Marvell Technology Inc., mevcut sohbet robotu uygulamalarından çok daha fazla hesaplama, ağ ve depolama yoğunluğu gerektiren, hızla gelişen bir pazar olan aracı yapay zeka (agentic AI) için kritik altyapı sağlama konusunda benzersiz bir konuma sahiptir. OpenClaw gibi açık kaynaklı aracı çerçevelerin viral başarısı, bir analistin yatırımcıların şirketin hisse senedi fiyatına henüz tam olarak yansıtmadığını söylediği bir geçiş olan, kavramdan operasyonel gerçekliğe geçişin sinyalini veriyor.
22V Research yapay zeka araştırma başkanı Jordi Visser müşterilere gönderdiği bir notta, "Bu geçiş, yatırımcıların hala önemli ölçüde küçümsediği bir katalizörü temsil ediyor" dedi. Visser, piyasa jeopolitik başlıklara odaklanmaya devam ederken, aracı yapay zeka trendinin önemini ve Marvell'in bu trend içindeki stratejik konumunu gözden kaçırdığına inanıyor.
Şirket, doğrudan yapay zeka sistemlerinin karmaşık ihtiyaçlarını hedefleyerek, özel silikon işini neredeyse sıfır gelirden 2026 mali yılında öngörülen 1,5 milyar dolara metodik olarak inşa etti. Soru-cevap modellerinin aksine, aracı yapay zeka çok adımlı görevleri otonom olarak yürütür; bu da bir ağ genelinde sürekli akıl yürütme, bellek geri çağırma ve araç kullanımı döngüleri gerektirir. Bu durum, yapay zeka kümelerinin performans darboğazları olmadan tek bir rafın ötesine ölçeklenmesine olanak tanıyan Marvell'in ara bağlantı ve optik katman teknolojilerine değer katıyor. Broadcom Inc. ve Advanced Micro Devices Inc. gibi rakiplerin hisseleri bu yıl düşerken, Marvell %6,4 kazanç elde etti; Visser, bu destek işaretinin henüz önümüzdeki birleşik ivmeyi yansıtmadığını savunuyor.
Marvell için yatırım durumu, birden fazla büyüme itici gücünün birleştiği nadir bir dönüm noktasına yaklaşıyor. Aracı sistemlerin olgunlaşması, şirketin hızlanan kazançları ve Nvidia Corp.'un yeni nesil Rubin platformunun yakında piyasaya sürülecek olması güçlü bir rüzgar yaratıyor. 43 analistten 35'inin hisseyi Satın Al olarak derecelendirmesiyle fikir birliği olumlu, ancak Visser'ın analizi, yapay zeka ajanları tarafından yönetilen bir dünyadaki fırsatın tam ölçeğinin henüz değerlemeye yansımadığını gösteriyor.
Aracı Altyapı Boşluğu
Bir tarayıcıyı kontrol edebilen veya iş akışlarını yönetebilen aracı yapay zeka sistemleri, sohbet robotlarından ziyade otonom dijital çalışanlar gibi işlev görür. Bu operasyonel değişim, özel altyapı için önemli bir talep yaratıyor. Karmaşık bir görevi koordine eden bir yapay zeka ajanı, verilerin sunucu rafları arasında taşınması için saniyelerce beklemeyi göze alamaz, bu da Marvell'in temel gücü olan yüksek hızlı optik ara bağlantıları zorunlu kılar.
Visser, Marvell'in "kendisini yapay zekadaki hemen hemen her kritik darboğazda metodik olarak konumlandırdığını" belirtiyor. Süreç düğümü ve 1,5 milyar dolarlık gelir için belirli müşterileri tam olarak açıklanmayan şirketin özel hızlandırıcıları ve silikonu, aracı görevlerin gerektirdiği sürekli işlem döngüleri için tasarlanmıştır. Bu, ChatGPT gibi üretken yapay zeka modellerinin istek-yanıt modelinden farklı ve daha yoğun bir iş yüküdür; bu da Marvell'i, Nvidia'nın hakim olduğu GPU merkezli eğitim pazarını tamamlayan yapay zeka altyapı yığınının yeni bir katmanını ele geçirmek üzere konumlandırır.
Gözden Kaçan Bir Fırsat
Yatırımcılar için aracı yapay zekanın yükselişi, yapay zeka donanımı için toplam adreslenebilir pazarın temel bir genişlemesini temsil ediyor. Marvell'in hisseleri bu yıl teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi'nden daha iyi performans gösterse de, değerlemesi bu yeni sektörün vaat ettiği dayanıklı, birleşik büyümeyi tam olarak hesaba katmıyor olabilir. Şirketin rezervasyon büyümesi ve pazar genişlemesine ilişkin son yorumları, döngüsel bir toparlanmadan sürdürülebilir bir ivme dönemine geçişe işaret ediyor.
OpenClaw gibi platformlar geliştirici deneylerinden kurumsal dağıtıma geçtikçe, Marvell'in sağladığı temel donanıma olan talep önemli ölçüde artacaktır. Visser, Marvell'i yatırımcıların yapay zeka devriminin bir sonraki aşamasına maruz kalmaları için zorlayıcı bir yol olarak görüyor; piyasanın kısa vadeli oynaklık nedeniyle dikkatini dağıttığı bir yol.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Edgen Stock·Mar 31 2026, 08:14
