Yükseliş Teknik Sinyalleri ve Sektör Gelişmelerinin Ardından Merck Hisseleri Yükseliyor

Teknik Bir Kırılmanın Ortasında Merck'in Üstün Performansıyla ABD Hisse Senetleri Yüksek Kapandı

ABD hisse senetleri, 30 Eylül 2025 Salı günü, S&P 500 Endeksi'nin %0,41 ve Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın %0,18 yükselmesiyle yüksek kapandı. Bu geniş piyasa yükselişinin ortasında, Merck & Co. Inc. (MRK), işlem gününde %6,81 yükselerek önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi.

Merck'in Belirgin Boğa Kırılması

30 Eylül 2025'te, Merck (MRK) hisseleri %6,81 fırlayarak 83,93 $'dan kapandı. Bu güçlü performans, S&P 500 Endeksi'nin 6.688,46'ya ve Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın 46.397,89'a ilerlemesiyle genel piyasanın daha ılımlı kazançlarıyla tezat oluşturdu. MRK için seans, yoğun alım baskısını işaret eden — minimum fitiller ve 84 $'lık yüksek seviyesine yakın bir kapanış ile karakterize edilen — bir "boğa marubozu mum" oluşturarak belirgin bir boğa kırılmasıyla işaretlendi. Bu, önceki üç seansta bir "üç beyaz asker" formasyonu ile daha da pekiştirilerek artan boğa inancını vurguladı. Teknik göstergeler bu ivmeyi doğruladı: 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) (80,20 $), yakın zamanda 100 günlük EMA'nın (79,80 $) üzerine çıkarak bir boğa sinyali üretti. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) da sinyal hattının üzerinde bir boğa geçişi gösterdi ve histogram çubukları pozitif olarak genişledi. Kırılma, ortalama 12,5 milyon hisseye kıyasla 21,5 milyon hisseye ulaşan işlem hacminde önemli bir artışla doğrulandı.

Piyasa Tepkisinin Katalizörleri

Merck hisselerindeki güçlü yukarı yönlü hareket, güçlü teknik sinyallerin ve olumlu kurumsal gelişmelerin birleşimi gibi görünüyor. Boğa teknik formasyonları, yatırımcı duyarlılığında birikime doğru bir kaymayı gösteriyor. Dahası, Trump yönetiminin Pfizer ile bir fiyatlandırma anlaşması da dahil olmak üzere ilaçları doğrudan tüketicilere satmaya yönelik yeni bir programına ilişkin haberler, sektöre kesinlik getirerek sağlık ve ilaç hisseleri arasında geniş çaplı bir ralli başlattı. Merck, bu gelişmeden faydalanan birkaç büyük ilaç üreticisinden biriydi, çünkü sektördeki yatırımcı belirsizliğini azaltmış gibi görünüyordu. Ayrı olarak, şirket yakın zamanda, pulmoner arteriyel hipertansiyon (PAH) ile yeni teşhis edilmiş yetişkinlerde ilacı değerlendiren WINREVAIR™ (sotatercept-csrk) ilacı için Faz 3 HYPERION denemesinin olumlu sonuçlarını duyurmuştu. Bu haber, bir gün önce hissede %5,7'lik bir kazanıma katkıda bulundu. Bu temel katalizörler, güçlü teknik göstergelerle birleşerek MRK'nın belirgin rallisini körükledi.

Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Merck'in Konumu

Merck'in güçlü performansı, ABD hisse senetlerinin genellikle yüksek kapandığı, potansiyel bir hükümet kapanmasıyla ilgili artan endişeleri bir kenara bıraktığı bir günde gerçekleşti. Nasdaq Bileşik Endeksi, %0,31 artışla 22.660,01'e yükseldi. Bu dönem aynı zamanda, S&P 500 ve Nasdaq'ın 2020'den bu yana en iyi üçüncü çeyreklerini ve 2010'dan bu yana en güçlü Eylül'lerini kaydetmeleriyle çeyrek için güçlü bir kapanışa işaret etti. Merck hisseleri son iki yılda bir satış yaşasa da, şu anda yılbaşından bugüne %9,3 düşüşle ve 5 yıllık düşük seviyelerine yakın işlem görse de, 10 gibi düşük bir Fiyat/Kazanç (P/E) oranıyla mevcut değerlemesi, potansiyel olarak çekici bir giriş noktası sunuyor. Kazançların 2025'te %16,7 oranında büyümesi bekleniyor. Bu son artış, 1979'da Dow Jones Sanayi Ortalaması'na giren ilk ilaç şirketi olma tarihi önemi göz önüne alındığında, hisse senedi için bir dönüm noktasını temsil edebilir ve yenilenen yatırımcı ilgisini çekebilir.

Analist Bakış Açıları ve Gelecek Görünümü

Analistler, Merck'in uzun vadeli görünümü hakkında farklı bakış açılarına sahip. Zacks Hisse Senedi Stratejisti Tracey Ryniec, birçok büyük sermayeli ilaç hissesinin yıllardır ucuz olduğunu ve "değer mi yoksa tuzak mı" sorusunu ortaya çıkardığını belirtiyor. Merck düşük bir P/E ile işlem görse de, Ryniec, değer yatırımcılarının genellikle artan kazançları aradığını ve Merck'in bunu sağlamasının beklendiğini vurguluyor. MarketWatch analistleri, Merck için medyan 2025 EPS tahminini 9,10 $ olarak takip etti ve konsensüs fiyat hedefi 98,00 $ ve ortalama hedef 101,95 $ civarında olup, son ~85 $ seviyesinden yaklaşık %17–18'lik bir yükseliş potansiyeli ima ediyor. Tersine, Cantor Fitzgerald, şirketin blockbuster ilacı Keytruda'nın patent süresi dolduğunda büyüme yörüngesine ilişkin endişelerini gerekçe göstererek, 83,00 $ hedefiyle hisse senedinde Nötr derecelendirmesini sürdürüyor.

Hisse senedi 83,93 $'dan kapanırken, ana direnç seviyeleri şimdi 85,50 $ (Haziran 2025 zirvesi) ve 84,50–85,00 $ arasındaki Fibonacci %78,6 seviyesi olarak gözlemleniyor. Bu seviyelerin ötesinde yüksek hacimli bir onay, potansiyel 90 $ hedefi için çok önemli olacaktır. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 68'de aşırı alım eşiklerine yaklaşıyor ve KDJ (J=90) de aşırı uzamayı işaret ederek tükenme sinyalleri için dikkatli olmayı gerektiriyor. Ancak, tarihsel olarak Merck, Haziran–Temmuz 2025'teki 85,48 $'lık rallisi sırasında RSI'yı 70'in üzerinde sürdürdü. Şirketin, efinopegdutide adayı liderliğindeki kalp ve metabolik sağlık için oral GLP-1 ilaçlarına yönelik stratejik dönüşü, 2027 yılına kadar 3 milyar $'lık yıllık maliyet tasarrufu planı ve 20'den fazla potansiyel blockbuster'a yeniden yatırım yapması, Keytruda'nın nihai düşüşünü atlatırken gelecekteki performansı için temel faktörler olacaktır.