Piyasa Genel Görünümü ve Performansı

ABD hisse senetleri Cuma günü yükseliş eğilimini sürdürerek rekorlar kıran bir haftayı tamamladı. Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,4 artışla 172 puan ekleyerek 46.315,27'ye ulaştı. S&P 500 %0,5 artışla 32,40 puan kazanarak 6.664,36'dan kapanırken, Nasdaq Composite %0,7 yükselişle 160,75 puan ekleyerek 22.631,48'e çıktı. Her üç referans endeks de üst üste ikinci seansta hem gün içi hem de kapanış rekorlarıyla tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu, S&P 500 ve Nasdaq Composite için art arda üçüncü haftalık kazancı işaret ediyor.

Russell 2000 küçük sermayeli endeks özellikle öne çıkarak bu hafta %3 yükseldi ve yedinci haftalık kazancına ulaşma yolunda ilerliyor; bu, 2020 sonlarından bu yana en uzun rallisini temsil ediyor.

Temel Katalizörler: Ticaret Görüşmeleri ve Para Politikası

Piyasa duyarlılığı, öncelikle Başkan Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşen yüksek profilli bir telefon görüşmesi etrafındaki yatırımcı iyimserliğinden kaynaklandı. Diyalog, ticaret, fentanil, Rusya-Ukrayna çatışması ve kritik olarak TikTok anlaşmasının onaylanması dahil olmak üzere çeşitli cephelerdeki ilerlemeyi doğruladı. Başkan Trump, görüşmeyi verimli olarak nitelendirerek, liderlerin Güney Kore'deki APEC Zirvesi ve Çin ile ABD'ye karşılıklı ziyaretler de dahil olmak üzere yaklaşan toplantılar için bir takvim üzerinde anlaştıklarını belirtti. Bu iletişim, piyasalar tarafından ticaret gerilimlerini azaltmaya ve mevcut tarife ateşkesini potansiyel olarak uzatmaya yönelik olumlu bir adım olarak yorumlandı; bu da çok uluslu şirketler ve ihracatçılar için kurumsal kazançları destekleyebilir.

Piyasa kazançlarına daha fazla katkıda bulunan faktör, Federal Rezerv'in hafta başında gerçekleştirdiği ilk indirimin ardından faiz indirimlerini sürdüreceği beklentileriydi. Yatırımcılar, ekonomik büyümeyi teşvik etmek için para politikasının daha da gevşetilmesini bekliyorlar; bu faktör tarihsel olarak hisse senedi değerlemelerini desteklemiştir.

Sektörel ve Şirket Bazında Hareketler

Teknoloji hisseleri, piyasa performansının önemli bir itici gücü olmaya devam etti. Oracle (ORCL) hisseleri, TikTok'un ABD operasyonlarını kontrol edecek bir konsorsiyumun parçası olacağına dair raporların ardından %3 yükseldi. Apple (AAPL) hisseleri, yeni iPhone 17 modellerinin küresel olarak piyasaya sürülmesiyle %3'ten fazla yükseldi; özellikle Pro modeller için güçlü talep sinyalleri, JPMorgan analistlerinin teknoloji devinin fiyat hedefini yükseltmesine yol açtı. Diğer şirket haberlerinde, FedEx (FDX) hissesi, teslimat şirketinin tüm yıl görünümünü geri getirmesinin ardından %2,4 arttı.

Buna karşılık, konut inşaatçısı Lennar (LEN), konut piyasasındaki yumuşaklığı ve yüksek ipotek oranları nedeniyle artan teşvikleri gerekçe göstererek üç aylık gelir ve karının beklentilerin altında kalmasının ardından hisselerinde %4 düşüş gördü.

Paramount Skydance'in (PSKY) Warner Bros. Discovery (WBD) için teklifinin potansiyel şartlarını detaylandıran raporlar, her iki şirketin de kazançlarını artırdı. Paramount Skydance hisseleri %5,8 artarak S&P 500'de en iyi performans gösteren şirket olurken, Warner Bros. Discovery hisseleri %3,4 yükseldi. Potansiyel teklifin, Oracle kurucu ortağı Larry Ellison tarafından desteklenen %70 ila %80 nakit içereceği söyleniyor.

Nvidia (NVDA) hisseleri, hafta başında Intel (INTC)'e yapılan bir yatırım raporu nedeniyle önemli bir sıçrama yaşadıktan sonra Cuma günü %0,2 yükseldi. Perşembe günü neredeyse %23 fırlayan Intel hisseleri, Cuma günü %3'ten fazla düşüşle kapandı. ABD-Çin ticaret ve teknoloji ilişkisi, yılın başlarında H20 çip yasaklarından gelir kaybı yaşayan ve daha sonra lobi çalışmalarıyla kısmen toparlanan Nvidia gibi şirketler için değişken bir ortam olmaya devam ediyor.

Daha Geniş Piyasa Dinamikleri ve Yatırım Kaymaları

Piyasanın olağanüstü yükselişi, değerine 15 trilyon dolar ekleyerek rekor seviyelere ulaştı; bu, ticaret çözümleri ve uyumlu para politikası umutlarıyla desteklenen hakim iyimser duyarlılığı yansıtıyor.

Emtia piyasalarında karışık hareketler görüldü; altın vadeli işlemleri %1 artarak ons başına 3.720 dolara yükselirken, Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri %1,4 düşüşle varil başına 62,70 dolara geriledi. ABD dolar endeksi %0,3 artarak 97,65'e yükselirken, Bitcoin neredeyse %2 düşüşle 115.300 dolara indi. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi, Perşembe günkü kapanıştaki %4,11'den %4,13'e yükseldi.

Cathie Wood'un Ark fonları, yapay zeka tıp şirketi Tempus AI (TEM)'deki paylarını önemli ölçüde azalttı. 9 Eylül ile 15 Eylül tarihleri arasında Ark, arka arkaya beş işlem gününde 10,8 milyon dolar değerinde Tempus AI hissesi sattı. Bu hareket, Wood'un bir hisse senedi önemli ölçüde yükseldiğinde kazançları sabitlemek için satış yaparak üst pozisyonları ayarlama stratejisiyle uyumlu. Tempus AI, yılbaşından bu yana %158 artış gösterdi ve gelirlerinin bir önceki yıla göre %89,6 artışla 314,6 milyon dolara ulaşmasıyla analist fikir birliğini aşan güçlü 2. çeyrek kazançları bildirdi. Son satışlara rağmen, Tempus AI, ARKK için önemli bir varlık olmaya devam ediyor ve beşinci en büyük holdingi olarak sıralanıyor. Yükselen bir yapay zeka isminden yapılan bu stratejik elden çıkarma, yüksek büyüme gösteren teknoloji sektöründe piyasa koşullarına ve şirkete özgü temellere yanıt olarak portföy yönetiminde dinamik bir yaklaşımı vurguluyor.

Görünüm ve Gelecekteki Hususlar

Hemen gelecekteki piyasa yönü, ABD-Çin ilişkilerindeki sonraki gelişmelere, özellikle de Başkan Trump ve Başkan Xi arasındaki yaklaşan toplantıların sonuçlarına duyarlı kalacaktır. Yatırımcılar, küresel tedarik zincirlerini ve şirket karlılığını önemli ölçüde etkileyebilecek herhangi bir resmi anlaşmayı veya tarife ateşkesinin uzatılmasını yakından izleyeceklerdir.

Federal Rezerv'in gelecekteki para politikası kararları, özellikle ek faiz indirimleriyle ilgili olanlar, odak noktası olmaya devam edecektir. Sürekli yatırımcı güveni, merkez bankasının enflasyon ve ekonomik büyüme görünümüne ilişkin sinyallerine bağlı olacaktır. Cathie Wood gibi önde gelen yatırımcıların yapay zeka sektörü içindeki stratejik değişimleri, büyük sermayeli teknoloji firmalarının sürekli performansıyla birleştiğinde, piyasa koşullarına ve şirkete özgü temellere yanıt olarak sürekli yeniden değerlendirme ve sermaye yeniden tahsisini göstermektedir. Jeopolitik olaylar, para politikası ve şirket kazançlarının karşılıklı etkileşimi, önümüzdeki haftalarda piyasa performansını şekillendirecektir.