesi olan 3,62'lik Z-Skoru ve 7'lik Piotroski F-Skoru ile sağlam bir finansal sağlığa sahip olduğunu gösteriyor. Son on iki ayda şirket, 348,66 milyon dolar gelir ve %5,2'lik üç yıllık gelir büyüme oranı bildirdi. İşletme marjları %53,34 ile güçlü kalmaya devam ederken, net marjlar %41 seviyesinde. İşletme nakit akışı büyümesinde yıllık bazda %-0,9'luk hafif bir düşüşe rağmen, NHI'nin öz sermaye getirisi %10,59 ile sağlıklı.
Borç/öz sermaye oranı 0,76 seviyesinde olup, orta düzeyde bir kaldıraç olduğunu gösteriyor. NHI, 35 yıldır düzenli temettü ödemelerini sürdürerek tutarlı hissedar getirileri konusunda uzun bir geçmişe sahip ve şu anda %4,61 getiri sunuyor.
Analist Bakış Açıları ve Gelecek Görünümü
Analist firmaları, NHI'nin performansına ve stratejik hamlelerine olumlu tepki verdi. Truist Securities kısa süre önce NHI için fiyat hedefini 77 dolardan 81 dolara yükselterek Al derecesini korudu. Cantor Fitzgerald, Ağırlığını Artır derecesi ve 90 dolarlık bir fiyat hedefiyle kapsamaya başladı. Bu olumlu hava, NHI'nin 2025 ikinci çeyrek kazançlarının analist beklentilerini aşmasıyla destekleniyor: 0,79 dolar EPS (beklenti 0,7526 dolar) ve 70,27 milyon dolar gelir (beklenen 67,73 milyon doları aştı).
Geleceğe bakıldığında, NHI'nin yatırım boru hattı aktif kalmaya devam ediyor; yaklaşık 132,4 milyon dolar ortalama yaklaşık %8,1 getiri ile imzalanmış Niyet Mektupları (LOI) kapsamında. Ek olarak şirket, büyük portföy anlaşmaları hariç yaklaşık 278 milyon dolarlık ek bir yatırım boru hattını değerlendiriyor. Bu devam eden yatırım çabaları ve stratejik sermaye yönetimi, demografik eğilimler ve uzun vadeli bakım hizmetlerine olan sürekli talep sayesinde NHI'yi kıdemli konut sektöründe sürekli büyüme için konumlandırıyor.
