İkinci Çeyrek Performans Önemli Noktaları
Önde gelen bir Hint BT hizmetleri firması olan Coforge, teknoloji sektörü genelinde artan müşteri harcamaları sayesinde ikinci çeyrek finansal sonuçlarında önemli bir performans artışı açıkladı. Şirketin konsolide net kârı çeyrek için bir önceki yıla göre %86 gibi önemli bir artışla 3,76 milyar rupiye ulaşarak analistlerin genel beklentilerini aştı.
Bu güçlü kâr artışı, %31,7'lik gelir artışı ile desteklenerek 39,86 milyar rupiye yükseldi. Olumlu finansal verilere rağmen, Coforge çeyrek için 514 milyon dolar ile marjinal olarak daha düşük anlaşma kazanımı bildirdi. Bu olumlu ivme yalnızca Coforge ile sınırlı değildi; Tata Danışmanlık Hizmetleri (TCS.NS), Infosys (INFY.NS) ve Wipro (WIPRO.BO) dahil olmak üzere Hint BT sektöründeki daha büyük rakipler de analist tahminlerini aşan sonuçlar bildirerek sektörde daha geniş bir toparlanmaya işaret etti.
Stratejik Büyüme Etkenleri
Coforge'un güçlü performansının, özellikle de 2. çeyrekteki kâr artışının arkasındaki önemli bir faktör, ABD'li müşteri Sabre Corp. ile yapılan 1,56 milyar dolarlık stratejik ortaklıktan elde edilen faydaların gerçekleşmesidir. Bu dönüm noktası niteliğindeki işbirliğinin başlangıçta yıllık 140 milyon ila 150 milyon dolar gelir artışı sağlaması, özellikle seyahat dikeyinde Coforge'un büyüme beklentilerini önemli ölçüde güçlendirmesi ve potansiyel olarak gelecekteki büyük anlaşmaların önünü açması bekleniyor.
Analistlerin Sabre anlaşmasına ilişkin görüşleri karışık bir tablo sunuyor. Jefferies, Coforge için 'satın al' notunu yineleyerek hedef fiyatını 10.350 Rs'ye yükseltti ve anlaşmanın Coforge'un büyüme yörüngesi üzerindeki güçlendirici etkisine atıfta bulunarak 2026-2027 mali yılı gelir tahminlerini %3-5 artırdı. Tersine, Macquarie, Sabre'ın mevcut bir müşteri olduğu göz önüne alındığında anlaşmanın önemli ek gelir elde etme kapasitesi hakkında şüphelerini dile getirerek 5.220 Rs hedef fiyatıyla 'düşük performans' notunu korudu. Axis Capital, 7.900 Rs hedef fiyatıyla 'sat' notunu koruyarak, anlaşmanın önemli ancak şirketin genel beklentileri için dönüştürücü olmadığını düşündü. Uzman görüşlerindeki bu farklılaşma, bu tür büyük ölçekli ortaklıkların uzun vadeli etkisini değerlendirmenin karmaşıklığını vurgulamaktadır.
Daha Geniş Sektör Dinamikleri
Coforge ve rakiplerinin güçlü sonuçları, Hindistan'ın 283 milyar dolarlık BT hizmetleri sektöründeki talep toparlanmasının daha geniş anlatısıyla uyumlu. Özellikle tarife belirsizlikleri arasında bir süredir durgun seyreden müşteri harcamalarının ardından, müşterilerin Yapay Zeka (AI) gibi gelişmekte olan teknolojilerdeki yeni projelere fon sağlamaya giderek daha istekli olduğuna dair açık bir işaret var. Hem Infosys hem de Wipro, AI projelerinin artan benimsenmesine kısmen atfedilen talepte iyileşme olduğunu belirtti.
Hindistan BT endüstrisi önemli bir büyüme ve dönüşüm için hazır durumda olup, 2024-25 mali yılında BT ihracatının 210 milyar dolara ulaşarak küresel BT dış kaynak kullanım harcamalarının %18'ini oluşturması bekleniyor. Hindistan'da genel BT harcamalarının 2025 yılında %11,2 artarak yaklaşık 160 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor. Yapay Zeka'nın artan entegrasyonu kilit bir etken olup, Hint işletmelerinin tahmini %75'inin 2025 yılına kadar Yapay Zeka'yı süreçlerine dahil etmesi bekleniyor.
İleriye Bakış: 4. Çeyrek Beklentileri ve Gelecek Görünümü
İkinci ve üçüncü çeyrekteki güçlü performansın ötesinde, dikkatler şimdi Coforge'un 5 Mayıs'ta açıklanması planlanan yaklaşan dördüncü çeyrek FY25 sonuçlarına kayıyor. Emkay Global Financial Services dahil olmak üzere analistler, 70 baz puanlık kur farkı rüzgarına rağmen 4. çeyrek için USD gelirinde çeyrekten çeyreğe (QoQ) %2,4'lük mütevazı bir büyüme bekliyorlar. Ayrıca, EBIT (faiz ve vergi öncesi kazanç) marjında çeyrekten çeyreğe 90 baz puan iyileşme öngörüyorlar, bu da üst düzeydeki zorluklara karşı bir tampon sağlayabilir. Ancak, Emkay'in tahminleri
kaynak:[1] Hindistan'ın Coforge şirketi, artan müşteri harcamaları sayesinde ikinci çeyrek kâr beklentilerini aştı (https://finance.yahoo.com/news/indias-coforge ...)[2] Torrent Pharmaceuticals Hisse Senedi Haberleri - En Son Güncellemeler, Canlı Haberler ve Daha Fazlası | ScanX (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Bharti Airtel 2. Çeyrek Sonuçları: Konsolide kâr yıllık %89 artarak 67,92 milyar rupiye yükseldi, gelir %26 arttı (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)