Citigroup, Büyüme Engelleri Nedeniyle Sanhua Intelligent Controls'un Notunu Düşürdü

Citi, Hong Kong Hedef Fiyatını %18.6 Azaltarak 35 Hong Kong Doları'na İndirdi

3 Mart'ta Citigroup analistleri, Sanhua Intelligent Controls'un (02050.HK / 002050.SZ) notunu 'Al'dan 'Nötr'e düşürdü. Banka, Kasım 2025 sonlarından bu yana yaşanan önemli fiyat artışının ardından şirketin risk-getiri profilinin artık cazip olmadığını belirtti. Revize edilmiş değerleme modelinde Citigroup, Sanhua'nın Hong Kong'da işlem gören H hisselerinin hedef fiyatını 43 Hong Kong Doları'ndan %18.6 düşürerek 35 Hong Kong Doları'na indirdi. Buna karşılık, Shenzhen'de işlem gören A hisseleri için hedef fiyat 40 Yuan'dan 52 Yuan'a yükseltildi.

Yapay Zeka Hype'ı Yavaşlayan Elektrikli Araç ve Soğutma Satışlarını Göz Ardı Ediyor

Citigroup'un raporu, Sanhua'nın son hisse senedi yükselişini insansı robotlar ve yapay zeka veri merkezleri etrafındaki artan piyasa iyimserliğine bağlıyor. Ancak banka, bu segmentlerin kısa vadede gelire yalnızca küçük katkılar sağlamasının beklendiği konusunda uyardı. Not düşüşü, şirketin çekirdek işlerindeki artan olumsuzluklardan kaynaklanıyor. Soğutma birimi, önceki bir sübvansiyon programının müşteri talebini öne çekmesinin ardından zorlu büyüme karşılaştırmalarıyla karşı karşıya.

Ayrıca, otomotiv parçaları bölümü, kilit müşteri Tesla'daki satışların yavaşlaması ve Çin'in yerel yeni enerjili araç (NEV) pazarındaki daha geniş bir yavaşlama nedeniyle potansiyel düşüş risklerine maruz kalıyor. Bankaya göre, bu acil zorluklar, robotik sektöründen gelen spekülatif artış potansiyeline kıyasla performansa daha somut bir risk teşkil ediyor. Otomotiv parçaları sektöründe Citigroup, daha cazip değerlemeleri ve stratejik denizaşırı varlıkları nedeniyle Minth Group (00425) ve Joyson Electronic (00699) şirketlerini tercih ettiğini belirtti.