Tanwan 1,5 Milyar CNY Kâr Öngörüyor, 30,92 HKD Hedef Fiyatına Ulaşıyor

2025 Net Kar Tahmini 1,5 Milyar CNY'yi Aşacak

Guotai Haitong Menkul Kıymetler, 13 Mart'ta oyun şirketi Tanwan (09890) için "Ağırlığını Artır" notunu yineleyerek 30,92 HKD yeni bir hedef fiyat belirledi. Analiz, Tanwan'ın 2025 tam yıl net karının en az 1,5 milyar CNY olacağını öngören son kılavuzuna dayanmaktadır. Bu rakam, 2024'te bildirilen 44 milyon CNY'den çarpıcı bir artışı temsil etmektedir.

Şirket, beklenen kar patlamasını üç ana faktöre bağlamaktadır. Birincisi, finansal varlık portföyünden, özellikle de diğer halka açık şirketlerde tutulan hisselerden önemli kazançlar beklemektedir. İkincisi, denizaşırı oyun işi, güçlü kar marjlarıyla daha yüksek gelir elde etmektedir. Son olarak, Tanwan, pazarlamayı optimize etmek için yapay zekayı kullanarak ve olgun, marka bilinirliği yüksek oyunlarının daha düşük müşteri edinme maliyetlerinden faydalanarak satış ve dağıtım giderlerini başarıyla azaltmıştır.

Yapay Zeka Yatırımı ve 2026 Oyun Portföyü Büyümeyi Tetikleyecek

Tanwan, 18 Aralık 2025'te 468 milyon HKD değerinde sıfır kuponlu dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek yapay zeka ile ilgili yatırımlar için gelirlerini ayırarak "AI+Oyun" stratejisini agresif bir şekilde sürdürmektedir. Şirket, iş genelindeki operasyonel verimliliği artırmak için "Hetu" veri analiz sistemi ve "Luoshu" medya yönetim sistemi dahil olmak üzere tescilli bir yapay zeka teknoloji paketi geliştirmiştir.

İleriye dönük olarak şirket, 2026 yılında çeşitli yeni başlıklarla büyük bir ürün döngüsüne hazırlanmaktadır. Önemli gelecek sürümleri arasında 《王者传奇2》(King of Legends 2), 《新月大陆》(New Moon Continent) ve 《斗罗大陆：诛邪传说》(Douluo Dalu: Legend of Evil Slaying) bulunmaktadır. Bu zengin portföyün önemli gelir artışı sağlaması ve Tanwan'ın piyasa konumunu sağlamlaştırması beklenmektedir.