UBS Kazançların Dip Yaptığını Bildirirken Zhongsheng %7,3 Yükseldi

Edgen Stock·Mar 27 2026, 07:46

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

UBS, lüks otomobil bayisi Zhongsheng Holdings hakkında iyimser bir rapor yayınlayarak, son dönemdeki net zararına ve daha düşük fiyat hedefine rağmen "Al" notunu korudu. Firma, kazançların dip yaptığını ve yeni modeller ile fiyatlandırma gücünün etkisiyle önemli bir toparlanma öngördüğünü belirtti; bu görüş hisse senedini yükseltti.

UBS, Zhongsheng Holdings (00881.HK) üzerindeki "Al" notunu korudu ancak fiyat hedefini 18,6 HKD'den 12 HKD'ye düşürdü.
Banka, geçen yılın ikinci yarısındaki 652 milyon RMB net zararın ardından, iyileşen temel göstergelere dayanarak güçlü bir kazanç toparlanması öngörüyor.
Almanya lüks markalarının ve AITO markasının katkılarıyla karın, 2026 yılına kadar 2,9 milyar RMB'ye ulaşması bekleniyor.

UBS Hedefini 12 HKD'ye Düşürdü Ancak Kazançların Dip Yaptığını Bildirdi

UBS analistleri, Zhongsheng Holdings (00881.HK) üzerindeki "Al" notunu teyit ederken, hedef fiyatı 18,6 HKD'den 12 HKD'ye düşürdü. 27 Mart'ta yayımlanan rapor, şirketin kazançlarının dip yaptığını ve piyasanın son olumsuzlukları zaten fiyatlandırdığını savunuyor. Bu değerlendirme, Zhongsheng'in geçen yılın ikinci yarısında 652 milyon RMB net zarar kaydetmesinin ardından geldi. Zarar, başlıca bankaların otomobil finansman komisyon politikalarını sıkılaştırmasıyla komisyon gelirlerinin azalmasına ve satış sonrası hizmetlerden elde edilen brüt kar marjlarındaki düşüşe bağlandı. Şirketin hisse senedi rapora olumlu tepki vererek %7,31 yükseldi.

Karın 2026 Yılına Kadar 2,9 Milyar RMB'ye Ulaşması Tahmin Ediliyor

UBS, otomobil bayisi için çok yıllı bir kazanç toparlanması öngörüyor; net karın 2025'te 360 milyon RMB'den 2026'da 2,9 milyar RMB'ye ve 2027'de 3,9 milyar RMB'ye çıkacağını tahmin ediyor. Banka, bu dönüşüm için birkaç anahtar itici güç belirliyor. Zhongsheng'in, çekirdek Alman lüks markası ortakları—Mercedes-Benz, BMW ve Audi—tarafından yapılan perakende fiyat ayarlamalarından ve yeni bir araç model döngüsünden faydalanmasını bekliyor. Ayrıca, AITO elektrikli araç markasından artan katkıların gelecekteki büyümeyi desteklemesi bekleniyor. UBS, yatırımcıların bu toparlanma potansiyelini göz ardı ettiğine, bunun yerine azaltılmış finans komisyonlarından kaynaklanan, halihazırda fiyatlandırılmış olumsuz etkiye odaklandığına inandığını belirtti.