JPMorgan, Maogeping (01318.HK) için 'Endeks Üstü Getiri' notunu yineleyerek, 130 HKD fiyat hedefiyle şirketi Çin güzellik sektörünün en iyi seçimi olarak belirledi.
Yatırım bankasının bu güveni, Maogeping'in 2025 yılındaki güçlü performansının ardından geldi; bu dönemde satışlar ve kârlar sırasıyla yıllık bazda yüzde 30 ve yüzde 37 artarak şirketin kendi rehberliğini geride bıraktı.
JPMorgan, 2027 yılı için öngörülen kazançların 31 katı fiyat-kazanç oranına tekabül eden 130 HKD fiyat hedefini korudu. Bankanın raporu, Maogeping'in yüzde 84'lük etkileyici brüt kâr marjını ve şu anda 6,4 milyon çevrimdışı ve 15,6 milyon çevrimiçi üyeyi kapsayan üyelik programının önemli büyüme potansiyelini vurguladı.
Bu destek, şirketin güçlü ilk çeyrek performansıyla desteklenen cari yıla yönelik sağlam büyüme görünürlüğünün altını çiziyor. Yönetim, 2026 yılı için hem satışlarda hem de kârlarda yüzde 30 büyüme hedefliyor ve 20 ila 30 yeni mağaza açmayı planlarken yüzde 12 aynı mağaza satış büyümesini amaçlıyor.
Üyelik Büyümesi ve Genişleme
Maogeping'in büyüme stratejisi, müşteri tabanını genişletmeye dayanıyor. Şirket, 40 milyonluk potansiyel çevrimdışı müşteri tabanını ve 300 ila 400 milyonluk çevrimiçi tabanını hedefliyor; bu da mevcut üyelik seviyelerinden önemli bir büyüme alanı olduğuna işaret ediyor. Firmanın yüksek brüt kâr marjı, yükselen hammadde maliyetlerine karşı bir yastık oluşturarak kâr istikrarını destekliyor.
JPMorgan, Maogeping'in Çin'deki deneyimsel tüketim trendinden yararlanmak için iyi bir konumda olduğunu belirtti. Şirket ayrıca, gelecekteki büyüme için başka bir potansiyel yol ekleyerek çok markalı bir portföy oluşturmak için satın alma fırsatlarına açık olmaya devam ediyor.
Güçlü analist derecelendirmesi ve net büyüme stratejisi, Maogeping için ivmenin devam ettiğine işaret ediyor. Yatırımcılar, 2026 yılı boyunca mağaza genişletme ve üyelik büyüme hedeflerinin uygulanmasını takip edecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Edgen Stock·Apr 01 2026, 07:52
