KKR & Co. Inc. Hisseleri Geniş Piyasa Zayıflığı Ortamında Geriledi

KKR & Co. Inc. Hisseleri Geniş Piyasa Zayıflığı Ortamında Geriledi

ABD hisse senetleri Çarşamba günü düşüşle kapanırken, finansal hizmetler firması KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) hisse fiyatında, daha geniş piyasanın ılımlı geri çekilmesini geride bırakan önemli bir düşüş yaşadı. Yatırımcılar, varlık değerlemelerine ilişkin süregelen endişelere ve beklenen ekonomik verilere tepki göstererek temkinli bir işlem ortamına katkıda bulundu.

Detaylı Olay

KKR & Co. Inc. hisseleri Çarşamba günü %6,32 düşüşle 137,94 dolardan kapandı. Bu düşüş, yaygın temkinliliğin damgasını vurduğu bir işlem seansı sırasında meydana geldi; S&P 500 Endeksi %0,28 düşüşle 6.637,98'e, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,37 düşüşle 46.121,28'e geriledi. Nasdaq Bileşik Endeksi de %0,33 düşüşle 22.497,86'ya gerileyerek kayıp yaşadı.

KKR'nin işlem hacmi 6,4 milyon hisseye ulaşarak 50 günlük ortalama hacmi olan 3,3 milyon hissenin neredeyse iki katına çıktı ve bu da satış sırasında artan yatırımcı faaliyetine işaret etti. Rakipleriyle karşılaştırıldığında, KKR'nin düşüşü daha belirgindi. Blackstone Inc. (NYSE: BX) %3,7 düşüşle 178,08 dolara, Morgan Stanley (NYSE: MS) %1,8 düşüşle 157,88 dolara ve Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) %1,72 düşüşle 792,43 dolara geriledi.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Daha geniş piyasanın "kasvetli işlem seansı", büyük ölçüde yatırımcıların yüksek değerlemeler ve Federal Rezerv'in potansiyel politika yörüngesi hakkındaki uyarıları değerlendirmesinden etkilendi. Fed Başkanı Jerome Powell'ın daha önceki açıklamaları, ABD varlık fiyatlarının "oldukça yüksek değerli" göründüğünü belirtmişti; bu duygu temkinliliği körükledi. Piyasa ayrıca, yavaşlayan bir işgücü piyasası ortamında, Fed'in yılın ilk faiz indiriminin sonuçlarıyla da boğuştu.

KKR için, önemli düşük performansı, bu makroekonomik faktörlerin ve iş modelindeki belirli hassasiyetlerin birleşimine atfedilebilir. Firmanın altyapı ve sigorta sektörlerine olan maruziyeti, özellikle faiz oranlarındaki değişikliklere karşı hassas olması, daha geniş bir finansal sektör gerilemesi içinde düşüşünü muhtemelen kötüleştirdi; bu durum XLF ETF'nin %3,84 düşüşüyle kanıtlandı. Düzenleyici incelemeler ve firmanın bazıları tarafından kanıtlanmamış piyasalar olarak görülen yerlere stratejik olarak genişlemesi de yatırımcı temkinliliğine katkıda bulunarak performansını bazı rakiplerinden ayırdı.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

KKR'nin 137,94 dolarlık kapanış fiyatı, 31 Ocak'ta ulaştığı 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 170,40 doların %19,0 altında yer alıyor. Hisse senedi dalgalanmalar yaşamış olsa da, belirli dönemlerde genellikle önemli endekslerden düşük performans gösterdi. Yılbaşından bu yana, KKR hisseleri %6,7 düşüşle Dow Jones Endüstriyel Ortalaması'nın %8,4'lük kazancının gerisinde kaldı. Son 52 haftada, KKR %4,2 yükselirken, Dow Jones %9,3 artış gösterdi.

KKR için analist duyarlılığı karışık ancak genellikle pozitiftir. HSBC ve Wall Street Zen gibi bazı analistler "tut" derecelendirmelerini tekrarlarken, birkaç analistin konsensüs derecelendirmesi "orta derecede al" olmaya devam ediyor ve bazıları "güçlü al"a kadar gidiyor. Ortalama fiyat hedefi 164,79 dolar olup, mevcut seviyelerden %19,5'lik potansiyel bir yükseliş öneriyor. 2025 2. Çeyrek düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 1,18 dolar ve geliri 1,86 milyar dolar ile konsensüs tahminlerini aşmasına rağmen, GAAP net gelirde keskin bir düşüş yaşandı ve artan giderler kaydedildi.

Şirketin Fiyat/Kazanç (P/E) oranı 216.68 ile dinamik bir değerlemeye işaret ediyordu. KKR için ana teknik destek seviyeleri, 200 günlük hareketli ortalama olan 134,06 dolar ve Bollinger Bandı alt sınırı olan 133,06 dolar civarında belirlenirken, 138,97 doların altına bir düşüş, 130 dolara doğru daha fazla aşağı yönlü harekete yol açabilir.

Uzman Yorumu

Piyasanın değerlemelere ilişkin endişesi, yatırım uzmanları tarafından da dile getirildi.

"S&P'nin beklenen kazançların 23-24 katı olarak fiyatlandığı ve önümüzdeki beş yıl boyunca yıllık yaklaşık %15'lik kazanç büyümesinin bu çarpanın içine fiyatlandığı göz önüne alındığında, bu bana oldukça pahalı geliyor," yorumunu Philadelphia'daki LNW Baş Yatırım Sorumlusu Ron Albahary yaptı.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar, Perşembe günkü haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma günkü kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi (Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi) dahil olmak üzere yaklaşan ekonomik verileri yakından izliyor. Bu raporların ekonomik koşullar hakkında daha fazla netlik sağlaması ve gelecekteki para politikası kararlarını potansiyel olarak etkilemesi bekleniyor. KKR için, kısa vadeli oynaklık makroekonomik ve düzenleyici faktörler nedeniyle devam edebilse de, uzun vadeli stratejisi, özellikle özel sermaye, altyapı ve sigortaya odaklanması, gelecekteki performansının temel bir unsuru olmaya devam ediyor. Bu sektörlerin, özellikle özel sermayenin, genel piyasa getirilerinin daha düşük ve oynaklığın artacağı beklenen bir ortamda bile önümüzdeki beş yıl içinde cazip getiri fırsatları sunması bekleniyor.