Morgan Stanley Bireysel Emeklilik Hesapları Varlıkları 1 Trilyon Dolara Ulaştı, Özel Kredi Gerginliği Ortasında

IRA Varlıkları 1 Trilyon Doları Aştı, Varlık Yönetimi Stratejisi Doğrulandı

Morgan Stanley, 17 Mart'ta varlık yönetimi bölümünün Bireysel Emeklilik Hesapları'ndaki (IRA) varlıklarının 1 trilyon dolar eşiğini aştığını duyurdu. Bu kilometre taşı, firmanın değişken sermaye piyasalarından uzaklaşarak, ücret getiren varlık ve servet yönetiminin istikrarına yönelik bilinçli, çok yıllık dönüşümünü doğrulamaktadır. Bu segmentler artık firmanın toplam net gelirlerinin %54'ünü oluşturuyor; bu, 2010'daki %26'dan dramatik bir artışla başarılı bir stratejik dönüşümün altını çiziyor.

9.3 Trilyon Dolarlık Müşteri Varlıklarıyla Desteklenen Primli Değerleme

Varlık yönetimindeki tutarlı büyüme, Morgan Stanley'nin primli hisse senedi değerlemesi için temel bir dayanak sağlamaktadır. Şirketin hisseleri, sektör ortalaması olan 13.01'in üzerinde, 14.31'lik ileriye dönük 12 aylık fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görmektedir. IRA varlıklarındaki 1 trilyon dolar, firmanın varlık ve yatırım yönetimi kolları genelinde çok daha büyük olan 9.3 trilyon dolarlık toplam müşteri varlık havuzuna katkıda bulunarak, firmayı eski CEO James Gorman tarafından belirlenen 10 trilyon dolarlık uzun süredir devam eden hedefine yaklaştırmaktadır.

Özel Gelir Fonu, Piyasa Gerginlikleri Nedeniyle Çekimleri %5 ile Sınırlıyor

Çekirdek emeklilik işi gelişirken, Morgan Stanley daha riskli piyasa segmentlerindeki türbülansa karşı bağışık değildir. Firmanın North Haven Özel Gelir fonu, yatırımcı çekimlerini yakın zamanda kısıtlayarak, fonun net varlık değerinin %5'i ile sınırlandırdı. Bu sınırlama, fonun hisselerinin %10.9'u için geri alım talepleri almasından sonra tetiklendi ve ödemeleri yalnızca 169 milyon dolarla sınırlandırmaya zorladı. Bu hamle, Blackstone ve BlackRock gibi rakiplerin de yatırımcı endişelerine yanıt olarak benzer kısıtlamalar uyguladığı özel kredi sektörünü sarsan yaygın likidite stresini yansıtmaktadır.