ServiceTitan'ın 4. Çeyrek Kârı %21 Gelir Artışıyla İkiye Katlandı

Gelirler %21 Artışla 254 Milyon Dolara Yükseldi, Tahminleri Aştı

ServiceTitan (NASDAQ: TTAN), 31 Ocak 2026 tarihinde sona eren dördüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi ve toplam gelir 254.0 milyon dolara ulaştı. Bu, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 209.3 milyon dolara göre %21'lik bir artış anlamına geliyor ve analist konsensüs tahmini olan 245.48 milyon doları rahatlıkla aştı. Güçlü performans, şirketin yıllıklandırılmış gelir çalışma hızını 1 milyar dolar dönüm noktasının üzerine taşıdı; bu, yönetim tarafından vurgulanan önemli bir başarıdır.

Şirketin net kârı daha da etkileyici bir büyüme gösterdi. GAAP dışı hisse başına kazanç 0.27 dolar olarak gerçekleşti, bu bir yıl önceki 0.12 dolardan %125'lik bir iyileşme ve Zacks Konsensüs Tahmini olan hisse başına 0.18 doların %50 üzerinde bir sonuçtu. Şirket hala hisse başına (0.44) dolar GAAP net zararı bildirse de, bu, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki hisse başına (2.80) dolar zarardan önemli bir iyileşme göstererek GAAP kârlılığına doğru net bir yol olduğunu işaret ediyor.

İşletme Marjı Üç Katına Çıktı, Serbest Nakit Akışı Yükseldi

Güçlü üst düzey büyüme, operasyonel verimlilikteki önemli kazanımlarla desteklendi. ServiceTitan'ın çeyrek için GAAP dışı faaliyet geliri 27.1 milyon dolar olup, 2025'in dördüncü çeyreğindeki 6.9 milyon dolardan neredeyse dört katına çıktı. Bu, GAAP dışı faaliyet marjının %10.7'ye yükselmesini sağladı; bu, bir yıl önce bildirilen %3.3'lük marjın üç katından fazlaydı.

Bu verimlilik, nakit üretiminde önemli bir artışı tetikledi. Şirket, çeyrek için 35.4 milyon dolar GAAP dışı serbest nakit akışı bildirdi; bu, geçen yılın aynı dönemindeki 10.8 milyon dolardan %228'lik bir artıştı. Büyüme, bir yıl önceki yaklaşık 9.500 aktif müşteriden yaklaşık 10.800'e yükselen genişleyen bir müşteri tabanı ve %110'dan fazla net dolar tutma oranı ile destekleniyor.

Vizyonumuz ve misyonumuz başından beri basitti: müşterilerimizin operasyonlarını otomatikleştirerek gelir ve marjlarını artırmak. 1 milyar dolarlık yıllıklandırılmış gelir çalışma hızını aşmaktan ve vizyonumuzun hayal edebileceğimizden daha hızlı geliştiğini görmekten derin gurur duyuyorum.

— Ara Mahdessian, Kurucu Ortak ve CEO.

ServiceTitan, 2027 Mali Yılı Gelirini 1.1 Milyar Doların Üzerinde Bekliyor

İleriye dönük olarak, ServiceTitan, 2027 mali yılı için iyimser bir tahmin yayınladı. Şirket, toplam gelirin 1.11 milyar dolar ile 1.12 milyar dolar aralığında olmasını bekliyor. Ayrıca, GAAP dışı faaliyet gelirinin 128 milyon dolar ile 133 milyon dolar arasına ulaşmasını bekleyerek sürekli marj genişlemesini işaret ediyor.

Olumlu sonuçlar ve güçlü rehberlik, birçok analistin sürdürdüğü yükseliş eğilimini destekliyor. 17 analistin hedeflerine göre, TTAN için ortalama bir yıllık fiyat hedefi açıklama öncesinde 129.42 dolardı, bu da hissenin son fiyatı olan 77.92 dolardan %66'nın üzerinde potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor. Hissenin ortalama aracı kurum tavsiyesi şu anda "Piyasa Üstü Getiri"dir.