UiPath Hisseleri %6,9 Düştü: Yavaş Büyüme Yapay Zeka Endişelerini Tetikliyor

Edgen Stock·Mar 12 2026, 18:40

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

UiPath, dördüncü çeyrek kazanç beklentilerini aşmasına rağmen, 2027 mali yılı için zayıf bir gelir tahmini yayınlayarak hisse senedinde keskin bir düşüşe neden oldu. %9'luk büyüme beklentisi, mevcut güçlü performansı ve 500 milyon dolarlık yeni geri alım programını gölgede bırakarak, yatırımcıların yapay zeka sektöründeki daha büyük rakiplerine karşı rekabet gücüne ilişkin endişelerini artırdı.

Hisse Senedi Düşüşü: UiPath (PATH) hisseleri, 2027 mali yılı gelir büyümesinin yaklaşık %9 olarak tahmin edilmesinin ardından %6,9 düştü. Bu, 2026 mali yılındaki %13'lük büyümeden önemli bir yavaşlamayı temsil ediyor.
Finansallar ve Tahmin: Şirket, 4. çeyrekte 481,1 milyon dolar güçlü gelir ve ilk kez tam yıl GAAP karlılığı bildirdi, ancak bu, zayıf ileriye dönük beklentiler tarafından gölgede bırakıldı.
Yatırımcı Endişeleri: Bu yavaşlama, yeni onaylanan 500 milyon dolarlık hisse geri alımına rağmen, UiPath'in Microsoft ve ServiceNow gibi teknoloji devleriyle rekabet etme yeteneği hakkında soruları gündeme getirdi.

UiPath %9 Büyüme Öngörüyor, Güçlü 4. Çeyrek Sonuçlarını Silip Süpürüyor

Otomasyon yazılım şirketi UiPath (PATH) hisseleri, 2027 mali yılı için yaptığı beklentinin, güçlü bir dördüncü çeyrek kazanç raporunu gölgede bırakmasının ardından %6,9 düştü. 11 Mart'ta şirket, 4. çeyrek gelirlerinin 481,1 milyon dolar ve düzeltilmiş hisse başına kazancın 30 sent olduğunu açıkladı. Bu, analist beklentilerini aşarak şirketin ilk kez tam yıl GAAP karlılığını işaret ediyordu.

Olumlu sonuçlar, şirketin gelecek mali yıl için 1,75 milyar dolar ile 1,76 milyar dolar arasında gelir öngörmesiyle derhal göz ardı edildi. Bu tahmin, %9'luk en yüksek büyüme oranını temsil ediyor ve 2026 mali yılı için kaydedilen %13'lük büyümeden önemli bir yavaşlama anlamına geliyor. Zayıf görünüm, hisseleri 11,53 dolara düşürerek son kazanımları sildi.

500 Milyon Dolarlık Geri Alım Programına Rağmen Yapay Zeka Rekabeti Korkuları Artıyor

Piyasanın olumsuz tepkisi, UiPath'in yapay zeka tarafından giderek daha fazla şekillenen bir yazılım ortamında rekabet etme yeteneği konusundaki kalıcı yatırımcı endişelerini vurguluyor. Büyüme yavaşlaması, Microsoft ve ServiceNow dahil olmak üzere daha büyük rakiplerin UiPath'in pazar konumunu aşındırabileceği endişelerini körükledi. Bu duyguyu yansıtan UBS analisti Radi Sultan, hisse senedi üzerindeki fiyat hedefini 17 dolardan 13 dolara düşürerek, yıllık yinelenen gelirde anlamlı bir hızlanma eksikliğini gerekçe gösterdi.

Yatırımcı güvenini artırmak amacıyla, UiPath yönetim kurulu Çarşamba günü yeni bir 500 milyon dolarlık hisse geri alım programını onayladı. Şirket yöneticileri yapay zekanın nihayetinde robotik süreç otomasyonu (RPA) teknolojisine olan talebi artıracağını savunsa da, analistler temkinli olmaya devam ediyor. Oppenheimer'dan Brian Schwartz, "Perform" notunu koruyarak, "yavaşlayan büyüme ve aracılı çağda yoğunlaşan rekabetin... rekabet avantajını zayıflatacağı endişeleri" olduğunu yazdı.

Yapay Zeka Ürün ARR'si 200 Milyon Dolara Ulaştı, Benimseme Derinleşiyor

Piyasa rekabet tehditlerine odaklanırken, UiPath yönetimi kendi yapay zeka araçlarının güçlü bir şekilde benimsendiğine dair karşıt bir anlatı sundu. Şirket, yapay zeka ürün yıllık yinelenen gelirinin (ARR) dördüncü çeyrekte neredeyse 200 milyon dolara ulaştığını açıkladı. Önemli olarak, 1 milyon doların üzerinde ARR'ye sahip müşterilerinin %90'ı artık yapay zeka ürünlerini kullanıyor ve bu da en değerli müşterileriyle derin entegrasyonu gösteriyor.

CEO Daniel Dines, şirketin bir "dönüm noktasında" olduğunu belirterek, UiPath platformunu kurumsal yapay zeka için temel yürütme ve yönetişim katmanı olarak konumlandırdı. Bu güveni vurgulamak için şirket, uzun vadeli GAAP dışı işletme marjı hedefini yaklaşık %20'den %30'a yükselterek, ölçek büyüdükçe sürdürülebilir karlılık ve operasyonel verimliliğe olan inancını işaret etti.