Guosen 'Piyasadan Yüksek Getiri' Notuyla %41'e Varan Yükseliş Potansiyeli Öngörüyor
Guosen Securities, 24 Şubat'ta Meeting Noodles (02408.HK) hakkında kapsamlı analize başlayarak hisseye "Piyasadan Yüksek Getiri" notu verdi. Yatırım bankasının analizi, hisse senedi için bir yıllık fiyat hedefini 7,8 HKD ile 8,2 HKD arasına yerleştirdi; bu da son kapanış fiyatına göre %34 ila %41 arasında potansiyel bir artışı temsil ediyor. Bu iyimser değerleme, şirketin yeni, daha karlı bir mağaza modelinin başarılı bir şekilde doğrulanmasından ve hızlı büyüme aşamasındaki konumundan kaynaklanmaktadır.
Analistler, Meeting Noodles'ın başarılı bir büyüme stratejisi uygulayan lider bir zincir restoran olarak değerleme priminden faydalanacağını tahmin ediyor. Şirketin 2025-2027 yılları için projelendirilen düzeltilmiş net karı 1,35 milyar ile 3,51 milyar yuan arasında olup, yıllık büyüme oranlarının sırasıyla %111, %74 ve %49 olması bekleniyor.
Karlılık İki Katına Çıkmaya Hazır, Genişleme 1.000 Mağazayı Hedefliyor
Güçlü bir kazanç raporu, yükseliş tahminini destekliyor. Meeting Noodles, 2025 yılı için düzeltilmiş net karının önceki yıla göre %95,6 ila %119,1 artışla 125 milyon ile 140 milyon yuan arasında gerçekleşmesinin beklendiğini duyurdu. Bu, gelirin %44,2 artarak 1,15 milyar yuan'a, düzeltilmiş net karın ise %36,0 artarak 64 milyon yuan'a yükseldiği güçlü bir 2024 yılının ardından geliyor. 2025 yılı sonunda şirket, bir önceki yıla göre %39,7 artışla 503 mağaza işletiyordu.
Büyüme, 2025 yılında tek mağaza karlılığını başarıyla iyileştiren yeni bir cadde üzeri mağaza modeli tarafından yönlendiriliyor. Bu verimlilik, hızlandırılmış bir genişleme planı için güçlü bir temel sağlıyor. Guosen Securities, şirketin 2025'ten 2027'ye kadar her yıl 140, 190 ve 216 mağaza ekleyeceğini öngörüyor. Şirketin izahnamesine göre, toplam mağaza sayısı 2028 yılına kadar 1.000'i aşarak pazar konumunu sağlamlaştırma yolunda ilerliyor.
326 Milyar Yuanlık Erişte Pazarına Giriyor
Meeting Noodles, 2025 yılında 326 milyar yuan'lık bir büyüklüğe ulaşan ve 2029 yılına kadar yıllık bileşik %11,0 oranında büyümesi beklenen geniş Çin erişte restoranı pazarında faaliyet gösteriyor. Şirket, 2024 yılında pazarın %25'ini oluşturan ve %13,2'lik daha hızlı bir YBBO ile büyümesi beklenen Sichuan-Chongqing tarzı eriştelerde uzmanlaşmıştır.
Pazarın büyüklüğüne rağmen, hala oldukça parçalı olup, 2024 yılında ilk beş markanın toplam brüt mal değerinin (GMV) yalnızca %2,9'unu oluşturduğu görülüyor. Meeting Noodles, bu rekabetçi ortamda şu anda dördüncü en büyük marka konumunda olup, genişleme stratejisini uygularken pazar payını konsolide etmek için önemli bir fırsata sahiptir.
Edgen Stock·Feb 24 2026, 06:38
