Haidilao, Tatil Dönemi Masa Devir Hızının Günlük 5 Katını Aşmasıyla 'Al' Notu Aldı

Edgen Stock·Mar 06 2026, 01:57

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

Everbright Securities, 6 Mart 2026 tarihinde Haidilao için 'Al' notunu yeniden teyit ederek, geri dönen CEO Zhang Yong yönetimindeki restoranın stratejik revizyonuna olan güvenini işaret etti. Güçlü operasyonel veriler, çok markalı genişleme stratejisi ve yüksek verimli temettü politikası, zincirin pazar liderliğini pekiştirerek olumlu görünümü desteklemektedir.

Analist Güveni: Everbright Securities, Haidilao için 'Al' notunu koruyarak, 2025 net kar tahminini 40.63 milyar yuan olarak revize etti.
Güçlü Tatil Trafiği: Zincir, 2026 Bahar Şenliği tatilinde 14 milyondan fazla müşteriye hizmet vererek, günlük masa devir hızının 5 katını aştı.
Hissedar Getirileri: Haidilao, %95 kar dağıtım taahhüdüne dayanarak %5.4'lük yüksek bir temettü verimi sunarak yatırımcılara önemli bir getiri sağlıyor.

Tatil Dönemi Performansı, Günlük 5 Katı Aşan Masa Devir Hızıyla Dönüşümü Doğruluyor

Haidilao'nun operasyonel dayanıklılığı, son tatil dönemlerindeki güçlü performansı ile teyit edildi. 2026 Bahar Şenliği boyunca, 15-23 Şubat tarihleri arasında, hot pot zinciri 14 milyondan fazla müşteriye hizmet verdi. Bu yoğunluk, ortalama masa devir hızını günlük beş katın üzerine çıkardı ve bir önceki yıla göre orta tek haneli bir yüzdesel artış kaydetti. Daha önce, 2026'daki iki günlük Yeni Yıl tatilinde şirket 4.5 milyondan fazla misafir ağırlamıştı. Bu güçlü talep, markanın kalıcı çekiciliğini ve pazar lideri konumunu doğrulamakta, müşteri trafiği ve harcamalarındaki sağlam bir toparlanmayı göstermektedir.

Stratejik Revizyon, 'Kırmızı Nar Planı' Kapsamında 14 Markaya Genişliyor

2026'nın başlarında Haidilao, kurucu Zhang Yong'un CEO olarak geri dönmesiyle önemli bir stratejik dönüşüm başlattı. Şirketin odak noktası, basit maliyet azaltmadan, temel hot pot işini savunurken agresif bir şekilde büyümeyi takip etmeye kaydı. Bu stratejinin önemli bir bileşeni, ana markanın ötesinde yeni gelir akışları yaratmayı amaçlayan 'Kırmızı Nar Planı'dır. 2025'in ilk yarısı itibarıyla, bu girişim halihazırda 126 lokasyonda 14 farklı markayı piyasaya sürmüş olup, bu 副品牌 (alt markalar)dan elde edilen gelirde yıllık bazda %227'lik bir artışa yol açmıştır. Deniz ürünleri restoranları ve suşi konseptlerini içeren bu çok markalı yaklaşım, tek kategori tavanını aşmayı ve yeni büyüme motorları yaratmayı hedeflemektedir.

%95 Yüksek Temettü Ödemesi Güçlü Yatırımcı Getirileri Sinyali Veriyor

Pozitif analist notunu destekleyen, Haidilao'nun yatırımcılar için finansal bir güvenlik ağı sağlayan cömert sermaye getiri politikasıdır. Şirket, temettü dağıtım oranını 2022'de %40'tan 2023'te %90'a ve 2024 ile 2025'in ilk yarısında %95'e kadar istikrarlı bir şekilde artırmıştır. 2024'teki temettü dağıtımına göre, hisse senedi 4 Mart 2026 itibarıyla %5.4'lük bir temettü verimi sunarak sektörün üst sıralarında yer almaktadır. Bu hissedar getirilerine olan bağlılık, 2025'in ilk yarısında ortalama müşteri harcamalarının 97.9 yuan'a yükselmesiyle birleştiğinde, şirketin yatırım durumunu güçlendirmektedir.