Tidewater, Brezilya Açık Deniz Pazarında Hakimiyet Kurmak İçin 500 Milyon Dolar Ödüyor

Tidewater, Brezilya Filosunu 500 Milyon Dolarlık Anlaşma ile 28 Gemiye Çıkarıyor

22 Şubat 2026 tarihinde Tidewater Inc. (NYSE: TDW), Wilson Sons Ultratug Participações S.A. (WSUT) şirketini yaklaşık 500 milyon dolarlık işletme değeriyle satın almak üzere kesin bir anlaşma imzaladı. WSUT'un mevcut borcunun üstlenilmesini içeren bu tamamı nakit işlem, Tidewater'ın küresel açık deniz destek gemisi (OSV) pazarındaki liderliğini pekiştirmek için attığı kararlı bir adımdır.

Anlaşma, dünyanın en aktif açık deniz enerji pazarlarından biri olan Brezilya'da Tidewater'ın operasyonel kapasitesini önemli ölçüde artırmaktadır. WSUT'un 22 platform destek gemisinin (PSV) eklenmesiyle, Tidewater'ın Brezilya filosu altıdan 28 gemiye çıkacak. İşlem sonrasında Tidewater, mürettebat ve römorkörleri de içeren toplam 231 gemilik küresel filosunda 213 OSV'ye sahip olacaktır.

Satın Alma, 441 Milyon Dolarlık İş Birikimi Ekliyor ve Yerel Avantaj Sağlıyor

Bu satın alma, Brezilya'da kritik bir rekabet avantajı sağlamaktadır. WSUT'un 22 PSV'sinden 19'u Brezilya yapımıdır ve bu, yerel sözleşme ihalelerinde öncelik kazanmalarını sağlayan kilit bir faktördür. Bu aynı zamanda Tidewater'a Brezilya Özel Sicil (REB) tonaj haklarına erişim sağlayarak, uluslararası bayraklı gemileri ülkede daha uygun düzenlemeler altında işletmesine olanak tanımaktadır.

Brezilya açık deniz gemi pazarı, dünyanın en büyük ve en cazip pazarlarından biridir. WSUT, Brezilya'da neredeyse %90'ı Brezilya yapımı olan bir filo ile büyük ölçekte pazara girmek için eşsiz bir fırsat sunuyor.

— Tidewater Başkanı ve CEO'su Quintin Kneen.

Anlaşma aynı zamanda anında finansal görünürlük de sağlamaktadır. WSUT, yaklaşık 441 milyon dolarlık bir sözleşme birikimine katkıda bulunmaktadır. Tidewater, işin kapanış sonrası ilk 12 ayda yaklaşık 220 milyon dolar gelir ve %58 brüt kar marjı oluşturmasını öngörürken, yıllık Genel ve İdari (G&A) giderlerinin 14 milyon dolar olacağı tahmin edilmektedir. Şirket, mevcut birçok sözleşmenin mevcut piyasa günlük fiyatlarının altında fiyatlandırıldığını ve bu durumun yenilendiğinde önemli bir artış potansiyeli yarattığını belirtmiştir.

Anlaşma, Düşük Maliyetli Borç ile 1,0 Katın Altında Kaldıraç Oranını Koruyor

Tidewater, satın almanın finansal etkisini, WSUT'un yaklaşık 261 milyon dolarlık uzun vadeli borcunu yeniden yapılandırarak ve cazip finansman koşullarını koruyarak yönetecek. Şirket, 30 Haziran 2026 tarihinde tamamlanması beklenen işlemin ardından pro forma net kaldıraç oranının 1,0 katın altında kalacağını doğrulamıştır.

Bu disiplinli finansal yaklaşım, anlaşmanın hem 2026 hem de 2027 kazançları ve hisse başına serbest nakit akışı üzerinde önemli ölçüde artırıcı bir etki yaratmasını sağlayacaktır. Güçlü bir bilanço sürdürerek Tidewater, ek sermaye dağıtım fırsatları için esnekliğini korumaktadır. Tidewater Yönetim Kurulu tarafından oybirliğiyle onaylanan işlem, şu anda Brezilya'daki düzenleyici onayı beklemektedir.