Teknoloji Sektörü Kazançları, Federal Rezerv Politikası ve Ticaret Dinamikleri Piyasa Görünümünü Şekillendiriyor

Önemli Kurumsal Kazançlar ve Para Politikası Beklentisi Piyasa Ortamını Şekillendiriyor

ABD hisse senedi piyasaları şu anda rekor seviyelerde işlem görüyor ve yatırımcıların dikkati önemli olayların birleşimine odaklanmış durumda. Önümüzdeki hafta, genellikle "Muhteşem Yedili" olarak anılan en büyük teknoloji şirketlerinden bazılarının kazanç raporları ve Federal Rezerv'in faiz oranı ayarlamasına yönelik yaygın beklenti ile geçecek. Eş zamanlı olarak, uluslararası ticaret ilişkilerindeki gelişmeler karmaşık bir tablo sunuyor.

Teknoloji Devleri Yüksek Beklentilerle Rapor Ediyor

Bu hafta, önde gelen teknoloji firmalarından kritik üçüncü çeyrek kazanç raporları sunulacak. Alphabet-A (GOOGL.US), 29 Ekim'de piyasa kapanışından sonra rapor verecek. Konsensüs tahminleri, 3. Çeyrek Hisse Başına Kazanç'ta (EPS) %8 artışla 2,28 dolar ve gelirin %13 artışla 99,9 milyar dolara yükselmesini öngörüyor. Güçlü bir performans, şirketin gelirlerinin ilk kez 100 milyar dolar sınırını aşmasını sağlayabilir.

Microsoft (MSFT.US), mali yılın ilk çeyrek sonuçlarını Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra açıklayacak. FactSet'in konsensüs tahminleri, EPS'de %11 artışla 3,66 dolar ve gelirde %15 artışla 75,4 milyar dolar öngörüyor. Analistlerin odaklanacağı kilit alanlar arasında Azure bulut bilişim hizmetinin büyümesi ve Copilot yapay zeka tekliflerindeki ilerlemeler yer alacak; Azure gelirinin yıldan yıla %38 büyümesi bekleniyor. Aralık çeyreği (mali yılın 2. çeyreği) için analistler, EPS'de %18 artış ve gelirde %15 artışla 80 milyar dolara ulaşmasını bekliyorlar.

Meta Platforms (META.US), 3. çeyrek sonuçlarını Çarşamba akşamı açıklamaya hazırlanıyor. Beklentiler, EPS'de %11 artışla 6,69 dolar ve gelirde %22 artışla 49,4 milyar dolar yönünde. Analistler, Facebook ve Instagram platformlarındaki reklam gelirlerinin devam eden gücünü ve yapay zeka girişimlerine yapılan yatırımlardaki güncellemeleri gözlemleyecekler.

Apple (AAPL.US), mali yılın 4. çeyrek sonuçlarını Perşembe akşamı açıklamaya hazırlanıyor. Wall Street analistleri, EPS'de yıldan yıla %8 artışla 1,77 dolar ve 102 milyar dolar gelir bekliyorlar ki bu da %7,5'lik bir artışı temsil ediyor. Bu raporlama dönemi, yeni iPhone 17 serisinin ilk satış performansını içeriyor. Aralık çeyreği (mali yılın 1. çeyreği) için EPS'nin %5,5 artışla 2,53 dolar ve gelirin yaklaşık %6 artışla 131,4 milyar dolar olması bekleniyor.

Son olarak, Amazon (AMZN.US) Perşembe akşamı rapor verecek. Analistler, 3. Çeyrek EPS'de %10 artışla 1,57 dolar ve gelirin %12 artışla 177,85 milyar dolara yükselmesini bekliyorlar.

Federal Rezerv Faiz Ayarlamasına Hazırlanıyor

Önemli bir makroekonomik gelişme, Federal Rezerv'in para politikasını ilgilendiriyor. Merkez bankasının, istikrarlı enflasyon ve işgücü piyasasına yönelik devam eden aşağı yönlü riskler nedeniyle 28-29 Ekim toplantısında bir faiz indirimi uygulaması yaygın olarak bekleniyor. 25 Ekim itibarıyla, CME Group FedWatch verileri, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) federal fon oranını 25 baz puan (%0,25) azaltma olasılığının %98,3 olduğunu gösterdi. Bu ayarlama, %3,75 ila %4,0 arasında yeni bir aralık belirleyecek ve bu da 2022 sonlarından bu yana en düşük seviye olacak. Bu beklenen hamle, piyasa tartışmasının merkezi bir noktası olacak ve borçlanma maliyetlerini ve yatırımcı duyarlılığını etkileyecektir.

Gelişen Uluslararası Ticaret Dinamikleri

Uluslararası ticaret ortamı iki yönlü bir anlatı sunuyor. Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde ilerleme kaydedildi ve bu da dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerilimin potansiyel olarak azalabileceğini düşündürüyor. Buna karşılık, ABD ile Kanada arasındaki tarife gerilimleri arttı. ABD Başkanı Donald Trump, mevcut oranların ötesinde, Kanada ithalatına ek %10 tarife artışı olduğunu belirtti. Bu duyuru, Kanada'nın Ontario eyaletinin yayınladığı bir reklamın ardından geldi ve yeni tarife, mevcut %35'lik baz oranın üzerine uygulandı. Amerika Birleşik Devletleri-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA) kapsamında yer alan mallar şu anda bu ek tarifelerden muaftır.

Kurumsal Faaliyet: Novartis, Avidity Biosciences Satın Alımıyla Boru Hattını Güçlendiriyor

Önemli kurumsal haberlerde, Novartis (NVS), 26 Ekim 2025 tarihinde Avidity Biosciences, Inc. (RNA)'yı hisse başına 72,00 dolar nakit karşılığında satın almak üzere bir anlaşma yaptığını duyurdu. Bu, Avidity'nin 24 Ekim 2025 tarihindeki kapanış hisse fiyatına göre %46 prim anlamına geliyor. İşlem, Avidity'yi tamamen seyreltilmiş bazda yaklaşık 12 milyar dolar ve yaklaşık 11 milyar dolar işletme değeriyle değerlendiriyor. Alım, olağan kapanış koşullarına ve düzenleyici onaylara tabi olup, 2026 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Bu stratejik hamlenin, Novartis'in 2024-2029 dönemi için öngörülen satış Bileşik Yıllık Büyüme Oranını (CAGR) %5'ten %6'ya çıkarması ve özellikle geç aşama nörobilim boru hattını güçlendirmesi bekleniyor. Birleşmenin tamamlanmasından önce Avidity, erken aşama hassas kardiyoloji programlarını tamamen sahip olduğu bir yan kuruluş olan SpinCo'ya devredecek.

Piyasa Etkileri ve Geleceğe Yönelik Görünüm

Bu olayların birleşimi, finans piyasaları için karmaşık bir yakın vadeli görünüm oluşturuyor. Teknoloji sektöründen gelen güçlü kazanç raporları, özellikle şirketler analist beklentilerini aşar ve yapay zeka entegrasyonu konusunda iyimser ileriye dönük rehberlik sunarsa, sürekli bir yukarı yönlü momentum sağlayabilir. Beklenen Federal Rezerv faiz indirimi, onaylanırsa, büyük ölçüde piyasaya fiyatlanmış olsa da, gevşek bir para politikası duruşu sinyali vererek yatırımcı güvenini daha da güçlendirebilir. Tersine, özellikle Kanada gibi kilit bir komşuyla tırmanan ticaret gerilimleri, belirsizlik unsuru ve belirli sektörler için potansiyel olumsuzluklar getiriyor. Yatırımcılar, kurumsal rehberliği, Federal Rezerv tarafından sağlanan kesin dili ve gelecek görünümünü ve uluslararası ticaret müzakerelerindeki herhangi bir gelişmeyi yakından takip edecekler, çünkü bu faktörler önümüzdeki haftalarda piyasa yönünü şekillendirmeye hazırlanıyor.