런던증권거래소그룹, 사모펀드용 블록체인 플랫폼 첫 선

9월 15일, **런던증권거래소그룹(LSEG)**은 디지털 시장 인프라(DMI) 플랫폼을 출시하며 금융 인프라에서 중대한 진전을 이루었습니다. 마이크로소프트와의 협력을 통해 개발된 DMI 플랫폼은 사모펀드 시장에 블록체인 기반 효율성을 도입하여 발행부터 거래 후 결제까지 전체 자산 수명 주기를 처리하도록 설계되었습니다. 이 이니셔티브는 LSEG를 실제 금융 거래를 위한 실시간 운영 블록체인 시스템을 배포하는 글로벌 거래소 중 선구자로 자리매김합니다.

이벤트 상세

Microsoft Azure를 기반으로 구축된 DMI 플랫폼은 분산원장기술을 활용하여 워크플로우를 간소화하고, 유통을 강화하며, 사모시장의 유동성을 잠재적으로 증가시킵니다. 이 플랫폼의 첫 거래는 버뮤다 기반 투자 관리 회사인 MembersCap이 토큰화된 MCM 펀드 1을 위해 성공적으로 자본을 조달하는 것을 포함했으며, FCA 규제를 받는 디지털 자산 거래소인 Archax가 Web3 재단의 명의인으로 활동했습니다. 이 거래는 규제된 환경에서 DMI의 실질적인 적용을 보여주었으며, 결제 시간을 며칠에서 몇 분으로 단축하고 운영 비용을 절감하는 것을 목표로 합니다. EJF Capital도 초기 채택자로 온보딩되었으며, 일부 펀드를 플랫폼에서 사용할 수 있도록 할 계획입니다. 초기 초점은 사모펀드에 있지만, LSEG는 채권 및 주식과 같은 추가 자산 클래스를 포함하도록 미래 확장 계획을 제시하여 전체 자금 조달 연속체에서 고객을 지원하려는 목표를 강화했습니다.

시장 반응 분석

LSEG의 DMI 플랫폼 출시는 전통 금융 내 블록체인 기술의 성숙 단계를 알립니다. 시장의 반응은 LSEG의 전략적 포지셔닝과 금융 시장에서 블록체인의 광범위한 잠재력에 대해 대체로 낙관적입니다. 이러한 움직임은 LSEG의 혁신 능력에 대한 투자자 신뢰를 높이고 더 많은 기관 참가자를 토큰화된 자산으로 유인할 수 있을 것으로 예상됩니다. LSEG와 같은 주요 거래소가 기능적이고 규제된 블록체인 인프라를 배포하는 것은 상당한 성장이 예상되는 부문인 실물 자산(RWA) 토큰화 운동에 신뢰성을 부여합니다. 기존 분산원장기술과 전통 금융 시스템 모두와의 DMI의 상호 운용성은 채택에 중요하며, 디지털 네이티브 자산과 전통 자산 모두에 대해 향상된 효율성과 연결성을 약속합니다. 마이크로소프트와의 협력은 플랫폼의 확장성과 보안을 뒷받침하며, 기관 채택에 대한 주요 우려 사항을 해결합니다.

광범위한 맥락 및 함의

DMI 플랫폼은 실물 자산 토큰화의 모멘텀이 증가하는 시기에 등장했습니다. 글로벌 RWA 토큰화 시장은 2025년 5월부터 8월 사이에 86억 달러에서 243억 달러로 확대되며 상당한 성장을 보였습니다. 스탠다드차타드의 예측에 따르면 블록체인 기반 실물 자산은 2034년까지 30조 달러에 이를 수 있어 엄청난 시장 기회를 강조합니다. 특히 영국 토큰화 시장은 **금융행위감독청(FCA)**의 적극적인 규제 입장으로 인해 2024년 약 2억 8,400만 달러에서 2030년까지 9억 2,900만 달러로 성장하여 연평균 18.4%의 복합 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 영국 사모 시장만 해도 1조 2천억 파운드를 초과하여 DMI의 상당한 대상 시장을 시사합니다. 이러한 자산의 일부라도 DMI와 같은 플랫폼으로 이전된다면 상당한 운영 절감 효과를 가져오고 시장 접근성을 향상시킬 수 있습니다. LSEG의 이 이니셔티브는 블랙록, JP모건, 그리고 골드만삭스를 포함한 주요 금융 기관들이 다양한 자산 클래스에 대한 블록체인 솔루션을 탐색하고 구현하는 광범위한 추세에 기여합니다.

전문가 해설

LSEG의 디지털 시장 인프라 책임자인 Darko Hajdukovic 박사는 플랫폼의 전략적 비전을 명확히 설명하며 다음과 같이 말했습니다.

"오늘날 사모 시장에는 개선될 수 있는 많은 프로세스가 있습니다. LSEG는 워크플로우를 간소화하고, 유통을 강화하며, 유동성을 가능하게 함으로써 사모 시장에 대한 접근성을 크게 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 디지털 네이티브 자산과 전통 자산 모두의 효율성과 연결성을 향상시키기 위해 모든 이해 관계자와 지속적으로 협력함으로써 이를 달성할 계획입니다." 이러한 관점은 비효율성을 해결하고 혁신을 통해 더욱 연결된 금융 생태계를 조성하려는 LSEG의 노력을 강조합니다. 초기 고객의 성공적인 온보딩과 첫 거래는 금융 시장 내에서 종단 간, 상호 운용 가능하며 규제된 DLT 인프라에 대한 수요를 입증합니다. 마이크로소프트 금융 서비스 팀의 Bill Borden도 이와 같은 의견을 표명하며, 협력의 목표가 "글로벌 금융의 미래를 재편하는 것"이라고 강조합니다.

향후 전망

LSEG의 DMI 플랫폼의 성공적인 출시와 첫 거래는 블록체인 기술의 기관 채택을 위한 중대한 순간을 알립니다. 향후 몇 주 및 몇 개월 동안 관찰해야 할 주요 요인으로는 추가 고객 온보딩 속도, 플랫폼이 확장되는 자산 클래스 유형, 그리고 사모펀드 시장 내 유동성 및 투명성에 미치는 실제 영향이 있습니다. DMI의 장기적인 성공은 기존 금융 인프라와의 원활한 통합 능력, 다양한 참여자를 유치하는 능력, 그리고 효율성 및 비용 절감 측면에서 실질적인 이점을 지속적으로 입증하는 능력에 달려 있습니다. 특히 영국의 FCA의 지지적인 입장과 같은 지속적인 규제 환경도 토큰화 시장의 추가 성장과 혁신을 촉진하는 데 중요한 역할을 할 것이며, 잠재적으로 영국을 디지털 자산의 글로벌 허브로 확고히 할 수 있습니다. LSEG DMI의 발전은 전통 금융과 burgeoning 디지털 자산 공간을 연결하려는 다른 글로벌 거래소의 청사진 역할을 할 수 있습니다.