Intel Hisseleri Apple Görüşmeleriyle Yükseldi; Yapay Zeka Altyapı GYO'su Halka Arz Başlattı; Avrupa'da Elektrikli Araç Piyasası Değişiyor

Apple Yatırım Spekülasyonları ve Daha Geniş Sektör Kapitalizasyonu Ortasında Intel Hisseleri Yükseliyor

Intel Corp. (INTC), Çarşamba günü %6,4 ve piyasa öncesi işlemlerde ek %3,4 artışla hisse fiyatında dikkate değer bir yükseliş yaşadı. Bu, Apple Inc. (AAPL) ile potansiyel bir yatırım ve daha yakın işbirliği hakkında yapılan ön görüşmelere ilişkin raporların ardından geldi. Bu görüşmeler, erken aşamada olsa ve sonuçları garanti edilmese de, çip üreticisi için yoğun stratejik faaliyetlerin olduğu bir dönemi vurgulamaktadır.

Apple ile bildirilen görüşmeler, Intel'e yapılan bir dizi önemli sermaye enjeksiyonuna dayanmaktadır. Geçen hafta, Nvidia Corp. (NVDA), kişisel bilgisayarlar ve veri merkezleri için çipler üzerinde işbirliği yapma planlarıyla Intel'e 5 milyar dolar yatırım yaptı. Bunu, Japon SoftBank Grubu (SFTBY, SFTBF)'ndan 2 milyar dolarlık bir enjeksiyon ve ABD hükümeti tarafından Ağustos ayında edinilen kısmi bir sahiplik hissesi izledi; bu, Intel'in yerel yarı iletken üretimi için stratejik önemini vurgulamaktadır.

Potansiyel yatırıma rağmen, Apple'ın stratejisine aşina olan kaynaklar, şirketin cihazlarında Intel işlemcilerini yeniden kullanmasının pek olası olmadığını belirtiyor. Apple, son beş yıldır şirket içi çip geliştirmeye geçti ve en gelişmiş çipleri Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) tarafından üretiliyor. Ancak, Apple CEO'su Tim Cook daha önce yerel çip üretimini desteklemeye ilgi duyduğunu ifade etmişti; bu da olası bir anlaşmanın teknolojik olmaktan çok stratejik bir itici güçle gerçekleşeceğini düşündürüyor.

Intel, rakiplerine pazar payı kaybetmesi ve Nvidia'nın hakim olduğu gelişmekte olan Yapay Zeka donanım pazarından faydalanmakta zorlanması da dahil olmak üzere önemli zorluklarla karşı karşıya kaldı. Ancak, hükümet desteği ve son özel yatırımlar, yatırımcı güvenini artırdı; Intel hisseleri Ağustos başından bu yana %60'tan fazla yükseldi.

Fermi, Yapay Zeka Altyapı GYO'su Halka Arzında İddialı Bir Değerleme Hedefliyor

Yapay Zeka altyapısına odaklanan yeni kurulmuş bir veri merkezi Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) olan Fermi (FRMI), 24 Eylül 2025'te İlk Halka Arz (IPO) yol haritasını başlattı. Şirket, hisse başına 18-22 dolar hedef fiyat aralığında 25 milyon hisse sunmayı ve 550 milyon dolara kadar fon toplamayı hedefliyor. Bu arz, ABD IPO'sunda 13.16 milyar dolara kadar iddialı bir değerlemeyi hedefliyor ve "FRMI" hisse senedi kodu altında hem Nasdaq Global Select Market'te hem de Londra Borsası'nda işlem görmeyi planlıyor.

Eski ABD Enerji Bakanı Rick Perry ve Toby Neugebauer tarafından ortaklaşa kurulan Fermi America, Ocak 2025'te kuruldu. Temel stratejisi, gelişmiş yapay zeka uygulamaları için gerekli olan gigawatt ölçeğinde güç sağlayabilen yeni nesil elektrik şebekeleri geliştirmeye odaklanıyor. Amiral gemisi girişimi olan Teksas'taki İleri Enerji ve İstihbarat Kampüsü Project Matador, 2038 yılına kadar veri merkezlerine 11 gigawatt (GW)'a kadar güç sağlamayı hedefliyor ve başlangıçta 1 GW kapasitenin 2026 yılı sonuna kadar bekleniyor. Bu güç üretimi, nükleer, doğal gaz ve güneş enerjisi kaynaklarının bir karışımını kullanacak.

Gelişim aşamasındaki bir şirket olarak Fermi, kuruluşundan 30 Haziran 2025 tarihine kadar gelir elde etmedi ve bu dönemde 6.4 milyon dolar net zarar bildirdi. IPO yol haritasından önce Fermi, Macquarie Group liderliğindeki 100 milyon dolarlık C Serisi turu ve 250 milyon dolarlık kıdemli kredi tesisi dahil olmak üzere 350 milyon dolar finansman sağladı.

Renaissance Capital kıdemli stratejisti Matt Kennedy, Yapay Zekanın önemli bir yatırım hikayesi sunmasına rağmen, Fermi'nin önerilen değerlemesinin "gelişim aşamasındaki bir şirket için çok iddialı" olduğunu belirterek, gelecekteki sözleşmeleri güvence altına almanın kritik önemini vurguladı. Şirket, gelişimini ve karlılığını etkileyebilecek düzenleyici, teknik (nükleer teknoloji riskleri ve reaktör zaman çizelgeleri gibi) ve faiz oranları ile enflasyon gibi daha geniş makroekonomik zorluklarla karşı karşıyadır.

BYD'nin Tesla'yı Geride Bırakmasıyla Avrupa Elektrikli Araç Pazarında Değişen Dinamikler

Avrupa elektrikli araç (EV) pazarı, Ağustos 2025'te BYD (OTCPK:BYDDF)'nin art arda ikinci ayda AB otomobil satışlarında Tesla Inc. (TSLA)'yı geride bırakmasıyla önemli bir değişim yaşadı. Bu gelişme, bölgedeki yoğunlaşan rekabeti ve değişen tüketici tercihlerini vurgulamaktadır.

BYD'nin Avrupa Birliği'ndeki satışları yıllık bazda %201,3 artarak pazar payının %1,3'ünü elde etti. Buna karşılık, Tesla'nın bölgedeki satışları yıllık bazda %36,6 düşerek pazar payını %1,2'ye indirdi. Bu trend, BYD'nin artan etkisini ve agresif fiyatlandırma stratejileri ve çeşitli ürün teklifleriyle desteklenen Çinli otomobil üreticilerinin Avrupa'daki artan çekiciliğini vurgulamaktadır.

Finansal olarak BYD, %52,6'lık üç yıllık gelir artış oranı bildirerek güçlü bir performans sergilemiştir. Şirket, verimli maliyet yönetimini yansıtan %19,05 brüt kar marjı ve %6,06 faaliyet kar marjı sürdürmektedir. Değerleme metrikleri arasında 20,3 Fiyat/Kazanç (P/E) oranı, 0,88 Fiyat/Satış (P/S) oranı ve 4,11 Fiyat/Defter (P/B) oranı bulunmaktadır; bu da geçmiş performansına göre makul bir değerlemeye işaret etmektedir.

Tesla'nın Avrupa'daki mücadeleleri, artan rekabet ve düzensiz tüketici talebi karşısında pazar payını korumada yapısal zorluklara işaret ediyor. Maliyet bilincine sahip tüketiciler giderek değeri ön planda tuttuğundan, şirketin premium konumlandırması savunmasız görünmektedir. Yatırımcılar için bu eğilimler, marjları etkileyen daha derin fiyat indirimleri olasılığı da dahil olmak üzere Tesla hisseleri için potansiyel aşağı yönlü riskler olduğunu düşündürmektedir. Tersine, BYD ve diğer Çinli EV ihracatçılarının başarısı yatırım gerekçelerini güçlendirmekle birlikte, AB'nin Çin ithalatına karşı potansiyel ticaret önlemleri siyasi bir risk faktörü oluşturmaktadır.

Piyasa Yorumu ve Gelecek Görünümü

Bu olayların birleşimi, kilit teknoloji ve otomotiv segmentlerinde dinamik değişimlere işaret ediyor. Yarı iletken sektöründe, Intel'in stratejik manevraları ve son yatırımları, potansiyel bir yeniden diriliş anlatısı sunarken, Apple'ın uzun vadeli işlemci stratejisinin bağımsız kaldığı uyarısıyla birlikte. Yatırımcılar, Intel-Apple görüşmelerindeki daha fazla gelişmeyi ve Intel'in yeni sermayesini, özellikle Yapay Zeka donanımı alanında pazar payını geri kazanmak için nasıl kullanacağını yakından izleyecekler.

Fermi'nin IPO lansmanı, Yapay Zeka altyapısına olan güçlü talebi vurgulayarak, veri merkezi GYO'larını Yapay Zeka yatırım anlatısının kritik bir bileşeni olarak konumlandırıyor. Ancak, geliştirme aşamasındaki bir şirket için iddialı değerleme dikkatli olmayı gerektiriyor. Gelecekteki performans, Fermi'nin önemli sözleşmeler sağlama ve büyük enerji ve veri kampüsü projelerini yürütme becerisine bağlı olacak; özellikle enerji karışımıyla ilgili teknik karmaşıklıklar ve düzenleyici ortam göz önüne alındığında.

Elektrikli araç sektöründe, BYD'nin Avrupa'daki sürekli yükselişi, Tesla gibi köklü oyunculara önemli bir meydan okuma sinyali veriyor. Bu değişim, küresel EV pazarının artan rekabetçiliğini, özellikle de cazip değer teklifleri sunan iyi kaynaklara sahip Çinli üreticilerin girişiyle birlikte vurgulamaktadır. Önümüzdeki aylar, Tesla'nın Avrupa'daki stratejik yanıtının kapsamını ve Avrupa Birliği'nin Çin EV ithalatına ilişkin uygulayabileceği herhangi bir ticaret politikasının potansiyel etkisini ortaya koyacaktır. Bu faktörler, hem iki şirketin hem de daha geniş EV pazarının uzun vadeli gidişatını değerlendirmek için çok önemli olacaktır.