Kaiser Aluminum, 2025 Üçüncü Çeyrekte Güçlü Sonuçlar Bildirdi, Tam Yıl Görünümünü Yükseltti

Kaiser Aluminum 2025 Üçüncü Çeyrekte Güçlü Performans Sergiledi

Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ: KALU), 2025 üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi; bu, bir önceki yılın rakamlarını önemli ölçüde aşarak tam yıl Ayarlanmış EBITDA görünümünü yukarı yönlü revize etmelerine neden oldu. Şirketin performansı, stratejik yatırımları ve operasyonel mükemmelliğe odaklanmış yaklaşımını yansıtarak sürekli büyüme için konumlandırıyor.

Detaylı Üçüncü Çeyrek Finansalları

Kaiser Aluminum, 2025 üçüncü çeyreği için 40 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 2,38 dolar net gelir açıkladı. Bu, 2024 üçüncü çeyreğindeki 9 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 0,54 dolardan önemli bir artışı işaret ediyor. Tek seferlik kalemlerin etkisi hariç tutulduğunda, düzeltilmiş net gelir 31 milyon dolara veya seyreltilmiş hisse başına 1,86 dolara ulaştı; bu, bir önceki yılın aynı dönemindeki 5 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 0,31 dolardan önemli bir artış.

2025 üçüncü çeyrek için net satışlar, 2024 üçüncü çeyreğindeki 748 milyon dolardan 844 milyon dolara yükseldi. Bu büyüme, başta Alaşımlı Metalin Riskten Korunmuş Maliyetindeki %28'lik artıştan kaynaklandı ve bu, ortalama gerçekleşen satış fiyatını doğrudan etkiledi. Bu, şirketin Trentwood tesisindeki Faz VII yatırımıyla birlikte planlı kısmi kesintiden büyük ölçüde kaynaklanan çeyrek için sevkiyatlarda yıllık bazda %8'lik bir düşüşe rağmen gerçekleşti. Şirket, çeyrek için 81 milyon dolar Ayarlanmış EBITDA ve %23,2 Ayarlanmış EBITDA Marjı bildirdi ve bu, 2025'in ilk dokuz ayında 222 milyon dolar Ayarlanmış EBITDA'ya katkıda bulundu. 2025 üçüncü çeyrek için dönüşüm geliri 351 milyon dolar olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %3 düşüş gösterdi.

Piyasa Tepkisi Analizi ve Görünüm İyileştirmesi

Sağlam üçüncü çeyrek performansı ve iyimser gelecek beklentilerinin KALU için olumlu yatırımcı duyarlılığı yaratması bekleniyor. Şirket yönetimi, “beklentilerin üzerinde dördüncü çeyrek sonucunu art arda” teslim ettiklerini vurgulayarak tutarlı operasyonel gücü teyit etti. Önemli bir hamle olarak, Kaiser Aluminum, stratejik girişimlerine ve temel piyasa koşullarına olan güçlü güvenini göstererek 2025 tam yıl Ayarlanmış EBITDA görünümünü yıllık bazda %20 ila %25 oranında iyileştirecek şekilde yükseltti.

Yönetim Kurulu Başkanı, Başkan ve İcra Kurulu Başkanı Keith A. Harvey, şirketin başarılarını şöyle dile getirdi:

"Beklentilerimizin üzerinde art arda dördüncü çeyrek sonucunu sunmaktan gurur duyuyoruz ve bu, 2025 tam yıl Ayarlanmış EBITDA görünümümüzü yukarı yönlü revize etmemizi sağladı."

Harvey, üçüncü çeyrek sonuçlarının Trentwood ve Warrick tesislerindeki büyük yatırımlarla ilgili yaklaşık 20 milyon dolar tutarında tek seferlik başlangıç maliyetleri içerdiğini, ancak bu maliyetlerin uygun metal rüzgarlarıyla etkili bir şekilde dengelendiğini de belirtti.

Geniş Kapsamlı Bağlam ve Finansal Sağlık

Kaiser Aluminum'un finansal sağlığı önemli ölçüde iyileşmiş olup, net borç kaldıraç oranı 31 Aralık 2024'teki 4.3x'ten 30 Eylül 2025'te 3.6x'e düşmüştür. Bu iyileşme, artan karlılığı ve etkili borç yönetimini yansıtmaktadır. Ayrıca, şirket 575 milyon dolarlık Döner Kredi Tesisini değiştirmiş ve uzatmıştır; bu tesis şimdi Ekim 2030'da vadesi dolmakta olup, uzun vadeli finansal esneklik ve istikrar sağlamaktadır. 14 Ekim 2025 itibarıyla toplam likidite, 42 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ile Döner Kredi Tesisinden kullanılabilir 560 milyon dolar borçlanma imkanından oluşan 602 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. 2025'in ilk dokuz ayında Ayarlanmış EBITDA'dan elde edilen nakit akışı, 71 milyon dolar işletme sermayesini, 106 milyon dolar sermaye yatırımlarını, 33 milyon dolar faiz ödemelerini finanse etmiş ve üç aylık temettüler aracılığıyla hissedarlara 39 milyon dolar geri sağlamıştır.

Havacılık, yüksek mukavemet, ambalaj, genel mühendislik ve otomotiv ekstrüzyonları gibi çeşitli nihai pazarlara hizmet veren yarı mamul özel alüminyum ürünlerinin lider üreticisi olarak, Kaiser Aluminum bu sektörlerdeki talebi değerlendirmek için stratejik olarak konumlandırılmıştır. Temel performansın güçlenmesine ve artan metal fiyatlarına atfedilen Ayarlanmış EBITDA görünümündeki iyileşme, daha geniş endüstriyel ve metal piyasalarında olumlu koşulları göstermektedir.

Geleceğe Bakış

Kaiser Aluminum'un mali disipline, operasyonel mükemmelliğe ve yatırım döngüsünü tamamlarken güçlü operasyonel performansın restorasyonuna devam eden odaklanması, sürdürülebilir büyümeyi sağlaması beklenmektedir. Takip edilmesi gereken temel faktörler arasında Trentwood ve Warrick tesislerindeki büyük yatırımların başarılı bir şekilde tamamlanması ve bu stratejik girişimlerin tüm faydalarının tam olarak gerçekleşmesi yer almaktadır. Net borç kaldıraç oranının sürekli yönetimi ve uzatılmış kredi tesisinin etkili kullanımı da güçlendirilmiş finansal profilini sürdürmek ve yatırımcı güvenini artırmak için hayati öneme sahip olacaktır. Özel alüminyum ürünleri için daha geniş piyasa dinamikleri de gelecekteki performansı belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.