BofA 24 HKD Hedef Belirledi, 2027'ye Kadar %44 Kâr Artışı Tahmin Ediyor
Bank of America Securities, JL MAG RARE-EARTH (06680.HK) için 'Al' notuyla kapsama başlattı ve H hisseleri için 24 HKD hedef fiyat belirledi. Banka ayrıca şirketin A hisseleri (300748.SZ) için de 36 RMB hedef fiyatla 'Al' notu verdi. Bu iyimser görünüm, güçlü kazanç genişlemesi tahminleriyle destekleniyor; net karın 2026'da %30 ve 2027'de %44 büyümesi bekleniyor. BofA, H hisse hedef fiyatının 2026-2027 fiyat/kazanç (P/E) oranının yaklaşık 27 katını ima ettiğini belirtiyor. Bu değerleme, insansı robot ve elektrikli araç bileşenleri emsallerinin sırasıyla 59 kat ve 40 kat P/E çarpanlarıyla işlem görmesine kıyasla cazip kabul ediliyor.
Robotlar ve Ağır Kamyonlar Mıknatıs Talebinde %9 Yıllık Bileşik Büyüme Oranını (CAGR) Tetikleyecek
BofA'nın tezi, yeni nesil endüstrilerden yüksek performanslı NdFeB mıknatıslara yönelik hızlanan talebe dayanıyor. Banka, 2025 ile 2028 yılları arasında küresel yüksek performanslı mıknatıs pazarında %9'luk bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Bu genişlemeyi beslemesi beklenen iki ana sektör: yeni enerji ağır kamyonlar ve insansı robotlar. Destekleyici hükümet politikalarından yararlanan yeni enerji ağır kamyonlar, standart bir elektrikli otomobilden yaklaşık üç kat daha fazla mıknatıs malzemesi kullanıyor. Eş zamanlı olarak, gelişmekte olan insansı robot pazarının 2030 yılına kadar küresel gönderilerde 1,2 milyon adede ulaşması ve bu güçlü mıknatıslara dayanan aktüatörler ve motorlar için önemli bir yeni talep akışı oluşturması bekleniyor.
Tedarik Zinciri ve Müşteri Bağlılığıyla Pazar Payı %25'e Ulaşacak
JL MAG RARE-EARTH, bu pazar büyümesinin artan bir kısmını ele geçirecek şekilde konumlandırılmış olup, BofA küresel payının 2028 yılına kadar %19'dan %25'e çıkmasını bekliyor. Bu rekabet gücü iki stratejik sütun üzerine inşa edilmiştir. Birincisi, şirket, Çin'in en büyük iki nadir toprak tedarikçisiyle uzun vadeli anlaşmalar yaparak, spot oranlara göre yaklaşık %10 indirimli fiyatlarla hammaddelerini güvence altına almaktadır. İkincisi, yüksek performanslı mıknatıs endüstrisi, önemli teknik engeller ve uzun müşteri sertifikasyon döngüleriyle karakterize edilir. Bu durum, önde gelen küresel EV ve robot üreticileri gibi müşterilerin uzun vadeli geliştirme ortaklıklarına girmesiyle güçlü müşteri sadakati yaratmakta ve JL Mag'ı önemli bir tedarikçi olarak etkin bir şekilde sabitlemektedir.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 05:45
