Zhaojin Madencilik Karı %149 Arttı, BofA Hedefini 44 HKD'ye Yükseltti

Edgen Stock·Mar 23 2026, 08:24

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

Zhaojin Madencilik'in güçlü altın fiyatları ve artan üretimden kaynaklanan olağanüstü 2025 mali yılı performansı, BofA Securities'ten analistlerin yükseltilmiş bir derecelendirme almasını sağladı. Bu sonuç, Zhaojin'i, agresif genişleme ve üretim artışı yoluyla uluslararası rakiplerine karşı rekabet avantajı elde eden Çinli altın madencilerinin ön saflarına yerleştiriyor.

Muhteşem Kazançlar: Zhaojin Madencilik, 2025 mali yılında net karında yıllık %149 artış kaydederek 3,6 milyar RMB'ye ulaştığını ve gelirlerinin %56 artışla 18 milyar RMB'ye yükseldiğini bildirdi.
Analist Yükseltmesi: Güçlü sonuçlara yanıt olarak, BofA Securities şirkete yönelik "Al" derecesini yineledi ve fiyat hedefini 44 HKD'ye yükseltti.
Sektör Ayrışması: Bu performans, Çinli madencilerin üretimlerini genişletip varlık satın alırken, birçok Batılı rakibin üretimi kısarak maliyet baskılarıyla karşı karşıya kaldığı daha geniş bir piyasa temasını vurgulamaktadır.

Altın Fiyatları ve Üretim Artışıyla FY25 Karı %149 Sıçradı

Zhaojin Madencilik (01818.HK), 2025 mali yılı sonuçlarını analist beklentilerini önemli ölçüde aşarak açıkladı; vergi sonrası net kar yıllık bazda %149 artarak 3,6 milyar RMB'ye ulaştı. Gelirler güçlü bir %56 artışla 18 milyar RMB'ye yükseldi. Şirketin performansı, Çin'deki uygun altın piyasasından doğrudan etkilendi; bu dönemde altın fiyatları gram başına 794 RMB ile 812 RMB arasında seyretti.

Bu finansal başarı, sağlam operasyonel icra ile desteklendi. Toplam altın üretimi yıllık bazda %3 artarak 27,2 tona ulaştı. Bu büyüme, maden altını üretimindeki %8'lik artışla 19,8 tona ulaşarak, rafine altın üretimindeki %8'lik düşüşü (7,4 tona geriledi) etkili bir şekilde dengeledi. Şirket ayrıca, finansal sağlığına olan güvenini göstererek, 30 Haziran 2026'da ödenecek olan hisse başına 0,1 RMB nihai temettü ilan etti.

BofA, Al Tavsiyesini Yineledi, Hedefini 44 HKD Olarak Belirledi

Güçlü kazanç raporunun ardından, BofA Securities, Zhaojin Madencilik için "Al" derecesini yineledi ve hedef fiyatını 44 HKD'ye yükseltti. Bankanın iyimserliği, hem şirketin kanıtlanmış performansı hem de gelecekteki altın fiyatlarına yönelik yükseliş görünümüne dayanmaktadır. Bu yükseltme, kıymetli metaller sektörüne yatırım yapmak isteyen yatırımcılar arasında Zhaojin'i avantajlı bir konuma getiriyor.

Bu olumlu değerlendirme, Çinli altın üreticilerinin piyasa koşullarını küresel rakiplerinden daha etkili bir şekilde değerlendirdiği daha geniş bir eğilimi yansıtmaktadır. Newmont Corp. ve Fresnillo Plc gibi uluslararası devler üretim yavaşlamaları ve artan sermaye harcamaları sinyali verirken, Çinli firmalar ayak izlerini genişletiyor. HSBC analistleri, Çinli üreticilerin rekor marjlardan faydalandığını ve bunun satın almalar ve proje genişletmeler yoluyla gelecekteki büyüme için güçlü operasyonel kaldıraç sağladığını belirtiyor.