İran Savaşı %143 LNG Fiyat Artışını Tetiklerken Shell Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesine Ulaştı

LNG Fiyatları %143 Patladı, Küresel Arz Aksıyor

ABD-İsrail'in İran ile savaşı, küresel sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) piyasasına ciddi bir şok etkisi yaratarak fiyatların fırlamasına neden oldu. İran'ın küresel LNG akışının %20'si için kritik bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nı etkili bir şekilde kapatması, tedarik zincirlerini felç etti. Krizi derinleştiren bir diğer faktör ise, Katar'ın sıvılaştırma tesislerindeki çatışma kaynaklı hasarın, yıllık 12.8 milyon tonluk üretim kapasitesini tahmini üç ila beş yıl boyunca devre dışı bırakması oldu. Buna yanıt olarak, enerji danışmanlık firmaları, cari yıl için küresel arz beklentilerini 35 milyon tona kadar düşürdü.

Arz sıkıntısı, 28 Şubat'ta çatışmanın başlamasından bu yana Asya LNG spot fiyatlarını %143 tırmandırarak, milyon BTU başına 25,30 dolarlık üç yılı aşkın bir sürenin en yüksek seviyesine ulaştırdı. Bu fiyat noktası, genellikle gelişmekte olan ekonomilerde talebi destekleyen milyon BTU başına 10 dolarlık eşiğin oldukça üzerinde olup, alıcılar için zorlu bir ortam ve enerji sektöründe yoğun bir dalgalanma yaratmaktadır.

Shell Hisseleri Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesine Çıktı, Venezuela'ya Yöneliyor

Entegre petrol devi Shell (NYSE: SHEL), piyasa çalkantısından önemli bir faydalanıcı olarak ortaya çıktı; 19 Mart itibarıyla hisseleri tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak yıl başından bu yana %24'lük bir kazanç kaydetti. Bu yükseliş, LNG fiyatlarındaki artışla doğrudan bağlantılıdır; Shell, 2025 ile 2050 yılları arasında küresel talebin en az %45 artacağını öngörerek bu emtiaya son derece iyimser bakmaktadır. Mevcut kriz, mevcut kapasiteye sahip üreticiler için karlılığı vurgulamaktadır.

Stratejik olarak Shell, coğrafi çeşitlendirmesini artırarak uzun vadeli tedarik zincirinin riskini azaltmaya da çalışıyor. Şirket kısa süre önce, dünyanın en büyük kanıtlanmış ham petrol rezervlerine ev sahipliği yapan Venezuela'da doğal gaz aramasını genişletmek için bir anlaşma sağladı. Bu Güney Amerika girişimi tam olarak gelişmek için yıllar alacak olsa da, değişken Orta Doğu'dan önemli bir uzaklaşmayı temsil ediyor. Shell'in keşfedeceği Dragon gaz sahası tek başına, şirketin uzun vadeli üretim hattını güçlendirerek yılda 500 milyon dolar gelir elde edebilir.

Güney Asya'da Talep Yıkımı Baş Gösterdi, ABD Arzı Sınırlandı

Aşırı fiyatlar, başta Güney ve Güneydoğu Asya olmak üzere talep yıkımı yoluyla piyasanın yeniden dengelenmesini zorluyor. Hindistan, Pakistan ve Bangladeş gibi fiyata duyarlı ülkeler, endüstriyel gaz kullanımını kısıyor ve kömür gibi daha ucuz yakıtlara geçiyor. Katar LNG'sine büyük ölçüde bağımlı olan Pakistan, enerjiyi karneye bağlamak için dört günlük çalışma haftası uygulamasına geçti. Hindistan'da petrokimya ve seramik üretimi ağır darbe aldı.

Bir talep yıkım süreci yaşanıyor.

— Pakistan GasPort Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Iqbal Ahmed.

Dünyanın en büyük LNG ihracatçısı olan Amerika Birleşik Devletleri, ihracat tesisleri zaten uzun vadeli sözleşmelerle taahhüt edilen hacimlerle tam kapasiteye yakın çalıştığı için acil arz açığını kapatamıyor. Dahası, Freeport LNG CEO'su Michael Smith, 25 Mart'ta yaptığı açıklamada, çatışmanın çelik gibi temel malzemelerin maliyetini artırarak yeni ABD projelerini geciktirebileceği konusunda uyardı. Buna karşılık, Japonya ve Güney Kore'deki daha az fiyata duyarlı alıcıların tedarik planlarını sürdürmesi ve öngörülebilir gelecekte yüksek bir fiyat ortamını sürdürmesi bekleniyor.