Petrol Fiyatları Gerginlik Azaltma Sinyalleriyle %13 Çöktü
Eski Başkan Trump'ın İran'a yönelik tehditkar askeri saldırıları beş gün ertelediğini ve “üretken” görüşmelerden bahsettiğini açıklamasının ardından 23 Mart'ta petrol piyasalarında dramatik bir geri dönüş yaşandı. Uluslararası gösterge Brent ham petrolü hemen %13 düşüşle varil başına 98 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) %12 düşüşle varil başına 83.8 dolara indi. Bu keskin düşüş, petrol fiyatlarını varil başına 119 dolara doğru iten çatışmadan kaynaklanan tüm kazançları sildi.
Piyasanın ani tepkisi, jeopolitik haberlere olan hassasiyetinin altını çiziyor. Devlet medyasına göre İran Dışişleri Bakanlığı'nın ABD ile herhangi bir görüşme yapıldığını alenen reddetmesine rağmen satışlar gerçekleşti. Bu çelişki önemli bir belirsizlik yaratıyor ve trader'ların değişken bir haber ortamına tepki vermesiyle fiyatların yüksek volatiliteyi koruyacağını gösteriyor.
Citadel, Yatırımcıları Uzayan Çatışmayı Hafife Alma Konusunda Uyarıyor
Trader'lar kısa vadeli haberlere tepki verirken, bazı kurumsal sesler yatırımcıların hızlı bir çözüm hakkında tehlikeli bir varsayımda bulundukları konusunda uyarıyor. Citadel Securities analistleri, piyasanın İran çatışmasını kolayca göz ardı edilebilecek tipik bir jeopolitik şok olarak ele almada aşırı derecede kayıtsız olduğunu savunuyor.
Yatırımcılar son yıllarda jeopolitik şokların sönümlenmesine alışkın oldular... Bu, Başkan Trump'ın savaşı istediği zaman sona erdirebileceği ve çekip gidebileceği varsayımına dayanıyordu. Benim görüşüme göre, bu yanlış bir hesaplama.
— Citadel Securities EMEA Sabit Getirili Menkul Kıymetler Satış Müdürü Nohshad Shah.
Shah, ticaret tarifelerinden farklı olarak Trump'ın çok taraflı bir askeri çatışmayı tek taraflı olarak sona erdiremeyeceğini vurguluyor. İran için çatışma varoluşsal olarak görülüyor ve yaygın ekonomik aksaklıklara neden olan asimetrik savaşı sürdürmek için yüksek bir teşvik sağlıyor. Bu, stagflasyona yol açabilecek uzun süreli bir angajman olasılığını artırıyor; bu risk, önde gelen ekonomistler tarafından da belirtiliyor.
Farklı Kaderler: Enerji %5,5 Kazandı, Bankalar Faydalandı
Morningstar ABD Piyasası Endeksi'nin %4,2 düşüş gösterdiği genel piyasa gerilemesinin altında, belirgin kazananlar ve kaybedenler ortaya çıkıyor. Enerji sektörü, çatışma başladığından beri %5,5 artışla birincil faydalanıcı oldu. Lockheed Martin ve Northrop Grumman gibi savunma müteahhitleri de artan talep gördü.
Bölgesel olarak Singapur, güvenli bir liman olduğunu kanıtlıyor. Straits Times Endeksi (STI), Şubat sonundan bu yana sadece %0,9 düşüşle direncini korudu. Ülkenin üç ana bankası (DBS, OCBC ve UOB), sermayenin yüksek riskli varlıklardan kaymasıyla ilerleme kaydetti. Bankalar ayrıca, ABD Merkez Bankası'nın 19 Mart'ta faiz oranlarını sabit tutma kararından da faydalandı; bu hamle, daha uzun süre yüksek faiz oranlı bir ortamda net faiz marjlarını destekliyor.