GreensKeeper Değer Fonu, Alphabet'in Yapay Zeka Hareketi ve Sektörel Değişimler Ortamında 3. Çeyrek Kazançlarını Açıkladı

3. Çeyrek Performansına Genel Bakış

GreensKeeper Değer Fonu, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde %4,0 getiri kaydederek yılbaşından bugüne performansını tüm ücret ve giderler düşüldükten sonra %0,2'ye yükseltti. Genellikle çeşitli sektörlerde ve piyasa değerlerinde 15-20 hisselik yoğun bir portföy sürdüren fon, uzun vadede hem S&P/TSX Endeksi hem de S&P 500 Endeksi'ni aşan mutlak getiriler sağlamayı hedeflemektedir.

Yapay Zeka Genişlemesi ve Hukuki Zafer Ortamında Alphabet Katkılara Öncülük Ediyor

Alphabet Inc. (GOOG), çeyrek boyunca hisselerinin %37,3 ilerlemesiyle fonun en büyük katkısı oldu. Bu performans büyük ölçüde şirketin Gemini AI modellerindeki önemli ivmeye ve bir antitröst davasında olumlu bir mahkeme kararına atfedildi. Alphabet'in Gemini AI modelleri, küresel arama örneklerinde pazar payını artırarak pazar penetrasyonunu artırdı. Gelişmiş yapay zeka yeteneklerini kurumsal güvenlik ve veri depolama ile entegre eden Gemini Enterprise'ın yakın zamanda piyasaya sürülmesi, şirketin iş segmentine stratejik odaklanmasının altını çizmektedir. Yatırımcılar, Alphabet'in sağlam dağıtım ağlarının, tescilli donanımının ve güçlü bilançosunun, gelişen yapay zeka pazarında avantajlı bir konumda olduğunu belirtmişlerdir.

15 Eylül 2025'te Alphabet'in piyasa değeri 3 trilyon doları aşarak bu dönüm noktasına ulaşan üçüncü ABD şirketi oldu ve bu, günlük %4,3'lük bir artışla desteklendi. Hisse senedinin yılbaşından bugüne %32'lik kazancı, S&P 500'ün %12,5'lik getirisini önemli ölçüde geride bıraktı ve yapay zeka genişlemesine ve bulut birimi gelir büyümesine olan güçlü yatırımcı güvenini yansıttı; bu, 2. çeyrekte neredeyse %32 arttı.

Fiserv ve Novo Nordisk Büyüme Zorluklarıyla Karşı Karşıya

Buna karşılık, Fiserv Inc. (FI), çeyrek boyunca hisselerinin %25,2 düşmesiyle fon için en büyük düşüşe neden oldu. Düşüş, esas olarak küçük, orta ve büyük işletmeler için ödemeleri işleyen Clover platformunun hacim büyümesindeki bir yavaşlama ile bağlantılıydı. Bu yavaşlamaya rağmen, Fiserv'in düzeltilmiş geliri 2025'in ikinci çeyreğinde %8 artarak 5,2 milyar dolara ulaştı ve şirket, iyileşen nakit akışı ile çift haneli büyümeyi sürdürmeyi hedefliyor. Yönetim, 2025'te serbest nakit akışının yaklaşık %130'unu geri alımlara ayırma taahhüdünde bulunarak artırılmış bir hisse geri alım programı aracılığıyla güvenini göstermiştir. Bazı analizler, şirketin yüksek marjları ve sağlam serbest nakit akışı göz önüne alındığında mevcut satışların abartılı olabileceğini ve hissenin cazip değerleme seviyelerinde işlem görüyor olabileceğini öne sürmektedir.

Novo Nordisk (NVO), %19,6'lık bir düşüş yaşayarak ikinci en büyük düşüşü kaydetti. İlaç şirketi, düşürülen beklentiler, rakipler tarafından bileşik GLP-1 ilaçlarının sürekli kullanımı ve artan pazar rekabetinden kaynaklanan zorluklarla karşılaştı. ABD GLP-1 pazarında Eli Lilly'nin Zepbound'u önemli bir pazar payı ele geçirmesiyle rekabet yoğunlaştı. Buna yanıt olarak Novo Nordisk, Mayıs 2025'te operasyonel verimlilik, küresel çeşitlendirme ve hızlandırılmış araştırma ve geliştirmeye yönelik stratejik bir dönüşüme öncülük eden yeni CEO Maziar Mike Doustdar'ı atadı. Şirket, önemli kilo kaybı potansiyeli olan haftada bir kez kullanılan GLP-1 ve amilin reseptör agonisti amycretin'in geliştirilmesine ana farklılaştırıcı olarak öncelik veriyor.

Stratejik Portföy Ayarlamaları: Cboe Çıkışı ve Adobe Girişi

Çeyrek boyunca GreensKeeper Değer Fonu, Cboe Global Markets Inc. (CBOE)'deki pozisyonunu tamamen kapattı. Bu karar, hisselerin güçlü bir geçmiş performansa sahip olmasına rağmen, 2020'deki ilk alımından bu yana %300 değer kazanmasıyla tamamen değerlendiği algısından kaynaklanmıştır. Sıfır gün vadeli (0DTE) opsiyon ticaretinin yaygınlaşması, özellikle perakende yatırımcı katılımının artmasıyla ilgili endişeler dile getirildi ve bu da şirketin belirli segmentlerde "aşırı kazanç" elde ediyor olabileceğini düşündürdü. Fon, uzun süreli bir piyasa düşüşü sırasında bu kısa vadeli sözleşmelerin işlem hacimlerinde potansiyel bir daralma beklemektedir.

Buna karşılık, fon, şirketin yapay zeka ürünlerini entegre etme konusunda iyi konumlandığına ve yaratıcı ve belge araçları için yüksek geçiş maliyetlerinden faydalandığına inanarak Adobe Inc. (ADBE)'de yeni bir alım başlattı. Adobe, 2025 mali yılı 2. çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi ve gelirler yıllık bazda %11 artışla 5,87 milyar dolara ulaştı ve GAAP dışı hisse başına kazanç konsensüs tahminlerini aştı. Adobe Firefly ve GenStudio gibi şirketin yapay zeka destekli teklifleri, umut verici benimseme oranları gösteriyor ve yeni yıllık yinelenen gelire önemli ölçüde katkıda bulunması bekleniyor.

Ek olarak, ICON Plc (ICLR), çeyrekte %20,3 ilerleyerek fonun ikinci en büyük katkısı oldu. GreensKeeper, kısa vadeli endüstri belirsizliklerine rağmen, potansiyel farmasötik Ar-Ge harcaması azaltımlarına piyasanın tepkisinin aşırı cezalandırıcı olduğunu fark ederek yılın başlarında ICON hisselerini satın almıştı.

Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Yatırım Felsefesi

GreensKeeper Değer Fonu, bir değer yatırım stilini benimsemektedir ve piyasa spekülasyonu ve yüksek risk alma dönemlerinde tarihsel olarak ihtiyatlı davranmıştır; mevcut ortamı belirli varlık sınıflarında fırlayan değerlemelerle "köpüklü" olarak nitelendirmektedir. Fonun amacı, önemli bir güvenlik marjına sahip yüksek kaliteli şirketleri edinmek, karşılaştırma ölçütlerinden kaçınarak değerin tespit edildiği yerlere seçici olarak yatırım yapmaktır. Bu seçici yaklaşım, yapay zeka ve belirli teknoloji hisselerindeki yükseliş eğilimlerinin diğerleri üzerindeki düşüş baskılarıyla yan yana görüldüğü daha geniş piyasadaki karışık duyarlılığı yansıtan holdingleri arasındaki performans ayrımında açıkça görülmektedir.

Görünüm ve Temel Hususlar

İleriye dönük olarak, yatırımcılar Adobe'nin yapay zeka tekliflerinin sürekli entegrasyonu ve ticarileştirilmesi ile rekabet ortamında Dijital Medya Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) büyümesini sürdürme yeteneğini yakından izleyecektir. Novo Nordisk için odak noktası, 2025 3. çeyrek Wegovy satışları, amycretin'in Faz 3 denemelerinin sonuçları ve şirketin GLP-1 segmentinde pazar payını ve liderliğini geri kazanma çabaları doğrultusunda 2026'da beklenen oral semaglutide lansmanı olacaktır. Fiserv'in Clover iş hacmindeki toparlanması ve hisse geri alım programının uzun vadeli hissedar getirileri üzerindeki etkisi de önemli göstergeler olacaktır. Daha geniş piyasanın ihtiyatlı kalması beklenmektedir; yatırım kararları, devam eden teknolojik değişimler ve gelişen rekabetçi ortamla karakterize edilen değişken bir ortamda temel performansı ve risk yönetimini vurgulayacaktır.

kaynak:

[1] GreensKeeper Değer Fonu 2025 3. Çeyrek Mektubu | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/article/4830056-gree ...)[2] GreensKeeper Değer Fonu 2025 3. Çeyrek Mektubu - Seeking Alpha (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Alphabet ($GOOG) Hissesi: Yapay Zeka ve Antitröst Zaferi Yükselişi Tetiklerken 3 Trilyon Dolarlık Kulübe Katılıyor (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 15 2025, 17:54

Yapay Zeka Yatırımındaki Artış ve Değerleme Tartışmaları Arasında Teknoloji Sektörü Önemli Bir Dönüşüm Geçiriyor

Büyük Piyasa Gelişmeleri Değişen Ekonomik Manzaraya İşaret Ediyor ABD hisse senetleri, büyük kurumsal yeniden yapılandırma, yapay zeka (AI) altyapısına önemli yatırımlar, güçlü finans sektörü kazançları ve AI hisse senedi değerlemelerine ilişkin artan endişelerle dolu önemli bir faaliyet dönemi yaşadı. Bu olaylar toplu olarak, teknolojik dönüşüm ve ekonomik temellerin ana itici güçler olduğu dinamik bir piyasa ortamının altını çiziyor. Amazon'un Stratejik AI Yeniden Yönlendirmesi Amazon (AMZN), özellikle İnsan Kaynakları ve Teknoloji bölümünü etkileyen ve İK iş gücünün %15'ine kadarını etkileyebilecek potansiyel işten çıkarmalarla önemli bir iç yeniden yapılanma gerçekleştiriyor. Bu hamle, şirketin kaynakları yeniden tahsis etme ve yapay zeka ile bulut altyapısına yatırımını artırma yönündeki daha geniş stratejisiyle uyumlu. Amazon, bu hızla gelişen sektörlere stratejik bir geçişin sinyalini vererek, bu yıl AI ve bulut yeteneklerini genişletmek için 100 milyar doların üzerinde yatırım yapmayı taahhüt etti. Bu iş gücü ayarlamalarına rağmen, Amazon'un finansal sağlığı güçlü kalmaya devam ediyor. Şirket, üç yıllık gelir büyüme oranı %9,3 ile 670,04 milyar dolar gelir bildirdi. Faaliyet marjı %11,37 ve net marjı %10,54 olup, güçlü karlılığı yansıtmaktadır. Şirketin P/E oranı 32,99, P/S oranı 3,51 ve P/B oranı 6,91 dahil olmak üzere değerleme metrikleri, analist duyarlılığının pozitif 'güçlü alım' konsensüsünü korumasıyla, tarihsel aralıklarda adil değerli bir hisse senedini işaret ediyor. AI Altyapısına Büyük Yatırım Bulut Silahlanma Yarışını Körükledi AI altyapı alanında önemli bir gelişme yaşandı; Yapay Zeka Altyapı Ortaklığı (AIP) adlı bir konsorsiyum, Aligned Data Centers'ı yaklaşık 40 milyar dolara satın almak için anlaştı. Bu konsorsiyum, Nvidia (NVDA), BlackRock (BLK), Microsoft (MSFT) ve xAI gibi önde gelen kuruluşları içeriyor. Satın alma, AIP'nin ilk yatırımı olup, AI altyapısı kapasitesini genişletmeyi ve AI odaklı ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlayan, 30 milyar dolar öz sermaye sermayesini harekete geçirme ve borç finansmanıyla potansiyel olarak 100 milyar dolara ulaşma planları bulunmaktadır. Aligned Data Centers, önemli dijital geçit bölgelerinde 5 gigawatt'tan fazla operasyonel ve planlanan kapasiteye sahip 50'den fazla kampüsü işletmektedir. BlackRock CEO'su Larry Fink, bu işbirliğinin büyük teknoloji şirketlerine yüksek düzeyde uzmanlaşmış veri merkezleri inşa etmeyi ve kiralamayı amaçladığını, tescilli tesisler inşa etmeye bir alternatif sunduğunu belirterek stratejik gerekçeyi vurguladı. Bu işlem, teknoloji devleri ve yatırımcılar arasında yoğunlaşan bir 'bulut silahlanma yarışı'nın altını çiziyor; Aligned Data Centers için 40 milyar dolarlık değerleme, benzer kapasite için tipik değerlemelerden önemli ölçüde yüksek olup, yapay zekaya özgü veri merkezi yeteneklerine verilen primi yansıtmaktadır. Finans Sektörü Güçlü Performans Sergiledi Finans sektörü, Bank of America (BAC) ve Morgan Stanley (MS) 2025'in üçüncü çeyreği için beklenenden daha güçlü kazançlar bildirdiğinden önemli bir direnç ve büyüme gösterdi. Bank of America, analist tahminleri olan 0,94 ila 0,95 doları aşarak 1,06 dolar seyreltilmiş EPS sağladı ve gelirleri yaklaşık 27,5 milyar dolarlık tahmini gelirleri aşarak 28,1 milyar dolara ulaştı. Net gelir, Net Faiz Geliri'nde (NII) yıllık bazda %9'luk bir artış ve yatırım bankacılığı ücretlerinde %43'lük bir artışla 8,5 milyar dolara yükseldi. Morgan Stanley de güçlü bir performans sergileyerek, analist tahminlerini önemli ölçüde aşan 2,80 dolar seyreltilmiş EPS bildirdi. Bildirilen gelirleri, konsensüsü rahatlıkla aşarak 18,2 milyar dolara yükseldi. Firmanın net geliri 4,6 milyar dolara ulaştı ve Somut Adi Hisse Senedi Getirisi (ROTCE) etkileyici bir şekilde %23,5'e yükseldi. Büyük ABD finans kurumlarından gelen bu güçlü sonuçlar, yatırımcı güvenini artırarak ve hisse senedi piyasaları için önemli bir itici güç sağlayarak kilit bir katalizör olarak görülüyor. AI Sektörü Değerlemeleri İnceleme Altında Yapay zeka odaklı büyüme coşkusuna rağmen, yapay zeka sektöründeki değerlemelerin sürdürülebilirliği konusunda endişeler artıyor. Bank of America'nın Ekim Küresel Fon Yöneticisi Anketi'ne göre, katılımcıların %54'ü yapay zeka ile ilgili varlıkların bir balon içinde olduğuna inanırken, %60'ı küresel hisse senetlerinin aşırı değerli olduğunu düşünüyor ve bu bir rekor. Anket, yapay zekayı enflasyon ve jeopolitik endişeleri aşarak en büyük algılanan kuyruk riski olarak belirledi. Değerleme metriklerinin analizi aşırı bir kutuplaşmayı ortaya koyuyor. Büyük Dil Modeli (LLM) satıcıları 44,1 kat gelir katına hükmederken, ortalama sadece 2 milyon dolar gelir elde etmelerine rağmen erken aşama yapay zeka startup'ları gelirlerinin 20,8 katı değerleniyor. Bu rakamlar, ortalama 3,2 kat daha düşük çarpanlara sahip geleneksel teknoloji şirketlerini önemli ölçüde geride bırakarak, yapay zekanın algılanan ölçeklenebilirliği için potansiyel aşırı düzeltme hakkında soruları gündeme getiriyor. Nvidia Genişleyen AI GPU Pazarı Ortamında Yükseltilmiş Görünüm Kazandı Teknoloji sektöründeki dikkate değer bir gelişmeyle, HSBC Nvidia (NVDA) notunu 'Tut'tan 'Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 200 dolardan 320 dolara önemli ölçüde artırdı. Bu, hissenin önceki Salı günü kapanış fiyatı olan 180 dolardan neredeyse %78'lik bir yükseliş anlamına geliyor. HSBC, canlanan çip-üstü-taban-üzeri (CoWoS) ivmesi ve genişleyen küresel AI çip pazarı sayesinde Nvidia'nın 2027 mali yılına kadar önemli kazanç büyümesi elde etmesini bekliyor. HSBC, Nvidia'nın 2027 mali yılı veri merkezi gelirlerinin 351 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor ki bu, piyasanın konsensüs tahmini olan 258 milyar dolardan %36 daha yüksek. Aynı zamanda, firma, Nvidia için 2027 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminini piyasanın ortalama tahmini olan 6,48 doları aşarak 8,75 dolara yükseltti. Analist ayrıca TSMC'de Nvidia'nın GPU üretiminde önemli bir artış öngörüyor ve 2027 mali yılında 700.000 wafera ulaşarak mevcut seviyelerden %140'lık bir artış göstermesini bekliyor; bu da güçlü endüstriyel talebi ve sağlam uzun vadeli görünürlüğü yansıtıyor. Daha Geniş Piyasa Etkileri ve Gelecek Görünümü Bu olayların birleşimi, yapay zeka yörüngesiyle derinlemesine iç içe geçmiş bir piyasa tablosu çiziyor. Amazon'un stratejik değişimi, iş gücü ayarlamalarını içerirken, yerleşik teknoloji devlerinin rekabet avantajını sürdürmek için yapay zeka odaklı yeniliği agresif bir şekilde takip etme zorunluluğunu vurguluyor. Güçlü bir konsorsiyum tarafından Aligned Data Centers'a yapılan büyük yatırım, özel yapay zeka altyapısına yönelik kritik ve hızla artan talebin altını çiziyor ve 'bulut silahlanma yarışı'nın önemli sermaye dağıtımını sürdürmeye devam edeceğini gösteriyor. Finans sektörü güçlü temel sağlığı gösterirken, fon yöneticileri arasında bir 'yapay zeka balonu'na ilişkin artan endişe bir uyarı notu ekliyor. Bazı yapay zeka segmentlerinde görülen aşırı değerleme çarpanları, tarihsel spekülatif dönemleri anımsatarak, yapay zekaya bağımlı şirketlerin gerçek değerinin yeniden değerlendirilmesinin ufukta olabileceğini düşündürüyor. Yatırımcılar, iyimserlik ile basireti dengelemeli, spekülatif hevesin ötesinde savunulabilir ekonomik hendeklere ve sürdürülebilir iş modellerine sahip şirketleri önceliklendirmelidir. İleriye bakıldığında, izlenmesi gereken temel faktörler arasında yapay zekanın endüstriler arası entegrasyonunun devam eden hızı, teknoloji devleri üzerinde daha fazla düzenleyici inceleme ve şirketlerin yapay zeka yatırımlarını somut, uzun vadeli karlılığa etkili bir şekilde dönüştürme yeteneği yer almaktadır. ABD-Çin ticaret gerilimlerinin potansiyel olarak hafiflemesi, Nvidia gibi çip üreticileri için yeni pazar fırsatları açabilir ve küresel yapay zeka sektörünün dinamiklerini daha da etkileyebilir. Piyasa, bu temel değişikliklerin daha geniş ekonomik performans ve yatırımcı duyarlılığını nasıl etkilediğine dair işaretler için gelecek ekonomik raporları ve şirket kazançlarını yakından takip edecektir.

Oct 15 2025, 17:25

Kenvue, Yapay Zekayı Araştırma ve Geliştirmeye Entegre Etmek İçin Albert Invent ile Ortaklık Kurdu

Kenvue, Ar-Ge Gelişimi için Stratejik Yapay Zeka Entegrasyonunu Başlattı Tüketici sağlığı sektöründe önde gelen bir kuruluş olan Kenvue Inc. (NYSE:KVUE), yapay zeka teknoloji şirketi Albert Invent ile çok yıllı stratejik bir ortaklık duyurdu. 2025'in ilk çeyreğinde başlayan bu işbirliği, Kenvue'nin küresel araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) operasyonlarına gelişmiş yapay zekayı entegre etmeyi amaçlamakta olup, temel amacı çeşitli marka portföyünde ürün geliştirme yaşam döngüsünü kolaylaştırmak ve hızlandırmaktır. Yapay Zeka Odaklı Ar-Ge Girişiminin Detayları Bu çok yıllı anlaşma kapsamında, 15 milyondan fazla moleküler yapıdan oluşan kapsamlı bir veri seti üzerinde özel olarak eğitilmiş Albert Invent'in temel yapay zeka modelleri, Kenvue'nin Ar-Ge süreçlerini geliştirmek için kullanılacaktır. Girişim, iş akışlarını dijitalleştirmeyi, çeşitli süreçleri otomatikleştirmeyi ve nihayetinde Kenvue'nin küresel bilimsel ekiplerinin üretkenliğini artırmayı hedeflemektedir. Zyrtec, Neutrogena ve Listerine gibi ana markalara odaklanılarak ürün güvenliğini artırmak, performansı geliştirmek ve yeni tüketici sağlığı inovasyonlarının pazara sunulma süresini hızlandırmak hedeflenmektedir. Piyasa Tepkisi ve Finansal Bağlam 2025 Ekim 14'teki duyurunun ardından, Kenvue'nin hisse senedi öğleden sonraki işlemlerde mütevazı bir %0,3'lük artış yaşadı. Ortaklığın finansal şartları açıklanmadı. Kenvue, 31,17 milyar dolarlık önemli bir piyasa değerini korumakta olup, hisse senedi 16,24 dolardan işlem görmektedir. Şirketin finansal sağlık göstergeleri arasında 0,98'lik cari oran ve 0,68'lik hızlı oran bulunmakta olup, bu likidite yönetimi açısından değerlendirilirken, 0,82'lik borç/öz sermaye oranı ise ılımlı kaldıraç kullanımını göstermektedir. Son üç yılda, Kenvue %0,3'lük gelir büyüme oranı, %17,37'lik işletme marjı, %9,37'lik net marj ve %58'lik brüt marj bildirmiştir. Şirket ayrıca hisse başına 0,2075 dolarlık çeyreklik temettü ödemesi sunmakta olup, bu da %5,14'lük temettü verimiyle üç yılın en yüksek seviyesine yakındır. Özellikle, 30 Haziran 2025'te sona eren on iki ayda Kenvue'nin Ar-Ge giderleri yıllık bazda %142,7 artarak 216 milyon dolara yükselmiş olup, bu, bu yapay zeka ortaklığı gibi ileri teknolojik yeteneklere yapılan stratejik yatırımlarla uyumludur. Son raporlara göre, analistler Kenvue'nin hisse senedi için neredeyse %22'lik bir artış potansiyeli öngörmektedir. Daha Geniş Piyasa Etkileri ve Stratejik Konumlandırma Bu ortaklık, tüketici sağlığı ve malzeme bilimi sektörlerinde önemli ve hızlanan bir eğilimin altını çizmektedir: temel Ar-Ge fonksiyonları için gelişmiş yapay zekanın artan bir şekilde benimsenmesi. Yapay zekayı entegre ederek, Kenvue parçalanmış ve son derece rekabetçi bir sektörde daha hızlı inovasyon döngüleri ve iyileştirilmiş operasyonel verimlilikler aracılığıyla gelişmiş rekabet avantajı için kendini stratejik olarak konumlandırmaktadır. Şirket, bu iddiayı gerçekleştirmek için yapay zeka araçlarını doğrudan kullanarak 2025'te 2024'e kıyasla %40 daha fazla inovasyon elde etmeyi hedeflemektedir. Ar-Ge'nin yanı sıra, Kenvue ayrıca 2026 yılına kadar 350 milyon dolarlık bir maliyet tasarrufu girişimi yürütmekte olup, bu da stratejik teknoloji yatırımları için ek kaynaklar sağlayabilir. 3 Mart 2025 itibarıyla, Kenvue'nin değerleme metrikleri arasında 43,77'lik bir F/K oranı ve 33,84'lük bir fiyat/serbest nakit akışı oranı bulunmaktadır. İşbirliğine İlişkin Yönetici Görüşleri Şirket liderleri, bu yapay zeka entegrasyonunun dönüştürücü potansiyelini vurgulamaktadır. Dave Lutness, Head of R&D Digital Capabilities and Platforms at Kenvue, stated: > "Birçok dijital odaklı girişimimiz olsa da, Albert Invent ile işbirliğimiz, bilim insanlarımızın tüketicilerimiz için ürün yaratma şeklini geliştirmeye %100 odaklanmıştır. Hem Kenvue'deki hem de Albert Invent'teki uzmanlıkla, milyarlarca insanın hayatında vazgeçilmez bulduğu markalarımıza hizmet etmek amacıyla yapay zekayı günlük işlerimize entegre ediyoruz." Echoing this sentiment, Nick Talken, CEO and Co-Founder of Albert Invent, remarked: > "Kenvue ile birlikte, tüketici sağlığının geleceğini yapay zeka kullanarak yeniden şekillendiriyoruz." Görünüm: Uzun Vadeli Değer ve İnovasyon Takibi Kenvue ve Albert Invent arasındaki ortaklık, uzun vadeli stratejik bir yatırım olarak çerçevelenmekte olup, tam etkisinin birkaç yıl içinde ortaya çıkması beklenmektedir. Anında piyasa tepkisi durgun olsa da, bu işbirliği Kenvue'nin ürün hattını, operasyonel verimliliğini ve tüketici sağlığı sektöründeki genel piyasa rekabet gücünü önemli ölçüde artırma potansiyeline sahiptir. Yatırımcılar, bu yapay zeka entegrasyonunun somut ürün inovasyonlarına, hızlandırılmış pazara sunumlara ve finansal performanstaki sürdürülebilir iyileştirmelere nasıl dönüştüğünü muhtemelen takip edeceklerdir. Geleneksel sektörlerde, özellikle Ar-Ge'de yapay zeka benimsenmesinin gelişen manzarası, faydalar somutlaştıkça ve yeni endüstri standartları belirledikçe Kenvue'nin hisse senedinin yeniden değerlendirilmesine yol açabilecek kritik bir faktör olacaktır.

Oct 15 2025, 17:12

Tarım Ürünleri Sektörü, Yenilenen ABD-Çin Ticaret Retoriği ve Kurumsal Gelişmelere Tepki Veriyor

Tarım Sektörü Jeopolitik ve Kurumsal Değişikliklere Tepki Veriyor ABD tarım ürünleri şirketleri Bunge Global SA (BG) ve Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), eski Başkan Trump'ın Çin'i hedef alan ticaret retoriğini yeniden tırmandırması ve önemli kurumsal gelişmelerden etkilenerek bu hafta kayda değer hisse senedi hareketleri gözlemledi. Bunge Global'ın hisseleri, 15 Ekim 2025 Çarşamba günü %12'nin üzerinde artış göstererek 92,75 $'dan kapandı. Eş zamanlı olarak, Archer-Daniels-Midland Co. hisseleri de 13 Ekim 2025 Pazartesi günü %1,31'lik daha ılımlı bir kazanç kaydederek 61,64 $'a ulaştı. Bu hareketler, tarım sektörünün hem jeopolitik gerilimlere hem de iç kurumsal stratejilere olan yüksek hassasiyetinin altını çiziyor. Ticaret Politikası ve Kurumsal Yeniden Yapılanma Piyasa Faaliyetlerini Yönlendiriyor Tarım hisselerindeki yükselişin birincil katalizörü, eski Başkan Trump'ın Çin'e karşı yeni ticaret eylemleri tehdidinde bulunan kamuoyu açıklamasıydı. Trump, bir gönderide, "Çin'in bilerek Soya fasulyelerimizi satın almaması ve Soya fasulyesi Çiftçilerimiz için zorluk yaratması, Ekonomik Düşmanca bir Eylemdir. Yemeklik Yağ ve diğer Ticaret unsurlarıyla ilgili olarak Çin ile iş yapmayı misilleme olarak sonlandırmayı düşünüyoruz. Örneğin, Yemeklik Yağı kendimiz kolayca üretebiliriz, Çin'den satın almamıza gerek yok." Bu açıklama, yenilenebilir yakıtlar için önemli bir bileşen olan Çin'in kullanılmış yemeklik yağ ihracatına ABD tarafından olası bir yasak getirilmesini ima ediyor ve bu da iç piyasa dinamiklerini önemli ölçüde değiştirebilir. Bunge Global için piyasa tepkisi, Temmuz 2025'te Viterra Limited ile birleşmesinin tamamlanmasının ardından bir iş yeniden yapılanması duyurusuyla daha da güçlendi. Şirket, 2025 tam yıl için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) beklentisini 7,30 $ ile 7,60 $ arasına güncelledi. Bu görünüm, birleşmenin bir parçası olarak yaklaşık 65 milyon yeni hisse çıkarılmasına rağmen, yatırımcıların beklenenden önemli ölçüde daha az seyrelme sundu. Morgan Stanley'den Stevens Haynes dahil olmak üzere analistler, olumlu sürprize dikkat çekti. > "Bunge'nin 2025 EPS (Viterra dahil) için ~7,30-7,60 $ (Viterra hariç ~7,75 $'a kıyasla) kılavuz güncellemesine olumlu bir tepki bekliyoruz, bu da kabul edilebilir derecede geniş bir beklenti yelpazesine göre olumlu karşılaştırılabilir." Archer-Daniels-Midland Co. da bir yükseliş yaşadı, ancak hisse senedi son on işlem gününün altısında düşüş göstererek son zamanlarda dalgalanma gösterdi. Hem Bunge hem de ADM, ABD genelinde geniş soya fasulyesi öğütme tesisleri işletiyor ve bu tesisler, biyoyakıt üretiminde ithal kullanılmış yemeklik yağın doğrudan rakibi olan soya fasulyesi yağı üretiyor. Daha Geniş Bağlam: Küresel Tedarik Zincirlerindeki Değişimler ve Ekonomik Etkiler ABD-Çin ticaret ilişkilerine yeniden odaklanma, küresel tarım tedarik zincirlerinde kalıcı bir değişimi vurgulamaktadır. Çin'in Eylül ayındaki soya fasulyesi ithalatı, başta Brezilya ve Arjantin gibi Güney Amerika ülkelerinden olmak üzere, rekor seviyelere yakın 12,87 milyon metrik tona ulaştı. Bu, yıllık bazda %13,2'lik bir artışa işaret ediyor ve ticaret gerilimlerinin tırmanmasından bu yana ABD soya fasulyesine olan bağımlılığın azalması eğilimini sürdürüyor. Brezilya'nın tahıl ihracatçıları grubu Anec'ten alınan veriler, Çin'in yalnızca Eylül ayında Brezilya'dan 6,5 milyon ton ithal ettiğini ve bunun Brezilya'nın toplam soya fasulyesi ihracatının %93'ünü temsil ettiğini gösterdi. Bu jeopolitik arka plan, ABD tarım şirketleri için şimdiden somut finansal etkilere neden oldu. ADM, 2025'in 2. çeyreğinde vergi öncesi kazançlarında yıllık bazda %53 düşüş bildirdi ve bunu Çin'in ABD soya fasulyesi alımlarını durdurmasından kaynaklanan "ABD ticaret çalkantısına" açıkça bağladı. Güney Amerika'daki güçlü operasyonları, Çin talebi için daha düşük maliyetli üreticilere yönelerek bu kayıpları kısmen telafi etse de, iç piyasa üzerindeki etkisi önemli olmaya devam ediyor. Öte yandan, ABD'nin Çin yemeklik yağ ithalatına getireceği kısıtlamalar, rekabeti azaltarak Bunge ve ADM gibi yerli üreticilere fayda sağlayabilir. 2024'te ABD, Çin'den yaklaşık 1,2 milyar dolar değerinde kullanılmış yemeklik yağ ithal etti. Ancak, bu sevkiyatlar 2025'in ilk yarısında zaten önemli ölçüde yavaşlamıştı; önceki tarife eylemleri ve Çin'in ihracat vergi indirimlerini azaltmasının ardından yılın ilk yarısında yalnızca 356 milyon dolar ithal edildi. Tarım Piyasası İçin Potansiyel Gelecek Etkileri Gelişen ticaret dinamikleri, tarım sektörü için sürekli bir dalgalanma olduğunu gösteriyor. Yemeklik yağ da dahil olmak üzere Çin mallarına yönelik tehdit edilen %100 tarifelerin gerçekleşmesi durumunda, küresel emtia akışlarında daha fazla yeniden yapılanmaya yol açabilir. Amerikan Soya Fasulyesi Derneği ve Ulusal Mısır Yetiştiricileri Derneği tarafından yaptırılan bir ekonomik çalışma, bu tür senaryolar altında ABD'li çiftçiler için ciddi sonuçlar öngörüyor. Önceki tarife seviyelerine geri dönülmesi, ABD'nin Çin'e soya fasulyesi ihracatının %51,8 veya yıllık 14-16 milyon metrik ton azalmasına yol açabilirken, mısır ihracatı %84,3'lük bir düşüşle karşı karşıya kalabilir. %60'lık misilleme tarifesinin uygulandığı daha şiddetli bir senaryoda, ABD'nin soya fasulyesi ihracatı 25 milyon metrik tonun üzerinde düşebilir ve bu da soya fasulyesi fiyatlarında neredeyse buşel başına 1 $, mısır fiyatlarında ise buşel başına 0,13 $ düşüşe yol açabilir. Bu, ABD'li çiftçiler için yıllık milyarlarca dolarlık üretim değeri kaybına neden olabilir。 ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında bir görüşme beklentilerini doğrulamasıyla diplomatik kanallar açık kalırken, mevcut retorik kalıcı risklerin altını çiziyor. Yatırımcılar, ABD ve Çin'den gelen daha fazla politika duyurusunun yanı sıra büyük tarım tüccarlarının küresel tedarik stratejilerini sürekli ayarlamasını yakından takip edeceklerdir. Bunge ve ADM gibi şirketlerde potansiyel korumacı önlemlere yanıt olarak görülen kısa vadeli kazanımlar, tırmanan ticaret anlaşmazlıklarının daha geniş ekonomik sonuçları ve uluslararası emtia piyasalarının uzun vadeli yeniden şekillenmesiyle dengelenebilir。