Honeywell, 4,67 Milyar Dolar ve 2,49 Milyar Euro Borç Geri Alımının Fiyatlandırmasını Sonuçlandırdı
20 Mart 2026 tarihinde Honeywell, vadesi gelmemiş borçlarının büyük bir kısmını geri almak için nakit ihale tekliflerinin fiyatlandırmasını duyurdu. Sanayi devi, dolar bazlı menkul kıymetleri için maksimum 4,67 milyar dolarlık satın alma fiyatı ve avro bazlı menkul kıymetleri için revize edilmiş maksimum 2,491 milyar euroluk fiyat belirledi. Bu teklifler, şirketin bilançosunu aktif yükümlülük yönetimi yoluyla kaldıraçsızlaştırma ve güçlendirme yolunda kararlı bir adımdır.
16 Milyar Dolarlık Havacılık Notası İhracı ile Finanse Edilen Sermaye Yeniden Yapılandırması
Bu borç geri alımı, Honeywell Aerospace'in planlanan ayrılığı öncesindeki daha geniş bir sermaye yeniden yapılandırmasının doğrudan sonucudur. Havacılık birimi, yakın zamanda 2028'den 2066'ya kadar değişen vadelerle özel bir ihraçla kıdemli notalar ihraç ederek 16 milyar dolar topladı. Bu gelirlerin bir kısmı daha sonra ana şirket Honeywell'e dağıtıldı ve mevcut ihale tekliflerini finanse etmek ve diğer mevcut borçları ödemek için gerekli sermayeyi sağladı.
Bu manevra, daha büyük bir finansal optimizasyon modelinin bir parçasıdır. 16 Mart'ta Honeywell, 1,0 milyar dolarlık sabit oranlı bir vadeli krediyi tamamen geri ödedi. Şirket ayrıca, 10 Nisan 2026 tarihinde vadesi 2028'de dolacak olan 750 milyon euro %2,250'lik notaları itfa etmeyi planlıyor. Yükümlülüklerini aktif olarak yöneterek Honeywell, ayrılık sonrası finansal olarak daha güçlü, daha odaklanmış iki şirket yaratmayı hedefliyor; her biri optimize edilmiş kaldıraç profili ve uzatılmış borç vadesiyle.
Analistler, Bölünme Yaklaşırken Hisseleri 245 Dolarlık Hedefle 'Tut' Olarak Değerlendiriyor
Borcu azaltma hamlesi, şu anda Honeywell (HON) hissesini 245 dolarlık fiyat hedefiyle "Tut" olarak derecelendiren yatırımcılar ve analistler için önemli bir endişeyi gideriyor. Analistler, şirketin sağlam işletme performansını kabul etseler de, daha yüksek kaldıraç oranı ve karmaşık havacılık ayrılığına bağlı uygulama riskleri üzerine endişeler yoğunlaştı. Bu milyarlarca dolarlık borç geri ödemesi, gelecekteki Honeywell ve bağımsız havacılık şirketinin bilançolarının riskini azaltmayı amaçlayan disiplinli bir sermaye yönetimini işaret ediyor ve potansiyel olarak ayrılık sonrası kendi yatırım profillerini iyileştirebilir.
Edgen Stock·Mar 20 2026, 19:09
