Vertical Aerospace (EVTL), önde gelen bir analistten önemli bir çift derecelendirme yükseltmesi aldı; bu, piyasa duyarlılığını 'Sat'tan 'Al'a çevirdi ve hisse senedi fiyatında dikkat çekici kazanımlar sağladı. Yükseltme, şirketin gelişmekte olan elektrikli dikey kalkış ve iniş (eVTOL) sektöründeki konumuna ilişkin gelişen bir algıyı yansıtmaktadır.

ABD hisse senetleri yakın zamanda eVTOL sektörüne odaklandı; zira Vertical Aerospace Ltd. (NYSE: EVTL), Seeking Alpha analisti Stephen Tobin'den önemli bir çift derecelendirme yükseltmesi aldı. Öneri, 8 Eylül 2025'te önceki 'Sat' duruşundan 'Al'a kaydırıldı ve gelişmekte olan eVTOL pazarında şirket için daha iyimser bir görünüm sinyalini verdi. Bu habere yanıt olarak Vertical Aerospace hisseleri yükseldi ve 9 Eylül 2025 itibarıyla %7,68 artarak 4,91 dolardan işlem gördü.

Yükseltmenin Detayları

Seeking Alpha analisti Stephen Tobin'in revize edilmiş değerlendirmesi, Vertical Aerospace'in operasyonel ilerlemesi ve stratejik konumlandırmasının yeniden değerlendirilmesinden kaynaklanmaktadır. Yükseltme, analistin Vertical Aerospace'i eVTOL alanında yükselen bir lider olarak görmesi ve çeşitli temel güçlü yanları belirtmesiyle desteklenmektedir. Bunlar arasında şirketin iddia ettiği sektör lideri güvenlik standartları, operasyonel kilometre taşlarındaki hızlı ilerleme ve farklı bir ultra düşük maliyetli üretim yaklaşımı yer almaktadır. Bu yaklaşım, verimlilik ve maliyet avantajları sağlaması beklenen Birleşik Krallık yeteneklerini ve yerleşik havacılık tedarik zincirlerini kullanmaktadır.

cylindrical, boğa piyasası argümanını daha da güçlendiren faktörler arasında şirketin VX4 uçağı için çift Birleşik Krallık/AB sertifikasyonu arayışı, 1.500 adedi aşan önemli koşullu ön sipariş defteri (yaklaşık 6 milyar dolarlık potansiyel bir gelir hattını temsil ediyor) ve yalın OEM odaklı iş modeli bulunmaktadır. Bu model, uçak üretimi ve satışını vurgulayarak, pilot eğitimi, dikey liman operasyonları veya hava taksi hizmetlerine doğrudan katılımı kasıtlı olarak önlemektedir, bu da daha düşük operasyonel giderlere katkıda bulunur. Şirket ayrıca, sertifikasyon için tasarlanan uygun VX4 uçağı için zaman çizelgesini 2026'nın ilk çeyreğinden 2025'in sonlarına çekti.

Piyasa Tepkisinin ve Değerlemenin Analizi

Çift yükseltmeye piyasanın anında verdiği olumlu tepki, Vertical Aerospace'in uzun vadeli potansiyeline olan yatırımcı güveninin arttığını göstermektedir. Hissenin yükselişi, özellikle analistin Kasım 2022'deki ilk kapsamından bu yana hisselerin %89 oranında düşmüş olması göz önüne alındığında, duyarlılıkta bir kaymayı yansıtmaktadır. Seeking Alpha'nın yükseltmesinin ötesinde, şirketin hisse senedi 8 Ağustos 2025'te Zacks Rank #2 (Al) seviyesine yükseltilmiş ve bu da kazanç tahminlerinde yukarı yönlü bir eğilimi daha da göstermiştir. 31 Temmuz 2025'te sona eren dönemde açığa satılan hisselerde %28,2'lik azalma da düşüş eğilimindeki duyarlılığın azaldığına işaret etmektedir.

cylindrical, şirket, 5 Ağustos 2025 itibarıyla yaklaşık 137 milyon dolarlık güçlü bir nakit pozisyonu raporlayarak 2026 ortalarına kadar finansal bir yol sağlasa da, analistler bu gelir öncesi şirket için nakitin kritik bir risk olmaya devam ettiğini ve önemli bir seyrelmenin olası bir olasılık olarak tanımlandığını kabul etmektedir. 2025'in ilk yarısı için hisse başına kazanç (EPS) analist tahminlerini nakit dışı muhasebe ayarlamaları nedeniyle kaçırmasına rağmen, şirket 2025 yılı net işletme nakit çıkışı için tam yıl rehberini yeniden teyit etti ve harcamalar yolunda gitmeye devam etti. Vertical Aerospace için konsensüs analist derecelendirmesi 'Orta Al' olup, ortalama fiyat hedefi 10,43 dolardır ve bu da mevcut işlem seviyelerinden %120'nin üzerinde önemli bir artış potansiyeli sunmaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

Vertical Aerospace'in en güvenli ve en düşük maliyetli eVTOL uçağını üretmeye odaklanma stratejisi, Joby Aviation (JOBY) ve Archer Aviation (ACHR) gibi şirketleri içeren rekabetçi bir ortamda onu farklı kılmaktadır. Rakipler daha erken pazara girmeyi hedefleyebilirken, Vertical'ın EASA'nın SC-VTOL standartları (milyarda birden az felaket arıza oranı gerektiren) kapsamındaki titiz sertifikasyona verdiği önem, 'stratejik bir güvenlik hendeği' ve katı Avrupa pazarlarına daha kolay erişim sağlamak için tasarlanmıştır. Ayrıca şirket, genişletilmiş menzil ve kargo kapasitesine sahip potansiyel bir askeri VX4 ile askeri pazarı aktif olarak keşfetmekte ve bu segmentte potansiyel bir ilk büyük oyuncu olarak konumlanmaktadır.

cylindrical, şirketin iş modeli ayrıca tescilli pil satışlarından elde edilen önemli bir tekrar eden gelir akışını da içermektedir ve uzun vadede uçak satışlarıyla %50/50 oranında katkı sağlaması beklenmektedir. Mevcut durumda bir pilot pil hattı inşa edilmekte olup, gelecekteki talebi karşılamak için bir gigafactory planları, tedarik zinciri ve gelir çeşitlendirmesine yönelik ileriye dönük bir yaklaşımı göstermektedir. Sırasıyla hava gövdesi ve gövde üretimi için Aciturri Aerostructures ve Leonardo ile olan ortaklıklar, sermaye açısından verimli, varlık açısından hafif stratejisini doğrulamaktadır.

Ancak eVTOL sektörü henüz başlangıç aşamasındadır ve yükseltme güçlü bir güven sinyali verse de, düzenleyici engeller, sertifikasyon zaman çizelgeleri (2028 hedefleniyor) ve koşullu ön siparişlere bağımlılık dahil olmak üzere yeni bir endüstriyle ilişkili doğal riskler, sürekli incelemeyi gerektirmektedir. Piyasa, devam eden politika ve ekonomik belirsizliğe rağmen 'mükemmel fiyatlandırılmıştır' ve yatırımcıları riske göre ayarlanmış getirileri önceliklendirmeye ve bireysel ihraççıların temellerine titizlikle odaklanmaya teşvik etmektedir.

Uzman Yorumu

Analist Stephen Tobin yükseltme hakkında şunları söyledi:

"Yüksek risklere rağmen Vertical Aerospace (EVTL) hakkında yükselişe geçiyorum ve daha önce 'Sat' dediğim notumu şimdi 'Al'a yükseltiyorum. Vertical, sektör lideri güvenliği, hızlı operasyonel kilometre taşları ve Birleşik Krallık yeteneklerini ve yerleşik havacılık tedarik zincirlerini kullanarak ultra düşük maliyetli üretim yaklaşımıyla öne çıkıyor."

yrıca yatırım firması Cantor Fitzgerald, 22 Ağustos 2025'te 'Fazla Ağırlık' derecesi ve 8,00 dolarlık fiyat hedefiyle kapsamaya başlarken, Needham 17 Temmuz 2025'te 'Al' derecesi ve 9,00 dolarlık fiyat hedefiyle kapsamaya başlamış ve bu da kurumsal analistler arasında artan olumlu duyarlılığı daha da yansıtmıştır.

Geleceğe Bakış

Vertical Aerospace için önümüzdeki dönemlerde dikkat edilmesi gereken temel faktörler arasında VX4 için son uçuş testi aşamalarının, özellikle de yılsonu hedeflenen geçiş uçuş testinin başarıyla tamamlanması yer almaktadır. 2028 civarında beklenen tip sertifikasyonuna yönelik ilerleme çok önemli olacaktır. Pil üretiminin hızlandırılması ve geniş ön sipariş defterinden gelen yeni kesin siparişlere ilişkin daha fazla ayrıntı da yatırımcılar tarafından yakından izlenecektir. Şirketin nakit yakma oranını yönetme ve sermaye yoğun bir sektörde ticarileşme yolunda ilerlerken gerektiğinde ek finansman sağlama yeteneği, temel odak noktası olmaya devam edecektir.