Morgan Stanley, Hisse Senedi %13 Düşüşüne Rağmen Yapay Zeka Liderliğini Onayladı
Palantir Technologies (PLTR) hisse senedinin 2026'da %13'ün üzerinde düşüş yaşamasına rağmen, Morgan Stanley veri analizi şirketini "yazılım sektöründeki birkaç Yapay Zeka kazananından biri" olarak belirledi. Yakın zamanda yayınladığı araştırma notunda banka, şirketin temel gücüne olan güvenini göstererek "Eşit Ağırlık" notu ve 205 dolarlık hedef fiyat verdi. Notun yayınlanmasının ardından hisse senedi %3 düşüşle 151,09 dolara geriledi ve Kasım 2025'teki 207,52 dolarlık zirvesinin neredeyse %26 altında kaldı.
Morgan Stanley'nin bu inancı, Palantir'in verileri gerçek dünya iş kavramlarıyla eşleştirerek bir organizasyonun "dijital ikizini" oluşturan temel "ontoloji" mimarisinden kaynaklanıyor. Banka, bu karmaşık ve derinlemesine entegre sistemin, rakiplerin kopyalaması zor olan önemli bir rekabet avantajı yarattığını ve ilk Yapay Zeka odaklı piyasa coşkusunun soğumasına rağmen Palantir'in güçlü pazar konumunu sağladığını savunuyor.
Rekor Kırılan Dördüncü Çeyrek Kazançları %70 Gelir Artışını Ortaya Koydu
Palantir'in temel performansı, iyimser görünümü desteklemektedir. Şirket, 2025 mali yılını rekor kıran sonuçlarla kapattı ve dördüncü çeyrek gelirlerinin yıllık bazda %70 artışla 1,41 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Bu büyüme büyük ölçüde, Yapay Zeka Platformu (AIP) kurumsal benimsenmesinin hızlanmasıyla ABD ticari segmentindeki %137'lik patlamadan kaynaklandı ve bu segment 507 milyon dolara ulaştı. ABD hükümet işleri de %66 artışla 570 milyon dolara ulaşarak güçlü bir büyüme gösterdi.
Karlılık yeni bir zirveye ulaştı ve çeyrek için rekor GAAP net geliri 609 milyon dolar oldu; bu da %43'lük bir marjı yansıtmaktadır. İleriye dönük olarak Palantir, 2026 mali yılı için tam yıl gelirlerinin yaklaşık %61 artarak 7,182 milyar dolar ile 7,198 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Şirket ayrıca, ABD ticari gelirlerinin en az %115 artacağını ve sürdürülebilir bir ivme sinyali verdiğini tahmin ediyor.
110x İleriye Dönük Kazançta Değerleme Endişeleri Devam Ediyor
Yatırımcılar için süregelen bir sorun, Palantir'in yüksek değerlemesidir. Perşembe günü itibarıyla hisse senedi, 110,40'lık ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyordu. Bu çarpan, S&P 500'ün 20,23 ve Nasdaq'ın 23,84 olan ileriye dönük F/K oranlarından önemli ölçüde yüksektir ve hisselere zaten önemli gelecek büyümesinin fiyatlandırıldığını vurgulamaktadır. Mevcut oran, Ekim 2025 sonunda 200'ün üzerindeyken düşmüş olsa da, şirketin güçlü büyüme anlatısını premium piyasa fiyatıyla karşılaştıran yatırımcılar için hala temel bir tartışma noktası ve birincil risk kaynağı olmaya devam etmektedir.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:00
