Hiệu suất thu nhập Q2 phân hóa trên toàn ngành dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán
Tổng quan thị trường về thu nhập Q2 trong lĩnh vực dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán
Quý 2 năm 2025 kết thúc với một loạt báo cáo thu nhập từ các công ty chủ chốt trong Lĩnh vực dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán, tiết lộ một thị trường đặc trưng bởi sự pha trộn giữa các thành tựu tài chính mạnh mẽ, một số thất bại và biến động giá cổ phiếu đáng kể. Nhìn chung, ngành đã thể hiện khả năng phục hồi, với doanh thu được báo cáo tổng cộng vượt ước tính đồng thuận của các nhà phân tích 2,6%. Hiệu suất tài chính này đã dẫn đến mức tăng giá cổ phiếu trung bình 20,8% cho năm công ty được theo dõi kể từ khi công bố thu nhập tương ứng.
Phân tích hiệu suất của từng công ty
RadNet (NASDAQ:RDNT) báo cáo doanh thu 498,2 triệu USD, đánh dấu mức tăng trưởng 8,4% so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính của nhà phân tích 1,6%. Công ty cũng đạt được mức vượt dự kiến về cả EPS và doanh số bán hàng tại cùng cửa hàng. Mặc dù có tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm nhất trong nhóm, cổ phiếu của RadNet đã ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất sau báo cáo thu nhập, tăng 41,5% lên giao dịch ở mức 75,50 USD.
Guardant Health (NASDAQ:GH), một công ty hàng đầu trong công nghệ "sinh thiết lỏng", đã chứng minh một quý tài chính mạnh mẽ. Công ty đã công bố doanh thu 232,1 triệu USD, tăng đáng kể 30,9% so với cùng kỳ năm trước, vượt ước tính của nhà phân tích 10%. Guardant Health đã mang lại mức vượt ước tính của nhà phân tích lớn nhất, tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh nhất và mức tăng dự báo cả năm cao nhất trong số các công ty cùng ngành, dẫn đến mức tăng 19,4% giá cổ phiếu, giao dịch ở mức 54 USD.
NeoGenomics (NASDAQ:NEO), chuyên về xét nghiệm chẩn đoán ung thư, báo cáo doanh thu 181,3 triệu USD, tăng 10,2% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, con số này đã không đạt ước tính của nhà phân tích 0,9% và công ty đã công bố một sự thiếu hụt đáng kể trong dự báo EPS cả năm. Thật thú vị, mặc dù có những thất bại cơ bản này, cổ phiếu của NeoGenomics đã tăng 24,8% lên 8,08 USD, bao gồm một đợt tăng giá trong ngày là 11,56%. Diễn biến này dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật hơn là sức mạnh tài chính cơ bản.
Quest Diagnostics (NYSE:DGX), một nhà cung cấp dịch vụ xét nghiệm phòng thí nghiệm lớn, báo cáo doanh thu 2,76 tỷ USD, tăng 15,2% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng 1,4%. Công ty cũng báo cáo ước tính khối lượng bán hàng mạnh mẽ và hơi vượt dự báo doanh thu cả năm. Cổ phiếu của Quest Diagnostics đã tăng 8,4% kể từ báo cáo của mình, giao dịch ở mức 180,62 USD.
Labcorp (NYSE:LH), với danh mục đầu tư rộng khắp các giải pháp xét nghiệm và phát triển thuốc, đã ghi nhận doanh thu 3,53 tỷ USD, tăng 9,5% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng 1%. Mặc dù công ty đã công bố một mức vượt nhẹ trong dự báo EPS cả năm, nhưng lại trải qua một sự thiếu hụt nhỏ trong ước tính doanh thu hữu cơ. Cổ phiếu của Labcorp đã tăng 9,9% sau khi công bố thu nhập, giao dịch ở mức 275,40 USD.
Các yếu tố cơ bản và động lực thị trường
Các phản ứng cổ phiếu đa dạng trên toàn ngành làm nổi bật sự tương tác phức tạp giữa hiệu suất cơ bản, tâm lý nhà đầu tư và động lực thị trường kỹ thuật. Quý đặc biệt của Guardant Health được củng cố bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp ung thư chính xác của họ, đặc biệt là công nghệ "sinh thiết lỏng". Đồng sáng lập và đồng CEO AmirAli Talasaz đã nhấn mạnh sự thành công của các xét nghiệm sàng lọc Shield, lưu ý: "Shield tiếp tục tạo ra nhu cầu mạnh mẽ trong quý thứ ba hoạt động thương mại đầy đủ. Khối lượng, doanh thu và lợi nhuận gộp của Shield tăng mạnh, vượt kỳ vọng của chúng tôi, mở đường cho việc tăng tốc xây dựng cơ sở hạ tầng thương mại nhanh hơn."
Sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu RadNet, mặc dù tăng trưởng doanh thu khiêm tốn hơn, có thể được quy cho hiệu suất mạnh mẽ trong các phân khúc Trung tâm Hình ảnh và Sức khỏe Kỹ thuật số của họ. Tiến sĩ Howard Berger, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của RadNet, lưu ý: "Tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ về tổng khối lượng thủ tục và khối lượng thủ tục tại cùng trung tâm, cải thiện việc hoàn trả từ các nhà chi trả thương mại và theo đầu người, sự dịch chuyển liên tục của khối lượng thủ tục sang các phương thức hình ảnh tiên tiến và doanh số bán hàng Digital Health gia tăng cũng như cấp phép phần mềm quy trình làm việc và các giải pháp AI." Điều này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào các thay đổi chiến lược và sáng kiến kỹ thuật số của họ.
Ngược lại, đợt tăng giá của NeoGenomics, diễn ra cùng với việc không đạt doanh thu và giảm dự báo EPS, báo hiệu một sự phân kỳ trong đó các mô hình giao dịch kỹ thuật và hoạt động quyền chọn đã lấn át các kết quả cơ bản. Việc cổ phiếu tăng vọt trên đường trung bình động 200 ngày và biên trên của Dải Bollinger, cùng với chỉ số RSI và MACD cao, cho thấy việc mua vào theo động lượng hơn là đánh giá lại triển vọng tài chính của nó.
Bối cảnh ngành rộng lớn hơn và triển vọng tương lai
Lĩnh vực dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hưởng lợi từ các yếu tố thuận lợi kéo dài, bao gồm dân số toàn cầu già hóa, tỷ lệ mắc bệnh mãn tính ngày càng tăng và sự nhấn mạnh ngày càng tăng vào chăm sóc sức khỏe dự phòng. Việc mở rộng y học cá nhân hóa, cùng với những tiến bộ trong chẩn đoán dựa trên AI và việc áp dụng các xét nghiệm chẩn đoán tại nhà và nhanh chóng, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Các dòng doanh thu định kỳ từ các xét nghiệm sàng lọc và xét nghiệm trong phòng thí nghiệm thông thường, được hỗ trợ bởi các mô hình hoàn trả khác nhau, cung cấp một nền tảng nhu cầu ổn định.
Tuy nhiên, ngành này không phải không có những thách thức. Áp lực về giá, tuân thủ quy định nghiêm ngặt và nhu cầu liên tục đầu tư đáng kể vào các công nghệ xét nghiệm mới vẫn là những trở ngại đáng kể. Sự không chắc chắn về hoàn trả, sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các giải pháp xét nghiệm phi tập trung và sự giám sát quy định về tính hợp lệ và hiệu quả chi phí của xét nghiệm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai. Việc thích ứng với các mô hình chăm sóc sức khỏe đang phát triển và tích hợp tự động hóa sẽ rất quan trọng đối với các công ty trong lĩnh vực này để duy trì tăng trưởng và duy trì hiệu quả hoạt động trong dài hạn. Trong khi các công ty có hiệu suất mạnh mẽ như Guardant Health có thể tiếp tục thu hút niềm tin của nhà đầu tư nhờ các sản phẩm sáng tạo và tăng trưởng mạnh mẽ, các công ty như NeoGenomics sẽ phải đối mặt với sự xem xét kỹ lưỡng hơn về khả năng chuyển động lực thị trường thành những cải thiện cơ bản bền vững.
