Hükümet Kapanması Ortamında Kurumsal Kazançlar ve Ekonomik Veriler Piyasayı Şekillendirecek
Kazanç ve Politika Belirsizliği Ortamında Piyasa Görünümü
Kurumsal kazanç raporları, yeni halka arzlar ve önemli ekonomik veri açıklamalarının devam eden hükümet kapanması zemininde bir araya gelmesiyle Wall Street, yoğun faaliyet ve potansiyel dalgalanma dolu bir haftaya hazırlanıyor. Yatırımcı duyarlılığı belirsizliğini korurken, piyasa katılımcıları gelecekteki piyasa yönünü belirlemek için şirket performansını, makro göstergeleri ve politika sinyallerini yakından inceliyor.
Odak Noktasında Kurumsal Kazançlar: Tüketici Temel Malları ve Giyim
PepsiCo, Aktivist Baskısı ve Sağlık Trendleri Arasında Yol Alıyor
PepsiCo (PEP), 9 Ekim'de 2025 üçüncü çeyrek kazançlarını raporlamaya hazırlanıyor. Analistler, 23,86 milyar dolarlık gelir üzerinden 2,26 dolarlık bir EPS bekliyor ve bu da yıllık %2,18'lik bir düşüşü temsil ediyor. İçecek ve atıştırmalık devi, değişen tüketici tercihleri ve kilo verme ilaçlarının yükselişiyle mücadele ederek 2025 boyunca S&P 500'ün altında performans gösterdi.
Aktivist yatırımcı Elliott Management, PepsiCo'ya önemli bir 4 milyar dolarlık yatırım yaparak maliyet azaltma, temel markalara daha keskin bir odaklanma ve şişeleme operasyonlarının potansiyel olarak ayrılması gibi stratejik değişiklikleri savunuyor ve bu durum Coca-Cola'nın yeniden imtiyazlandırma modeline paralellikler çiziyor. Yatırımcıların dikkati, yönetimin bu önerilere vereceği yanıt ve Poppi ve prebiyotik sodalar gibi daha sağlıklı ürün tekliflerindeki ilerlemeye odaklanacak. 2025 mali yılı %1,68'lik bir EPS düşüşüyle zorlu geçmesi beklenirken, büyümenin 2026'dan itibaren devam etmesi öngörülüyor.
Levi Strauss & Co., Sürekli Momentum İçin Hedef Koyuyor
Levi Strauss & Co. (LEVI), 2025 üçüncü çeyrek kazançlarını 1,50 milyar dolarlık satış üzerinden konsensüs EPS tahmini olan 0,31 dolarla açıklaması bekleniyor. Giyim şirketi, önceki çeyrekte 0,22 dolar EPS ve 1,45 milyar dolar satış bildirmişti. Analistler, 9 al ve 3 tut derecelendirmesine dayanarak LEVI için "Güçlü Al" konsensüs derecelendirmesini sürdürüyor. Ortalama 12 aylık fiyat hedefi 25,27 dolar olup, mevcut fiyat olan 24,38 dolardan %3,65'lik bir artışa işaret ediyor. Bu olumlu duyarlılık, denim kategorisinin kalıcı gücü, markanın küresel çekiciliği ve stratejik girişimler ile yönetim güveni tarafından desteklenen beklenen pozitif EPS momentumu ile destekleniyor.
Havayolu Sektörü Anlık Görüntüsü: Delta Air Lines'ın Direnci
Delta Air Lines (DAL), 9 Ekim'de 2025 üçüncü çeyrek kazançlarını bildirmeye hazırlanıyor. Şirketin hisseleri son raporundan bu yana %27 ilerleme kaydederek S&P 500'ü geride bıraktı, ancak hedef fiyatlarının altında işlem görmeye devam ediyor. Wall Street analistleri 3. çeyrek gelirlerinin 15,94 milyar dolar olacağını, bunun yıllık %1,7'lik bir artış ve 1,53 dolarlık bir EPS olacağını, bunun da yıllık %2'lik bir büyümeyi yansıttığını tahmin ediyor. Delta, segmentasyon stratejisi, güçlü kurumsal ve yüksek getirili boş zaman talebi ve ihtiyatlı kapasite dağıtımıyla desteklenen, gelir tahminlerini aşma konusunda tutarlı bir geçmişe sahiptir. Hisse senedi şu anda rakiplerine göre iskontolu işlem görüyor ve %21,5 ila %45 arasında değişen tahmini bir yükseliş potansiyeline sahip.
Esrar Endüstrisi Performansı: Tilray Brands'ın Stratejik Değişimi
Tilray Brands, Inc. (TLRY), 8 Nisan 2025'te 2025 mali yılının üçüncü çeyrek sonuçlarını bildirdi ve 186 milyon dolar net gelirle yıllık bazda hafif bir düşüş yaşandığını gösterdi. Şirket, ağırlıklı olarak 700 milyon dolarlık nakit dışı değer düşüklüğü nedeniyle 793,5 milyon dolarlık önemli bir net zarar açıkladı. Bildirilen EPS -0,87 dolar ile tahminlerin önemli ölçüde altında kaldı. Bu rakamlara rağmen, Tilray genel brüt marjlarda iyileşme göstererek %28'e ulaştı ve esrar segmentinin brüt marjları 800 baz puan artarak %41 oldu. Şirket, SKU rasyonalizasyonu ve toplam borçta 71 milyon dolarlık azalma dahil olmak üzere borç azaltma çabalarıyla kanıtlandığı üzere, stratejik olarak üst düzey büyümeden karlılığa odaklanmasını kaydırdı. Tilray ayrıca, kenevir kaynaklı THC içeceklerinin ABD dağıtımının genişletildiğini vurgulayarak, gelişmekte olan içecek pazarlarına stratejik bir geçiş sinyali verdi.
Yeni Halka Arzlar: Alliance Laundry ve Phoenix Education Partners
Önümüzdeki hafta ABD pazarına girecek iki önemli Halka Arz (IPO) da yer alacak.
Alliance Laundry Holdings Ticari Pazarı Hedefliyor
Alliance Laundry Holdings (ALH), 9 Ekim'de New York Borsası'nda hisseleri işlem görecek bir IPO ile 700 milyon dolar ile 751,2 milyon dolar arasında para toplamaya hazırlanıyor. Şirket, 19,00-22,00 dolar fiyat aralığında 34,14 milyon hisse ihraç etmeyi planlıyor ve piyasa değerini 4,34 milyar dolara kadar hedefliyor. Ticari çamaşır ekipmanlarının önde gelen üreticisi olarak Alliance Laundry, Kuzey Amerika ticari çamaşır pazarının tahmini %40'ını elinde tutuyor ve büyüyen küresel sektörlerde güçlü konumlara sahip. Bu arz, ana hissedarı BDT Capital Partners için bir likidite etkinliği sağlayacak ve şirket IPO sonrası %76 sahipliğini koruyacak.
Phoenix Education Partners Halk Pazarına Geri Dönüyor
Phoenix Üniversitesi'nin ana şirketi olan Phoenix Education Partners (PXED), 8 Ekim'de yine New York Borsası'nda işlem görmek üzere halka açık hisse senedi piyasasına geri dönmeye hazırlanıyor. IPO, mevcut hissedarlar tarafından 4,25 milyon hissenin satışını içeriyor ve hisse başına 31,00-33,00 dolar aralığında tahmini bir fiyatla yaklaşık 140 milyon dolar toplamayı hedefliyor. Bu fiyatlandırmanın üst ucunda, şirket 1,2 milyar dolara yaklaşan bir piyasa değerine ulaşabilir. Şirket, çalışan yetişkinler için çevrimiçi eğitime odaklanarak, çeşitli derece veren ve sertifika programları portföyü sunuyor. Phoenix Education Partners, düşük borç yapısını sürdürüyor ve yaklaşık hisse başına 0,84 dolar çeyreklik nakit temettü başlatmayı planlayarak sürdürülebilir karlılığa olan güvenini gösteriyor. 12 kat ileriye dönük F/K oranı, geleneksel eğitimdeki emsalleriyle uyumlu olsa da, yüksek büyüme gösteren edtech firmalarından önemli ölçüde daha düşük olup, hisse fiyatı artışı potansiyeli sunuyor. Yatırımcılar, 90/10 kuralı ve borçlunun geri ödeme taleplerine karşı savunmasıyla ilgili devam eden düzenleyici inceleme dahil olmak üzere potansiyel riskleri göz önünde bulunduracaklardır.
Ekonomik Göstergeler ve Hükümet Kapanmasının Etkisi
1 Ekim 2025'te başlayan devam eden ABD hükümeti kapanması, haftalık işsizlik başvuruları, Eylül ayı tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı dahil olmak üzere kritik ekonomik veri açıklamalarının gecikmesine yol açtı. Bu aksaklığın, ekonominin sağlığına ilişkin temel bilgilere erişilemediği için Federal Rezerv politika müzakerelerini karmaşıklaştırması bekleniyor. Kapanmaya rağmen, hisse senedi piyasaları direnç gösterdi ve başlıca ABD endeksleri yeni tarihi zirvelere ulaştı. Ancak, ADP tarafından bildirilen özel sektör bordrolarında 32.000'lik bir düşüş gibi özel anketlerden gelen kötüleşen iş gücü piyasası göstergeleri, Federal Rezerv faiz indirimleri beklentilerini artırdı. Piyasalar şu anda Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %98 olarak fiyatlandırıyor, bu da birçok Fed yöneticisinin belirttiğinden daha güvercin bir duruş. Kısa vadeli Hazine menkul kıymetleri, bu yüksek faiz indirimi olasılıklarına yanıt olarak yükseldi. Önümüzdeki hafta, ertelenen ABD istihdam verilerinin, FOMC Tutanakları'nın ve Fed Başkanı Powell'ın bir konuşmasının potansiyel olarak yayınlanması yer alacak ve bunların hepsi gelecekteki politika beklentilerini yönlendirmede önemli rol oynayacak.
Geleceğe Bakış: Piyasa Belirsizliğini Yönetmek
Önemli kurumsal kazançların, yeni halka açık şirketlerin piyasaya sürülmesinin ve hükümet kapanması nedeniyle ekonomik veri görünümünün belirsizleşmesinin bir araya gelmesi, yatırımcılar için karmaşık bir ortam sunuyor. PepsiCo ve Levi Strauss gibi öncü şirketlerin performansı, tüketici harcamaları ve kurumsal direnç hakkında içgörüler sunacak. Bu arada, Alliance Laundry Holdings ve Phoenix Education Partners IPO'larının başarısı, piyasanın yeni girişimlere olan iştahını test edecek. En önemlisi, hükümet kapanmasının çözülmesi ve ardından gecikmeli ekonomik göstergelerin, özellikle de iş gücü piyasası verilerinin açıklanması, Federal Rezerv'in para politikası kararlarını şekillendirmede ve önümüzdeki haftalarda daha geniş piyasa için daha net bir yön sağlamada çok önemli olacaktır.
