Gu Ming Karı İki Katına Çıktı, UBS Hedef Fiyatını 35.7 HKD'ye Yükseltti

Edgen Stock·Mar 27 2026, 07:47

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

GU MING (01364.HK), net karında %110'luk bir artışla piyasa beklentilerini önemli ölçüde aşan yıllık sonuçlar açıkladı. Ölçek ekonomileri ve marj genişlemesinin yönlendirdiği güçlü performans, UBS'i fiyat hedefini yükselterek ve 'Al' notunu koruyarak şirkete olan güvenini yeniden teyit etmeye yöneltti.

Olağanüstü Kar Büyümesi: Net kar, yıllık bazda %110 artışla 3,109 milyar RMB'ye yükselirken, gelir %47 artışla 12,914 milyar RMB'ye ulaştı.
Analist Görünümünde Yükseltme: UBS, GU MING hissesi için hedef fiyatını önceki 31,15 HKD'den 35,7 HKD'ye çıkararak artan inancını gösterdi.
Marj Genişlemesi: Şirketin brüt kar marjı 2,4 yüzde puan genişleyerek %33'e ulaştı ve daha yüksek ekipman satış karışımına rağmen operasyonel verimliliğin arttığını gösterdi.

Gu Ming Net Karı 3,109 Milyar RMB'ye Ulaşarak İki Katından Fazla Arttı

GU MING (01364.HK), analist beklentilerini aşan olağanüstü yıllık finansal sonuçlar açıkladı; net kar yıllık bazda %110 artarak 3,109 milyar RMB'ye ulaştı. Tüm yıl geliri, önceki yıla göre %47 artışla 12,914 milyar RMB oldu. Şirketin karlılığı, brüt kar marjındaki 2,4 yüzde puanlık artışla %33'e yükselmesiyle daha da vurgulandı. Yönetim, bu iyileşmeyi ölçek ekonomilerine ulaşmaya bağlarken, bu artışın gelir karışımındaki daha düşük marjlı ekipman satışlarının artan oranı tarafından kısmen dengelendiğini belirtti.

UBS, Güvenli Görünüm Üzerine Hedef Fiyatını 35,7 HKD'ye Yükseltti

Güçlü kazanç raporuna yanıt olarak UBS, GU MING için 'Al' notunu yineledi ve hedef fiyatını 31,15 HKD'den 35,7 HKD'ye yükseltti. Bankanın yükseltilmiş değerlemesi, şirketin büyüme yörüngesine ve sürdürülebilir karlılığına olan güveni yansıtmaktadır. Yönetim, 2026 yılı için mağaza sayısındaki net artışın 2025 seviyesini yansıtmasını beklediğini ve taşınmalar ve yenilemeler yoluyla mağaza ağını optimize etmeye daha fazla odaklanılacağını belirtti. Teslimat sübvansiyonlarındaki azalmaya rağmen, şirket 2026 yılının ilk çeyreğinde çift haneli aynı mağaza satış büyümesi kaydetti. İleriye dönük olarak, yönetim, franchise sahiplerinin karlılığına öncelik verirken istikrarlı uzun vadeli brüt marjları sürdürmeyi hedefliyor. Şirket ayrıca 0,50 HKD'lik nihai temettü açıkladı.