El sector tecnológico reacciona a las mejores perspectivas de ganancias de StoneCo
StoneCo (STNE), una destacada empresa de tecnología financiera, ha experimentado un cambio notable en el sentimiento de los analistas, evidenciado por múltiples mejoras y una sustancial revisión al alza en su guía de ganancias por acción (EPS) para 2025. Este desarrollo ha posicionado a la compañía como un punto focal dentro de los sectores de Finanzas Diversificadas y Servicios de Pago y Financieros.
Optimismo de los analistas y proyecciones revisadas
El creciente interés en StoneCo se debe a su reciente obtención de una clasificación Zacks #1 (Compra Fuerte), acompañada de un aumento del 9% en sus estimaciones de ganancias para todo el año del trimestre actual. Un motor clave de este optimismo fue el anuncio de la compañía en agosto con respecto a su llamada de ganancias del Q2 2025, donde mejoró significativamente su guía de crecimiento de EPS para 2025 del 18% al 32% interanual, marcando un aumento de 14 puntos porcentuales. Esta revisión refleja el impacto de las recompras de acciones en curso y un desempeño del ingreso neto más fuerte de lo anticipado. En lo que va del año, las acciones de StoneCo han avanzado un 143%, superando considerablemente el aumento promedio del 22% del sector más amplio de Computadoras y Tecnología.
Impulsores de la confianza del mercado
La reacción positiva del mercado se atribuye a varios factores estratégicos y operativos. Los sólidos mecanismos financieros de StoneCo incluyen programas activos de recompra de acciones, con 3 mil millones de BRL asignados para devolver el exceso de capital a los accionistas, de los cuales el 41% ya ha sido ejecutado. Esto ha contribuido directamente al aumento del EPS básico ajustado de 2,33 BRL por acción en el Q2 2025, un aumento del 45% interanual.
Además, la compañía informó un crecimiento acelerado del ingreso neto ajustado del 27% interanual, alcanzando 631 millones de BRL en el Q2 2025, impulsado principalmente por un crecimiento del 21% en sus operaciones de servicios financieros. La eficiencia operativa, la asignación disciplinada de capital, los ajustes de precios exitosos en un entorno de altas tasas de interés y la creciente utilización de los depósitos como fuente de financiación de bajo costo también han desempeñado roles críticos. La expansión continua de la cartera de crédito de StoneCo y un cambio estratégico hacia ofertas basadas en límites, como sobregiros y tarjetas de crédito, han respaldado aún más las perspectivas mejoradas. El Volumen Total de Pagos (TPV) de MSMB de la compañía aumentó un 17% interanual a R$119.5 mil millones en el Q1 2025, con clientes MSMB activos que alcanzaron los 4.3 millones.
Contexto más amplio e implicaciones estratégicas
El enfoque estratégico de StoneCo en las micro, pequeñas y medianas empresas (MSMB) en Brasil, junto con un ecosistema financiero integrado que abarca pagos, banca y servicios de crédito, la posiciona ventajosamente en el creciente mercado de pagos digitales de América Latina. La compañía tiene una participación de mercado del 12,3% en el sector de procesamiento de pagos de Brasil a partir del Q3 2023 y es reconocida por su rendimiento superior frente a pares como Mercado Pago y PagSeguro.
Desde una perspectiva de valoración, si bien StoneCo cotiza a una relación precio-valor contable relativamente baja en comparación con algunos pares, el análisis de Simply Wall St sugiere que está sobrevalorada en un 8.6% a un valor razonable estimado de $17.64. Esta perspectiva considera suposiciones cambiantes sobre el crecimiento futuro de las ganancias y los riesgos del mercado.
En un movimiento para agudizar su enfoque, StoneCo ha desinvertido estratégicamente activos de software no esenciales, incluida la venta de Linx a TOTVS por R$3.41 mil millones y la venta de SimplesVet a PetLove por R$140 millones, totalizando R$3.55 mil millones en desinversiones. Estos ingresos se están canalizando hacia un programa de recompra de acciones de R$2 mil millones y la reinversión en plataformas fintech centrales, con el objetivo de mejorar la eficiencia del capital y la escalabilidad.
Comentario de expertos
El enfoque estratégico de la compañía en la venta cruzada de soluciones financieras de extremo a extremo se ha destacado como un factor que aumenta el compromiso del cliente y la participación en la cartera. Como se afirma en un análisis, "La venta cruzada de soluciones financieras de extremo a extremo (pagos, banca digital, crédito de capital de trabajo) está aumentando el compromiso del cliente y la participación en la cartera, lo que se demuestra con el crecimiento de los saldos de depósitos (un +36% interanual) y la expansión de la cartera de crédito (un +25% secuencialmente), lo que respalda mayores ingresos recurrentes y una mejora del ingreso neto a largo plazo". Este enfoque se considera un catalizador para un "resurgimiento rápido de las ganancias".
Perspectivas y factores clave
De cara al futuro, StoneCo proyecta que su TPV de MSMB superará los R$670 mil millones para 2027, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 14%. También se anticipa que los márgenes de EBITDA ajustado de la compañía mejorarán debido a las sinergias de costos de las desinversiones y un cambio hacia servicios fintech de mayor margen.
Sin embargo, persisten los desafíos potenciales. Un crecimiento más lento de los pagos o un aumento de las pérdidas crediticias podrían atenuar rápidamente el optimismo actual. El panorama competitivo en los servicios financieros, particularmente en áreas como Pix y la banca, y la posible saturación del mercado, requerirán una navegación estratégica diligente por parte de la gerencia de StoneCo para mantener su trayectoria positiva. Los inversores monitorearán los próximos informes económicos y la ejecución continua de la compañía de sus estrategias de crecimiento y rentabilidad.
fuente:[1] Lo que significa la ola de mejoras de analistas de StoneCo (STNE) para los accionistas (https://finance.yahoo.com/news/stoneco-stne-w ...)[2] StoneCo (NasdaqGS:STNE): Explorando la valoración después de las mejoras de analistas y el aumento de las estimaciones de ganancias - Simply Wall St News (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Transcritura de la llamada de ganancias del Q2 2025 de StoneCo Ltd. (STNE) | Seeking Alpha (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)