JD.com, Beklentileri Aşan Kazançlara Rağmen Fiyat Hedefi 133 Dolara Düşürülmesine Karşın %7 Yükseldi

JD.com, 352,3 Milyar RMB Gelirle Dördüncü Çeyrek Tahminlerini Aştı

JD.com'un 2025 dördüncü çeyrek mali sonuçları analist beklentilerini aşarak yatırımcı ilgisini yeniden canlandırdı. E-ticaret devi, geçen yılın aynı dönemine göre %1,5 artışla 352,3 milyar RMB gelir elde etti ve bu, konsensüs tahminleriyle uyumluydu. Düzeltilmiş net kar marjı yıllık bazda 3 yüzde puan daralarak %0,3'e düşse de, bu rakam hem piyasanın hem de UOB Kay Hian analistlerinin tahmin ettiğinden belirgin şekilde daha iyiydi. Rekabetçi bir ortamda elde edilen bu beklenmedik karlılık, hisse senedinin olumlu performansının birincil katalizörü oldu.

UOB Kay Hian, 'Al' Notuna Rağmen Hedef Fiyatı %20 Azaltarak 133 Dolara Çekti

Kazanç açıklamasının ardından UOB Kay Hian, karışık bir inceleme yayınladı. Aracı kurum, JD.com'un hissesi için 'Al' notunu koruyarak şirketin temel işleyişine ve pazar konumuna olan güvenini sürdürdüğünü belirtti. Ancak, aynı anda fiyat hedefini yaklaşık %20 oranında, 166 dolardan 133 dolara düşürdü. Bu aşağı yönlü revizyon, son performansın güçlü olmasına rağmen, firmanın şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesi veya değerlemesini etkileyen daha geniş makroekonomik baskılar hakkında çekinceleri olabileceğini düşündürüyor. Bu karar, kazançlardaki artıştan kaynaklanan yükseliş eğilimini dengeleyerek bir uyarı notu ekliyor.