Shangmei, 2025 Yılında %44,4'e Kadar Kâr Artışı Öngörüyor
9 Mart'ta, kozmetik firması Shangmei Co., Ltd. (02145), 2025 mali yılı için güçlü bir kazanç ön bildirimi yayınlayarak kârlılıkta keskin bir artış sinyali verdi. Şirket, toplam gelirin 9,1 ila 9,2 milyar yuan arasında olmasını beklerken, bu, 2024'teki 6,8 milyar yuan'a göre %34,0 ila %35,4'lük bir artış anlamına geliyor. Daha da etkileyici olanı, hissedarlara atfedilebilir net kârın 1,14 ila 1,16 milyar yuan arasında olacağı tahmin ediliyor ve bu, 2024'teki 803 milyon yuan'a kıyasla %41,9 ila %44,4'lük önemli bir yıllık sıçramayı temsil ediyor.
Bu sonuçlar, momentumun hızlandığını ve yılın ikinci yarısında önemli bir güç gösterdiğini ortaya koyuyor. 25'in ikinci yarısında gelirin yaklaşık %51,7 ila %54,8, kârın ise %49,3 ila %54,4 oranında artması bekleniyor; bu da operasyonel verimliliğin ve pazar penetrasyonunun arttığını gösteriyor.
Han束 ve NewPage Markaları Çok Markalı Başarıyı Tetikliyor
Şirketin büyümesi, etkili çok markalı stratejisine dayanıyor. Çekirdek marka Han束, popüler 'Red Waist' serisinden toplam 16,5 milyon set satarak ana gelir kaynağı olmaya devam ediyor. Douyin'in güzellik satış listesinde üç yıl üst üste zirvede yer alarak pazar liderliğini sağlamlaştırdı.
Aynı zamanda, Shangmei yeni girişimleri başarıyla kuluçkaya yatırma yeteneğini de kanıtladı. Yeni bebek cilt bakım markası NewPage, önemli gelir büyümesi sağlayarak şirket için yeni bir sütun haline geldi. Yüksek büyüme, yüksek marjlı bebek fonksiyonel cilt bakım segmentini hedefleyerek, NewPage hızla pazar payı kazandı ve şirketin kategori genişletme stratejik yaklaşımının geçerliliğini kanıtladı.
Shenwan Hongyuan, Stratejik Uygulamaya İlişkin 'Al' Derecesini Yeniden Teyit Ediyor
Güçlü tahminin ardından Shenwan Hongyuan, Shangmei için 'Al' derecesini koruyarak şirketin uzun vadeli avantajlarına olan güvenini ifade etti. Yatırım bankası, Shangmei'nin net 'Tek Odak, Çok Markalı, Küreselleşme' stratejisini vurguladı. Raporda, yalnızca Han束 markasının satışlarının 10 milyar yuan'a yaklaşması, bebek odaklı NewPage, hassas cilt serisi Anminyou ve makyaj markası NanBeauty gibi yeni markaların ise kritik pazar boşluklarını doldurması bekleniyor.
İleriye dönük olarak, Shangmei küresel olarak Kuzey Amerika ve Avrupa'ya açılmayı planlıyor. Büyüme yörüngesine dayanarak, Shenwan Hongyuan analistleri 2025 için 18x, 2026 için 15x ve 2027 için 12x ileriye dönük F/K oranları öngörmekte, bu da kazançlar büyüdükçe değerlemenin giderek daha çekici hale geleceğini düşündürmektedir.
Edgen Stock·Mar 09 2026, 03:30
