Agresif Maliyet Kısma ile İşletme Zararları %69 Azaldı
Peloton Interactive, finansal yeniden yapılanmasında önemli ilerleme kaydederek ikinci çeyrek işletme zararlarını %69 oranında keskin bir şekilde 14,3 milyon dolara düşürdü. Bu iyileşme, gelir maliyetinin yıllık bazda %9 düşüşle 325,2 milyon dolara inmesini sağlayan disiplinli bir maliyet kısma kampanyasından kaynaklanıyor. Tedbirler arasında, Şubat ayında küresel iş gücünün %11'ini işten çıkarma kararı yer alıyor; bu hamlenin yıllık 100 milyon dolar tasarruf sağlaması bekleniyor. Bu finansal sıkılaştırma, 30 Mart'ta hissedarların dönüşüm planının etkisini değerlendirmesiyle hisse senedi fiyatının 4,43 dolarlık açılışından sabah işlemlerinde 4,80 dolara kadar %5 yükselmesiyle dikkat çekici bir hisse senedi dalgalanması yarattı.
Karlılıkta bu artışlara rağmen, üst düzey büyüme zorluk olmaya devam ediyor. İkinci çeyrek geliri, üyelik ve aboneliklerdeki düşüşü yansıtarak yıllık bazda %3 düşüşle 656,5 milyon dolara geriledi. Aylık üye ayrılma oranı mütevazı %1,9 seviyesinde kalsa da, endişeler şirketin yeni abone çekme ve sürdürülebilir talep oluşturma yeteneğine kaydı. UBS'in analist yorumları bu dinamizmi vurguluyor; kar marjlarındaki güce rağmen 2026 mali yılı FAVÖK tahminini 491 milyon dolara yükseltirken, yatırımcıların odağının zayıf brüt abone kazanımlarında kaldığını belirtiyor.
Peloton, 420 Milyon Dolarlık Precor Bahisinden Sonra Ticari Pazara Giriyor
Doğrudan tüketiciye satış köklerinden önemli bir stratejik kaymayla Peloton, ticari fitness sektörüne giriyor. Şirket, spor salonları, kurumsal kampüsler ve üniversiteler gibi yüksek trafikli ortamlar için özel olarak tasarlanmış ilk bisiklet ve koşu bandı serisi olan Peloton Commercial Serisini tanıttı. Bu hamle, Aralık 2020'de 420 milyon dolarlık Precor satın alımından elde edilen ticari ağı nihayet değerlendiriyor. Yeni ticari donanımın sevkiyatının 2026 sonlarında Kuzey Amerika, Avrupa ve Avustralya genelinde başlaması planlanıyor.
Bu dönüş, Peloton'un evde fitness deneyimini geleneksel spor salonlarının yerine geçen bir alternatif olarak konumlandıran tarihi pazarlamasından tam bir geri dönüşü işaret ediyor. Şirket şimdi pandemi sırasında kamusal alanları terk eden müşterilerin peşinden gidiyor. Ancak, bu yeni pazar farklı zorluklar sunuyor. Spor salonu işletmecileri maliyet konusunda oldukça hassastır, bu da Peloton'un premium fiyatlandırma ve abonelik modelleri üzerinde baskı ile karşılaşacağı ve sonuç olarak orijinal evde fitness işine kıyasla önemli ölçüde daha düşük marjlar elde edeceği anlamına geliyor.
Hisse Senedi, Dönüşüme Rağmen 2021 Zirvesinin %97 Altında Kaldı
Son operasyonel iyileştirmeler dikkat çekici olsa da, Peloton'un büyük piyasa değeri kaybının gölgesinde kalıyorlar. Şirketin hisse senedi, 2021 başlarında ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 167 dolardan yaklaşık %97 düşük seviyede kalmaya devam ediyor. Mevcut strateji, hiper-büyümeyi yeniden canlandırmak yerine, daha küçük, daha bağlı bir kullanıcı tabanıyla karlılık elde etmek için işi küçültmeye odaklanan kontrollü bir düşüş stratejisi gibi görünüyor.
Yatırımcılar, yapay zeka destekli kişisel koçluk ve ticari dönüşüm gibi yeni girişimlerin markayı gerçekten canlandırıp canlandıramayacağını değerlendiriyor. Yaklaşık %4.000'lik bir kazanç gerektirecek olan eski değerlemesine geri dönüş yolu pek olası görünmüyor. Şimdilik, şirketin başarısı, finansal disiplin ve stratejik değişiminin istikrarlı, karlı, ancak daha küçük bir iş yaratabileceğini kanıtlama yeteneğine bağlı.
Edgen Stock·Mar 30 2026, 14:27
