JPMorgan Ayı Piyasası Hisse Senedi Bahisinden Vazgeçti, Jeopolitik Riskler Yoğunlaşırken Altına Göz Dikti

Edgen Stock·Mar 26 2026, 02:13

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

JPMorgan'ın piyasa istihbarat ekibi, ABD hisse senetleri üzerindeki kârlı kısa vadeli ayı piyasası bahsini sonlandırarak, nötr ve korunmuş bir stratejiye geçiş yaptı. Bankanın trader'ları artık piyasanın yönünün tamamen jeopolitik sonuçlara bağlı olduğunu görüyor ve altın uzun pozisyonlarına yeniden girmek de dahil olmak üzere potansiyel yeni fırsatlar için konumlanıyorlar.

JPMorgan, S&P 500'ün 200 ila 300 puan düşmesinin ardından 25 Mart'ta üç haftalık taktiksel ayı piyasası ABD hisse senedi pozisyonunu kapattı.
Firma, enerji ve teknoloji sektörlerinde uzun pozisyonlar tutarken, yönsel riski ortadan kaldırmak için endeks ve sektör açığa satışlarını kullanarak nötr, piyasa korumalı bir duruşa geçti.
Trader'lar, jeopolitik bir ateşkesin tetikleyeceği potansiyel bir piyasa rallisini öngörerek altın uzun pozisyonlarına yeniden girme olasılığını değerlendiriyorlar.

S&P 500'deki 300 Puanlık Düşüşün Ardından JPMorgan Ayı Piyasası Hisse Senedi Bahsini Sonlandırdı

25 Mart'ta JPMorgan'ın piyasa istihbarat masası, ABD hisse senetleri üzerindeki taktiksel ayı piyasası ticaretini sonlandırdığını duyurdu. Bu hamle, pozisyonun başlatılmasından yaklaşık üç hafta sonra gerçekleşti ve bu dönemde S&P 500 endeksi 200 ila 300 puan arasında düştü. Endeks 200 günlük hareketli ortalamasını test ederken, ekip duruşunu nötre çevirerek son piyasa düşüşünden kar elde etti.

Ancak bankanın dahili raporu, bu nötrleşmenin "dipten alım" sinyali olmadığını vurguluyor. Aksine, trader'lar artan belirsizlikle başa çıkmak için piyasa nötr bir strateji benimsiyorlar. Ekip, enerji ve büyük sermayeli teknoloji hisselerinde uzun pozisyonlar tutmayı planlarken, aynı zamanda S&P 500 (SPX) ve Russell 2000 (RTY) endekslerinin yanı sıra malzeme ve temel tüketim malları sektörlerini açığa satmak gibi hedge'leri kullanarak portföylerindeki yönsel piyasa riskini ortadan kaldıracak.

Jeopolitik ve Altın, Bir Sonraki Piyasa Hareketinin Ana Odak Noktası Olarak Öne Çıkıyor

JPMorgan'ın stratejistleri, jeopolitik ortamı gelecekteki piyasa yönü için en kritik tek değişken olarak belirledi. Ekip, iki ana senaryoya hazırlanıyor: varlık sınıflarında "kapsamlı bir ralli"yi tetikleyeceğine inandıkları bir ateşkes veya yeni aşağı yönlü baskı yaratacak herhangi bir daha fazla tırmanış. ABD'de önerilen 200 milyar dolarlık acil askeri bütçenin ilerlemesi, yakından izlenen önemli bir sinyal; çünkü bu bütçenin geçmesi, piyasanın daha uzun süreli bir çatışmayı fiyatlandırması gerektiğini gösterecektir.

İleriye dönük olarak, işlem masası olası bir gerilimin azalması için bir "alışveriş listesi" hazırlıyor ve altın uzun pozisyonları birincil ilgi alanı olarak listeleniyor. Ekibin analizi, mevcut agresif portföy risk azaltma dalgası azaldığında altın ile ABD doları arasındaki son negatif korelasyonun zayıflayabileceğini gösteriyor. Bu durum, altının geleneksel güvenli liman rolünü yeniden üstlenmesine olanak tanıyarak, daha istikrarlı bir piyasa ortamında taktiksel bir fırsat sunabilir.