Wells Fargo Yazılım Sektöründe Takip Başlattı, Yapay Zekayı Dönüm Noktası Olarak Vurguluyor

Wells Fargo Yazılım Sektöründe Takip Başlattı, Yapay Zekayı Dönüştürücü Bir Dönüm Noktası Olarak Vurguluyor

Wells Fargo, 18 küçük ve orta ölçekli yazılım hissesini takibe alarak, yapay zeka (AI) tarafından yönlendirilen sektörde önemli bir değişime işaret etti. Firmanın analistleri, özellikle yazılım kod tabanları genelinde karmaşık görevleri otomatikleştiren ve yürüten etmenli kodlamanın ortaya çıkışıyla birlikte AI'ın önemli bir dönüm noktasını temsil ettiğini iddia ediyor.

Detaylı Olay: Etmenli Kodlama ve Sektör Derecelendirmeleri

Bankanın araştırması, "Yatırımcıların AI'ın yazılımda şu anda ne kadar iyi olduğunu kaçırdığına" dair bir inancı vurguluyor ve "etmenlerin artık işi sizin yerinize yaptığını" belirtiyor. Şubat 2025'te tanıtılan bu "ilk AI SaaS atılımı", "geliştirici verimliliğini süperşarj etme" olarak tanımlanıyor.

Wells Fargo, şu anda takibe alınan şirketler arasında MongoDB (MDB), Snowflake, Datadog (DDOG), Dynatrace (DT), HubSpot, Monday.com, Atlassian (TEAM), Braze, Confluent (CFLT), Twilio ve Klaviyo için 'Piyasadan Fazla Getiri' notu verdi. Bu şirketler, yapay zeka odaklı büyümeden faydalanmak için güçlü bir konumda olduğu belirtiliyor.

Elastic, GitLab, Freshworks, RingCentral, Zoom ve Five9 'Eşit Ağırlık' notu aldı. Buna karşılık, ZoomInfo 'Piyasadan Az Getiri' notuyla takibe alındı.

Piyasa Tepkisi Analizi: Hızlanan Yapay Zeka Benimsemesi ve Verimlilik Kazançları

Wells Fargo'nun analizi, AI araçlarının benimsenme oranlarının hızlanmasının piyasa duyarlılığı için önemli bir itici güç olduğuna işaret ediyor. Bir AI çerçevesi olan LangChain'in indirme sayısı, 2025'in başındaki ayda 32 milyondan ayda 78 milyona çıkarak %140'lık bir artış gösterdi. Eş zamanlı olarak, iş ilanlarında LangChain'den bahsedilme oranı üç katına çıkarak sektördeki artan talebi gösteriyor. MongoDB'nin platformdaki indirme sayısı da bu yıl %400 arttı.

Hızlı AI entegrasyonunun diğer kanıtları arasında, bir AI kodlama aracı olan Claude Code'un Ağustos ayında 21 milyondan fazla indirilmesi yer alıyor; bu, Mart ayındaki 650.000'den önemli bir artış. Operasyonel örnekler AI'ın etkisini vurguluyor: Rakuten'in AI kullanarak yeni özelliklerin piyasaya sürülme süresini %79 oranında azalttığı, süreci 24 günden sadece 5 güne indirdiği bildirildi. Zapier ise gerçek zamanlı tasarım konsepti görselleştirmesini kolaylaştırmak için Claude'u kullandı.

Bankaya göre, MongoDB, Datadog ve Dynatrace gibi altyapı sağlayıcıları, AI yerel startup'ları büyüdükçe önemli ölçüde faydalanacaklar. Wells Fargo, "AI etmenleriyle etkileşimin günlük temel bir iş akışı olacağını" tahmin ediyor ve bu durum hem altyapı hem de SaaS uygulamalarında daha geniş bir AI para kazanımına yol açacak.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar: Yazılım Değerlemeleri Üzerinde AI'ın Çift Etkisi

Firmanın bakış açısı, piyasanın etmenli AI'ın mevcut yeteneklerini ve gelecekteki etkisini potansiyel olarak düşük değerlendirdiğini gösteriyor. Bu değişim, AI'dan etkili bir şekilde yararlanan şirketler için muazzam fırsatlar sunarken, daha az entegre olanlar için de zorluklar yaratıyor.

Michael Turrin liderliğindeki Wells Fargo analistleri, "AI sistemleri, her türlü veriyi (yapılandırılmamış, yapılandırılmış, yarı yapılandırılmış; gerçek zamanlı, toplu; operasyonel, analitik vb.) işleme ihtiyacı nedeniyle karmaşıklığı artırıyor ve bu da daha güçlü bir temel veri yığını gerektiriyor" yorumunu yaptı.

Bu paradigma değişimi, bazı köklü yazılım şirketleri için endişelere yol açtı. Salesforce, Adobe ve ServiceNow gibi firmaların hisse senedi performansı, yatırımcıların AI'ın mevcut ürünlerine olan talebi bozma potansiyeline ilişkin endişelerinden etkilendi. Bu şirketler AI'ı aktif olarak entegre etseler de, piyasa rekabet ortamı konusunda temkinli davranmaya devam ediyor.

Etmenli AI ile ilişkili riskler arasında hizmet kesintileri ve güvenlik ihlalleri gibi operasyonel ve yürütme riskleri ile artan rekabetten kaynaklanan stratejik ve endüstriyel riskler bulunmaktadır. Gizlilik endişeleri dahil olmak üzere hukuki ve düzenleyici riskler de vurgulanmaktadır.

Uzman Yorumu: Önemli Piyasadan Fazla Getiri Seçimleri ve Katalizörleri

Wells Fargo, 'Piyasadan Fazla Getiri' notu verdiği bazı hisse senetlerine ilişkin özel bilgiler sundu:

• MongoDB (MDB): 'Piyasadan Fazla Getiri' notu ve 430 dolarlık hedef fiyatla takibe alınan MongoDB, AI yerel şirketlerin belge tabanlı veritabanı mimarisini artan oranda benimsemesinden faydalanacak konumda. Şirket, 2026'nın 2. çeyreğinde 591,4 milyon dolar gelir bildirdi; bu, yıllık %24'lük bir artış ve Atlas platformunun toplam gelirin %74'ünü oluşturduğu belirtildi. Brüt kar marjları %71 (GAAP) ve %74'e (GAAP dışı) yükseldi, kısmen AI ile ilgili maliyet verimlilikleri nedeniyle.
• Atlassian (TEAM): 216.00 dolarlık hedef fiyatla 'Piyasadan Fazla Getiri' notu alan Atlassian, işletmeler içinde AI özelliklerini ve etmenlerini yönetmek için bir "orkestrasyon merkezi" olarak görülüyor. Şirketin yaklaşık 1 milyar dolara bir mühendislik istihbarat platformu olan DX'i satın alması, AI'ın mühendislik ekipleri üzerindeki etkisini ölçmeyi hedefliyor.
• Confluent (CFLT): 'Piyasadan Fazla Getiri' notu ve 24.00 dolarlık hedef fiyatla takibe alınan Confluent, "AI dünyasında veri akışının standardını" belirleyen olarak görülüyor. Şirket, yıllık %23 gelir artışı ve %74 brüt kar marjı sergiledi.

Geleceğe Bakış: Yazılımda Yapay Zekanın Sürekli Evrimi

Bu değişimin etkileri çok geniş. "AI etmenleriyle etkileşimin günlük temel bir iş akışı olacağı" beklentisi, yazılım geliştirme ve operasyonel süreçlerin temelden yeniden tanımlanmasını öneriyor. Yatırımcılar, hem altyapı hem de SaaS uygulamalarında yapay zeka odaklı para kazanımının daha fazla kanıtını yakından izleyecekler. Salesforce dahil olmak üzere büyük yazılım oyuncularının yaklaşan kazanç raporları, yapay zeka benimsenmesinin gelir ve talep eğilimleri üzerindeki somut etkisini değerlendirmek için kritik olacak. Gelişmiş yapay zeka modellerinden kaynaklanan yeni girişler ve bozulma potansiyeli ile rekabet ortamı da yazılım sektörü için önemli bir odak noktası olmaya devam edecek.