Lockheed Martin Çeyreklik Temettü ve Hisse Geri Alım Yetkisini Artırdı

Lockheed Martin, Stratejik Yatırımlar Ortasında Hissedar Getirilerini Artırıyor

Önde gelen küresel savunma teknoloji şirketi Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT), üç aylık temettüsünde önemli bir artış ve hisse geri alım programının genişletildiğini duyurdu. Bu kararlar, şirketin hissedar değerine olan bağlılığını ve uzun vadeli finansal performansına olan güvenini vurgulamaktadır.

Ayrıntılı Etkinlik: Artırılmış Temettüler ve Genişletilmiş Geri Alımlar

2025'in dördüncü çeyreğinden itibaren geçerli olmak üzere, Lockheed Martin'in yönetim kurulu, hisse başına 3.45 dolar temettü yetkisi verdi; bu, önceki hisse başına 3.30 dolardan %15'lik bir artışı temsil ediyor. Bu ayarlama, yıllık temettüyü 13.80 dolara çıkarıyor ve yaklaşık 507.76 dolarlık son kapanış fiyatına göre %2.7 getiri sunuyor. Temettü, 1 Aralık 2025 iş kapanışı itibarıyla kayıtlı hissedarlara 30 Aralık 2025 tarihinde ödenecektir. Bu, şirketin 23. yıl üst üste temettü artışını işaret etmektedir.

Temettü artışına ek olarak, yönetim kurulu şirketin adi hisse senedi geri alım programı için ek 2 milyar doları onayladı. Bu genişleme, gelecekteki geri alımlar için toplam yetkiyi yaklaşık 9.1 milyar dolara çıkarıyor ve bu da şirketin yaklaşık 118 milyar dolarlık piyasa değerinin önemli bir %7.7'sini temsil ediyor. Son 12 ayda, Lockheed Martin hisse geri alımlarına yaklaşık 3 milyar dolar zaten ayırmış olup, tutarlı bir sermaye getirisi stratejisini göstermektedir.

Piyasa Tepkisinin Analizi: Güven ve Sermaye Tahsisi

Bu eylemler, yatırımcılar tarafından Lockheed Martin'in güçlü finansal sağlığının ve yönetiminin gelecekteki sürekli nakit akışı yaratma konusundaki güveninin güçlü bir sinyali olarak algılanması muhtemeldir. Temettü artışı, özellikle yirmi yılı aşkın süredir arka arkaya yapılan artışları işaret eden bir artış, hisseyi gelir odaklı yatırımcılar için cazip hale getiriyor. Temettü ödeme oranı şu anda %74.32 seviyesinde olup, bu, savunma sektöründeki olgun, istikrarlı şirketler için tipiktir ve kazançların önemli bir kısmının hissedarlara geri döndürüldüğünü göstermektedir.

Hisse geri alım yetkisindeki önemli artış, Lockheed Martin yönetim kurulunun hisselerini düşük değerli olarak görebileceğini düşündürmektedir; özellikle şirketin 2025'teki mütevazı %6'lık getirisinin, iShares ABD Havacılık ve Savunma ETF (ITA)'nın aynı dönemdeki %43'lük getirisinin önemli ölçüde altında kalması dikkate alındığında. Bu stratejik sermaye tahsisi, dolaşımdaki hisse senedi sayısını azaltmayı, böylece hisse başına kazancı potansiyel olarak artırmayı ve hisse senedi fiyatını desteklemeyi amaçlamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar: Getirileri Yatırımla Dengelemek

Lockheed Martin, Havacılık, Füze ve Ateş Kontrolü, Döner ve Misyon Sistemleri ve Uzay segmentlerinde baskın konumlarla dünyanın en büyük savunma müteahhidi olarak faaliyet göstermektedir. Hissedar getirilerini artırma kararı, savunma sektörünün algılanan direncini ve tutarlı getiriler üretme yeteneğini vurgulamakta, istikrar ve gelir arayan bir pazarda savunma hisselerine daha fazla yatırım çekme potansiyeline sahiptir.

Ancak, bu duyuru, şirketin 2025'in ikinci çeyreğinde ana programlarda 1.6 milyar dolar vergi öncesi zarar ve -150 milyon dolar negatif serbest nakit akışı bildirdiği zorlu bir çeyreğin ardından geldi; bu, 2024'ün aynı dönemindeki 1.5 milyar dolarlık kazançla keskin bir tezat oluşturuyor. Bu rakamlar, özellikle gizli havacılık programlarındaki aksaklıklar ve diğer önemli projelerdeki aksaklıklar arasında, hissedarlara sermaye geri döndürmek ile temel operasyonlara yeniden yatırım yapmak arasındaki hassas dengeye ilişkin soruları gündeme getiriyor.

Bu zorluklara rağmen, yönetim uzun vadeli güvenini sürdürmekte ve sermaye tahsisi stratejisinin sadece bir yatıştırma değil, stratejik olduğunu savunmaktadır. Şirketin finansal sağlığı, %8.15 işletme marjı ve %5.85 net kar marjının yanı sıra, hissedar sermayesinin verimli kullanımını gösteren güçlü bir %66.26 özkaynak getirisi içermektedir. 0.83'lük hızlı oran ve 0.98'lik cari oran dahil olmak üzere likidite metrikleri, orta düzey bir pozisyonu düşündürürken, 3.47 ila 4.06 arasında değişen borç/özkaynak oranı, yeterli 5.52 faiz karşılama oranına rağmen borç finansmanına önemli bir bağımlılığı işaret etmektedir.

Değerleme metrikleri karışık bir tablo sunmaktadır; fiyat-kazanç (F/K) oranı 28.42 (veya 28.59) ve fiyat-kazanç-büyüme (PEG) oranı 1.77'dir. Bu rakamlar tarihi zirvelere yakın olup, hisse senedinin potansiyel olarak aşırı değerli olabileceğini düşündürmektedir. Hisse senedinin beta değeri 0.28 olup, genel piyasaya kıyasla daha düşük oynaklık göstererek, tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %16 düşmüş olmasına rağmen istikrarlı bir yatırım olarak cazibesini pekiştirmektedir.

Uzman Yorumu: Analist Görünümü

Analist konsensüsü şu anda Lockheed Martin'i "Tut" olarak derecelendirirken, hedef fiyatlar 398 ila 590 dolar arasında geniş bir yelpazede değişmekte ve tavsiye puanı 2.5'tir. Bu, şirketin temel gücünü ve gelir yaratma kapasitesini kabul ederken, gelecekteki büyüme katalizörlerine ilişkin bir dereceye kadar belirsizliği yansıtmaktadır.

"Lockheed Martin'in üç aylık temettüsünü artırma kararı... güçlü bir finansal pozisyonu ve gelecekteki nakit akışı yaratma konusunda güveni işaret ediyor," diye kaydetti bir piyasa analizi. "Ancak, son 2025 2. çeyrek sonuçları bu anlatıyı karmaşıklaştırıyor... [şu] kritik soruları gündeme getiriyor: Bu, uzun vadeli güvenin hesaplanmış bir sinyali mi, yoksa kısa vadeli finansal baskıları dengelemek için kısa vadeli bir çözüm mü?"

İleriye Bakış: İzlenmesi Gereken Temel Faktörler

Yatırımcılar, Lockheed Martin'in 21 Ekim Salı günü piyasa açılışından önce açıklanması planlanan yaklaşan 2025 3. çeyrek kazanç raporunu yakından takip edecekler. Analistler, çeyrek için hisse başına 6.33 dolar kazanç ve 18.4457 milyar dolar gelir bekliyorlar. Şirket, 2025 tam yıl hisse başına kazanç beklentisini 21.700 ila 22.000 dolar arasında belirlemiştir.

Gelecekteki etkiler, şirketin program aksaklıklarını yönetme, maliyetleri kontrol etme ve sürekli nakit akışı yaratma yeteneğine bağlı olacaktır. Jeopolitik dinamiklerin, küresel savunma harcama trendlerinin ve Lockheed Martin'in füze ve fırlatma sistemleri gibi alanlardaki stratejik yatırımlarının karşılıklı etkileşimi de önümüzdeki dönemlerde şirketin finansal performansını ve hisse senedi değerlemesini etkileyen kritik faktörler olacaktır.