Leverage Shares, 새로운 레버리지 단일 주식 ETP 도입

약 15억 달러의 운용 자산(AUM)을 보유한 저명한 상장지수상품(ETP) 발행사인 Leverage Shares는 2025년 9월 16일 런던 증권 거래소에서 제공 상품을 크게 확장한다고 발표했습니다. 이 이니셔티브에는 19개의 새로운 ETP 도입이 포함되며, 특히 Robinhood (HOOD), Hims & Hers (HIMS) 및 **UnitedHealth (UNH)**와 같은 개별 주식의 일일 성과를 추적하도록 설계된 최초의 3배 레버리지 ETP가 주목할 만합니다.

확대된 제품 라인 상세 설명

새로운 상장에는 Robinhood, Hims & Hers 및 UnitedHealth에 대한 3배 레버리지 ETP가 포함되어 해당 기초 단일 주식의 일일 수익률의 3배를 제공하는 것을 목표로 합니다. 또한, Leverage Shares는 다른 글로벌 산업 리더에 대한 다양한 새로운 레버리지 및 인버스 노출을 도입했습니다. 여기에는 Intel (INTC), Broadcom (AVGO), ASML 및 **Eli Lilly (LLY)**와 같은 회사에 대한 3배 롱 및 -3배 숏(인버스) 상품이 모두 포함됩니다. 또한 Futu (FUTU) 및 **Rheinmetall (RHM)**에 대한 3배 롱 ETP도 출시되었습니다. 이번 확장에는 5배 롱 및 5배 숏 FTSE 100 ETP, 그리고 5배 롱 및 5배 숏 FTSE MIB ETP와 같은 새로운 지수 ETP뿐만 아니라 3배 롱 FAANG+ ETP도 포함됩니다. 이들 상품은 실물 기반으로 설계되었으며, 3배 롱 UnitedHealth (UNH) ETP 및 3배 롱 Hims & Hers (HIMS) ETP의 **0.75%**와 같은 연간 관리 수수료가 부과됩니다.

시장 반응 및 분석적 영향

이러한 고도로 레버리지된 단일 주식 ETP의 도입은 투기적 거래 활동을 증가시키고 기초 주식의 변동성을 높일 것으로 예상됩니다. 능동적인 거래자들에게 정교한 도구를 제공하지만, 이들 상품은 증폭된 노출로 인해 본질적으로 상당한 위험을 수반합니다.Leverage Shares의 커뮤니케이션 및 전략 책임자인 Oktay Kavrak은 출시에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

"투자자들이 시장의 양방향을 거래하고자 함에 따라 레버리지 및 인버스 ETP에 대한 수요는 계속 증가하고 있습니다. 기록적인 거래 활동과 최근의 확장을 통해 Leverage Shares는 정밀성, 선택 및 투명성을 추구하는 능동적인 거래자들을 위한 핵심 플랫폼으로서의 역할을 강화하고 있습니다."

이러한 정서는 회사 보고서의 성장과 일치하며, 2025년 8월까지 연간 누적 매출액이 2024년 대비 86% 증가했으며, 월 평균 거래량은 거의 50% 증가했습니다. 그러나 **3배 롱 Hims & Hers (HIMS) ETP (HIM3)**와 같은 일부 신제품의 초기 거래 데이터는 즉각적인 거래량이 매우 낮음을 보여주었으며, 이는 이러한 특정 신규 고위험 상품에 대한 투자자들의 신중하거나 점진적인 수용을 시사합니다.

더 넓은 시장 맥락 및 시사점

레버리지 및 인버스 ETP의 인기가 높아지는 것은 금융 시장에서 주목할 만한 추세였으며, 올해 이들 펀드의 총 자산은 기록적인 1,170억 달러에 달했습니다. 이들 상품은 단기 거래 전략을 위해 설계되었으며 일반적으로 경험이 풍부한 투자자에게 판매되지만, 더 넓은 시장 역학에 미치는 영향은 더욱 두드러졌습니다. 예를 들어, 레버리지 ETP의 일일 재조정 활동은 특히 기술 및 반도체와 같은 부문에서 주식 시장 변동성을 악화시킨다는 비판을 받아왔습니다. 일례로, 모건 스탠리 데이터에 따르면 주식 가격이 1% 하락할 때마다 레버리지 ETP는 집합적으로 거의 70억 달러 상당의 주식을 매도해야 하며, 이는 시장 움직임을 잠재적으로 증폭시킬 수 있습니다.

역사적 선례는 위험을 더욱 강조합니다. 2022년에 출시된 여러 레버리지 단일 주식 ETP는 MicroStrategy 및 Tesla와 같은 회사에 대한 증폭된 노출을 제공했으며, 초기 급등 후 가치가 **80%에서 83%**까지 급락했습니다. 이러한 투자의 본질에 대해 모닝스타 분석가 Jeffrey Ptak은 다음과 같이 말했습니다.

"그것은 마치 탈곡기와 같습니다... 돈은 들어가지만 나오지 않습니다."

이는 능동적인 관리와 심각한 손실 가능성을 이해하는 것의 중요성을 강조합니다.

향후 전망

Leverage Shares의 확장은 유럽 레버리지 ETP 시장에서 핵심 제공업체로서의 역할을 강화하며, 정밀하고 다양한 도구를 추구하는 능동적인 거래자들에게 서비스를 제공합니다. 이들 상품의 도입은 투자자들이 전통적인 마진 또는 CFD 계좌 없이 개별 주식에 대한 고신념 전술적 베팅 또는 헤징 전략을 구현할 수 있도록 합니다. 앞으로 시장 참여자들은 이러한 새로 출시된 ETP가 기초 자산의 변동성과 더 넓은 시장 환경에 미치는 영향을 면밀히 모니터링할 것입니다. 레버리지 제품과 관련된 본질적인 높은 위험은 투자자들이 확대된 이익과 손실의 잠재력을 완전히 이해해야 하며, 이는 주로 정교한 단기 거래 전략에 적합함을 강조합니다.