UBS, Ping An için Yeni İş Büyümesinde %30 Artış Bekliyor, 88 HKD Hedefini Yeniden Teyit Ediyor

UBS, Ping An'ın 2025 İşletme Kârının %9 Artmasını Bekliyor

3 Mart'ta yayınlanan bir araştırma raporunda UBS, China Ping An (02318.HK) için "Al" notunu yeniden teyit ederken, 88 HKD hedef fiyatını korudu. Banka, sigortacının ana şirkete atfedilebilen tekrarlayan işletme kârının 2025 yılının tamamında yıllık bazda %9 artacağını öngörüyor. Bu, varlık yönetimi bölümündeki değer düşüklüğü zararlarının azalması ve mülk ve kaza sigortası işindeki daha güçlü sigortalama kârları sayesinde dördüncü çeyrek için %23'lük hızlandırılmış bir büyüme oranı anlamına geliyor. Bu tahminler, Ping An'ın 26 Mart'ta piyasa kapanışından sonra açıklanması planlanan 2025 yılı resmi kazanç duyurusu öncesinde olumlu bir hava yaratıyor.

Bankasürans Gücüyle Yeni İş Değeri %30 Artacak

İyimser görünümün önemli bir itici gücü, 2025 yılı Yeni İş Değeri'nde (NBV) yıllık bazda %30'luk bir artış beklentisi. UBS, bu ivmenin devam etmesini bekliyor ve 2026'nın ilk çeyreği için NBV büyümesini %25 ila %30 arasında, yılın tamamı için ise sektör lideri %18 olarak tahmin ediyor. Rapor, bu gücün Ping An'ın bankasürans kanalları aracılığıyla mevduat geçişini yakalamak için avantajlı konumundan kaynaklandığını, ölçeğini, marka gücünü ve bankacılık ortaklarıyla pazarlık gücünü kullandığını belirtiyor. Artan kârlılık doğrultusunda UBS, 2025 yılı için temettünün %5 artarak hisse başına 2,68 RMB'ye ulaşacağını da tahmin ediyor.