Edgen Stock·Mar 26 2026, 17:22Önemli Çıkarımlar
ABD Finansal Araştırmalar Ofisi (OFR) tarafından 26 Mart'ta yayınlanan bir rapor, hedge fon kaldıraç oranlarında dramatik bir artış olduğunu ve finansal sistemdeki kırılganlığın arttığını ortaya koyuyor. Başta repo piyasası aracılığıyla yapılan borçlanma, bir piyasa şokunun yaygın, zorunlu varlık satışlarını tetikleme potansiyelini artıracak seviyelere ulaştı.
- Devasa Borç Artışı: Repo piyasasında hedge fon borçlanması, 2022 sonundan bu yana %154 arttı ve geçen yılın Haziran ayına kadar toplamda 3.1 trilyon dolara ulaştı.
- Yüksek Kaldıraç Oranları: Nitelikli hedge fonlar şu anda ortalama 2.6'ya 1 kaldıraç oranıyla faaliyet gösteriyor; makro ve göreli değer gibi belirli stratejiler ise 6'ya 1'e kadar kaldıraç kullanıyor.
- Yüksek Sistemik Risk: Kaldıraçtaki bu artış, bir piyasa düşüşünün toplu tasfiyeleri zorlayabileceği ve daha geniş bir likidite krizi yaratabileceği bir domino etkisi riskini önemli ölçüde artırıyor.
