Yenilenen ABD-Çin Ticaret Gerilimleri Ortasında ABD Borsaları Geriledi

Piyasa Genel Görünümü

ABD hisse senetleri Cuma günü genel bir düşüş yaşadı; yatırımcılar tırmanan ABD-Çin ticaret gerilimlerine tepki verirken başlıca endeksler daha düşük kapandı. Eski Başkan Donald Trump'ın Çin'in ticaret uygulamaları hakkındaki yorumları, Pekin'in kritik nadir toprak mineralleri üzerinde uyguladığı yeni ihracat kontrolleriyle birleşince küresel piyasalara önemli bir oynaklık enjekte etti.

Katalizörler: Trump'ın Retoriği ve Çin'in Nadir Toprak Stratejisi

Piyasa düşüşü, öncelikle bir dizi jeopolitik gelişmenin birleşimiyle yönlendirildi. Sosyal medyada, Başkan Donald Trump, Çin'i "çok düşmanca" olmakla suçlayan ve "Çin ürünlerine yönelik tarifelerde büyük bir artış" tehdidinde bulunan eleştirel açıklamalarda bulundu. Ayrıca, yaklaşan APEC zirvesinde Başkan Xi Jinping ile planlanan bir toplantının iptal edileceğini ima ederek, yeniden canlanan bir ticaret savaşı korkularını artırdı.

Eş zamanlı olarak, Çin Ticaret Bakanlığı (MOFCOM), nadir toprak elementleri ve ilgili gelişmiş işleme teknolojileri üzerinde yeni, sıkı ihracat kontrollerini 9 Ekim 2025'ten itibaren geçerli olmak üzere duyurdu. Süregelen ticaret anlaşmazlıklarında stratejik bir manevra olarak algılanan bu önlemler, yabancı kuruluşların %0.1'den fazla Çin menşeli nadir toprak malzemeleri içeren ürünleri ihraç etmek için hükümet onayı almasını gerektiriyor. Pekin, ulusal güvenlik endişelerini gerekçe göstererek, belirli nadir toprakların ve teknolojilerin, özellikle gelişmiş yarı iletkenler ve yapay zeka alanında askeri uygulamalar için yönlendirildiğini iddia etti.

Piyasa Tepkisi ve Sektörel Etki

Piyasanın acil tepkisi, çeşitli sektörlerde keskin bir satış dalgası oldu. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJI) %1.20 veya 554.58 puan düşerek 45,803.84'e geriledi. S&P 500 (SPX) %1.56 veya 105.34 puan kaybederek 6,629.77'ye gerilerken, teknoloji hisselerinin ağırlıklı olduğu Nasdaq Bileşik (IXIC) %2.05 düşüşle 471.76 puan kaybederek 22,552.86'ya indi. Genellikle Wall Street'in "korku göstergesi" olarak anılan CBOE Volatilite Endeksi (VIX), bir ayın en yüksek seviyesine fırlayarak artan yatırımcı endişesini vurguladı.

Çin tedarik zincirlerine veya tüketici pazarlarına önemli ölçüde maruz kalan şirketler, satış baskısının ağırlığını taşıdı. Best Buy ve American Eagle gibi büyük ABD perakendecileri hisselerinin %5'ten fazla düştüğünü görürken, Abercrombie & Fitch yaklaşık %4 düştü. Diğer önemli düşüşler arasında Ralph Lauren (RL) %3.3, Lululemon ve Nike her biri yaklaşık %2 düştü. Teknoloji sektöründe, NVIDIA (NVDA) hisseleri %2.7 düşerken, Advanced Micro Devices (AMD) neredeyse %6 battı. Çin'in piyasa düzenleyicisinin yarı iletken üreticisine karşı bir antitröst soruşturması başlattığı bildirildikten sonra Qualcomm (QCOM) da %4.5'lik bir düşüş yaşadı.

ABD'de listelenen Çinli şirketler, elektrikli araç üreticisi NIO'nun %7 düşüşle başı çekmesiyle daha da keskin bir satış dalgasıyla karşılaştı. Xpeng %6, Baidu %5.5 ve Alibaba %5.5 düştü. JD.com ve PDD Holdings de %3.9 ile %6.7 arasında düşüşler yaşadı.

發展除了股票， tahvil piyasalarında güvenli liman arayışı belirgindi ve ABD Hazine getirileri düştü. 10 yıllık Hazine getirisi 8 baz puan düşerek %4.063'e geriledi. Emtialar da tepki verdi; Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri %4 düşerek varil başına yaklaşık 59 dolara gerilerken, altın vadeli işlemleri %0.8 artarak 4,005 dolara yükseldi ve geleneksel güvenli liman rolünü yansıttı.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

Son tırmanış, ABD-Çin ticaret ilişkilerinin kalıcı kırılganlığını vurguluyor. Çin'in nadir toprak üretimindeki hakim konumu (dünyanın işlenmiş nadir topraklarının %90'ından fazlasını tedarik ediyor) ona önemli bir kaldıraç sağlıyor. Bu mineraller, elektrikli araçlar, gelişmiş yarı iletkenler ve savunma sistemleri dahil olmak üzere yüksek teknoloji endüstrileri için vazgeçilmezdir. İlk piyasa verileri ciddi aksaklıkları gösteriyor; disprozyum fiyatlarının üç katına çıktığı ve Çin'den ABD'ye nadir toprak sevkiyatlarının duyurudan sonra şaşırtıcı bir şekilde %93 düştüğü bildirildi.

Dakota Wealth'ta kıdemli portföy yöneticisi Robert Pavlik, "Piyasayı bir kez daha hazırlıksız yakaladı ve ona daha fazla soru işareti attı," yorumunu yaparak jeopolitik manzaranın öngörülemezliğini ve yatırımcı duyarlılığı üzerindeki etkisini vurguladı.

Yenilenen ticaret düşmanlıkları, küresel tedarik zincirlerini bozma, üretim maliyetlerini artırma ve tarifeler uygulanırsa potansiyel olarak enflasyonu körükleme tehdidi oluşturarak Federal Rezerv'in para politikası kararlarını karmaşıklaştırıyor. Daha düşük Hazine getirileri borçlular için kısa vadeli bir rahatlama sunabilirken, genel ekonomik belirsizlik önemli zorluklar yaratıyor.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar, hem ABD hem de Çin hükümetlerinden gelebilecek herhangi bir ek söylemi, özellikle artan tarifeler veya ek ihracat kontrolleri potansiyelini yakından izleyecekler. Küresel tedarik zincirleri, özellikle teknoloji ve otomotiv sektörlerindeki etkisi önemli bir odak noktası olacak. Çeşitlendirilmiş tedarik zincirlerine sahip şirketler veya nadir toprak geri dönüşümü ve ikame teknolojilerine aktif olarak yatırım yapan şirketler göreceli bir dayanıklılık bulabilirler. Sürekli ticaret gerilimleri beklentisi, küresel büyüme tahminleri ve kurumsal kazançlar üzerinde ağırlığını koruyabilir; yaklaşan ekonomik raporlara ve küresel merkez bankalarından para politikasındaki herhangi bir değişiklik işaretine özel dikkat gösterilmelidir.