S&P 500 %3.5 Düşerken Yazılım Hisseleri Piyasayı Geride Bıraktı
İran çatışmasından kaynaklanan jeopolitik istikrarsızlık, yatırımcı stratejisini yeniden şekillendiriyor ve savunma sektörlerine doğru bir rotasyonu tetikliyor. Deutsche Bank Research tarafından 17 Mart'ta yayımlanan bir rapor, 2026 yılının en kötü performans gösteren yazılım hisselerinden bazılarının, çatışmanın 28 Şubat'ta başlamasından bu yana piyasayı geride bırakanlar arasına girdiğini belirtti. Bu değişim, değişken bir ortamda kaliteye ve dayanıklılığa yönelimi vurgulamaktadır.
Bu eğilim, geniş piyasanın performansıyla tam bir tezat oluşturuyor. Çatışmanın başlangıcından bu yana, S&P 500 %3.5'lik bir kayıp yaşarken, uluslararası hisseler daha kötü performans göstererek %8.3 oranında düştü. Yatırımcılar, hizmetleri temel kabul edilen veya artan jeopolitik gerilimlerden faydalanan teknoloji şirketlerinde sığınak arıyor gibi görünüyor, bu da açık bir savunma dönüşümünü işaret ediyor.
Askeri Teknoloji Talebiyle Palantir %12 Sıçradı
Bu rotasyonun önde gelen bir örneği, çatışmanın patlak vermesinden bu yana hisse senedi %12 yükselen Palantir Technologies (PLTR)'dir. Şirketin Yapay Zeka Platformu (AIP) ve Gotham yazılımı, askeri istihbarat ve savunma operasyonlarının ayrılmaz bir parçasıdır ve onu artan jeopolitik riskin doğrudan faydalanıcısı haline getirmektedir. Rosenblatt'tan bir analist, çatışmanın devam etmesi halinde Palantir'in hisselerinin ek %40 artabileceğini tahmin ederek, piyasanın teknolojisine olan sürekli talebe yaptığı bahsi vurgulamaktadır.
Diğer savunma ile ilgili teknoloji hisseleri de ilgi görüyor. Siber güvenlik firması CrowdStrike (CRWD), yapay zeka destekli Falcon platformu devlet destekli siber saldırıları caydırmaya yardımcı olduğundan, dijital savaşa karşı savunma için kritik olarak görülmektedir. Bu şirketlerin performansı, modern çatışmalarda veri ve dijital savunmanın fiziksel varlıklar kadar önemli olduğu açık bir yatırım tezini göstermektedir.
Piyasalar 99 Dolarlık Petrol ve Resesyon Korkularıyla Boğuşuyor
Yazılıma doğru rotasyon, artan makroekonomik baskılardan kaynaklanmaktadır. Çatışmanın önemli bir petrol yolu olan Hürmüz Boğazı'ndaki aksaması, WTI ham petrol fiyatlarının varil başına 67 dolardan neredeyse 99 dolara yükselmesine neden oldu. Bu artış, küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatabilecek ve enflasyonu yoğunlaştırabilecek 1970'ler tarzı bir petrol şoku hakkındaki endişeleri körüklüyor.
Bu korkular piyasa göstergelerine yansıyor. Tahmin piyasalarına göre, ABD'de 2026'da resesyon olasılığı çatışma başladığından bu yana %22'den %34'e yükseldi. Bu ortam, Federal Rezerv'in 18 Mart'taki toplantısı öncesindeki politika yolunu karmaşık hale getiriyor, çünkü yüksek petrol fiyatlarının enflasyonist etkisi ile artan ekonomik olumsuzlukları dengelemesi zorundadır.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 17:23