Graham Corporation mua lại Xdot Bearing Technologies, mở rộng khả năng bạc đạn tốc độ cao

Ngành công nghệ chứng kiến hoạt động tập trung với việc Graham mua lại

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến hoạt động tập trung trong lĩnh vực công nghệ công nghiệp vào ngày 20 tháng 10 năm 2025, khi Graham Corporation (NYSE: GHM) công bố một vụ mua lại chiến lược. Công ty đã mua lại các tài sản cụ thể của Xdot Bearing Technologies, một chuyên gia về thiết kế bạc đạn lá được cấp bằng sáng chế. Động thái này nhằm mục đích tăng cường khả năng công nghệ bạc đạn tốc độ cao của Graham và đẩy nhanh tăng trưởng tại các thị trường chiến lược, định vị công ty cho sự mở rộng dài hạn.

Chi tiết và lý do chiến lược của việc mua lại

Graham Corporation đã hoàn tất việc mua lại Xdot Bearing Technologies vào tháng 10 năm 2025. Xdot sở hữu công nghệ thiết kế bạc đạn lá đột phá đã được cấp bằng sáng chế, hứa hẹn hiệu suất nâng cao và giảm chi phí cho các máy quay tốc độ cao. Công nghệ này sẽ được tích hợp vào công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Graham, Barber-Nichols (BN), nổi tiếng về chuyên môn trong lĩnh vực máy nén khí. Sự hiệp lực giữa kiến thức về bạc đạn lá của Xdot và khả năng kỹ thuật của BN dự kiến sẽ mở rộng đáng kể các sản phẩm trong hệ thống đẩy tiên tiến và hệ thống phát điện, nhiệt và chất lỏng tích hợp.

Động thái chiến lược này trực tiếp nhắm vào các thị trường tăng trưởng cao như hàng không vũ trụ, năng lượng hydro và các ngành công nghiệp cất hạ cánh thẳng đứng bằng điện (eVTOL). Bạc đạn lá mang lại lợi ích đáng kể, bao gồm giảm tới 30% chi phí bảo trì và phù hợp để hoạt động trong môi trường khắc nghiệt, mang lại lợi thế cạnh tranh quan trọng. Để củng cố thêm sự tích hợp này, Tiến sĩ Erik Swanson, người sáng lập, chủ tịch và kỹ sư trưởng của Xdot, sẽ gia nhập đội ngũ Barber-Nichols, đảm bảo tính liên tục và tích hợp các chuyên môn.

Hiệu suất tài chính và vị thế thị trường

Mặc dù Xdot đã báo cáo doanh thu hàng năm khoảng 1 triệu đô la, Graham Corporation dự kiến việc mua lại sẽ có tác động tăng nhẹ đến thu nhập ròng GAAP của mình trong năm tài chính 2026. Điều này cho thấy trọng tâm chính là mở rộng khả năng chiến lược hơn là tạo ra doanh thu đáng kể ngay lập tức từ doanh số hiện có của Xdot.

Sức khỏe tài chính tổng thể của Graham có vẻ mạnh mẽ. Công ty đã báo cáo doanh thu quý 4 năm tài chính 2025 tăng 21% lên 59,3 triệu đô la, phần lớn nhờ nhu cầu mạnh mẽ trong các dự án quốc phòng và không gian. Biên lợi nhuận gộp tăng 110 điểm cơ bản lên 27,0%. Trong quý 1 năm tài chính 2026, Graham đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,45 đô la, vượt đáng kể so với dự báo 0,24 đô la. Doanh thu trong quý là 55,5 triệu đô la, hơi thấp hơn dự kiến.

Cổ phiếu GHM đã có sự tăng trưởng đáng kể, tăng hơn 90% trong năm qua và giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 64,08 đô la. Công ty duy trì một bảng cân đối kế toán lành mạnh, nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, được chứng minh thêm bằng Điểm Z Altman mạnh mẽ là 4,7, cho thấy rủi ro phá sản thấp.

Tác động thị trường rộng lớn hơn và triển vọng tăng trưởng

Việc mua lại này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với các thành phần chuyên biệt, hiệu suất cao trong các lĩnh vực quan trọng. Thị trường bạc đạn khí lá toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 19,46% từ năm 2025 đến 2032, dự kiến đạt 139,71 triệu đô la. Tương tự, thị trường bạc đạn hàng không vũ trụ toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với CAGR là 8,40% từ năm 2025 đến 2034. Khoản đầu tư chiến lược này định vị Graham để tận dụng nhu cầu khử cacbon và điện khí hóa ngày càng tăng, cho phép công ty cung cấp các thành phần quan trọng cho các dự án năng lượng tái tạo.

Việc tích hợp công nghệ của Xdot dự kiến sẽ giảm sự phụ thuộc của Graham vào các thị trường theo chu kỳ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình vào các phân khúc tăng trưởng cao, dựa trên công nghệ. Trong khi các công ty chủ chốt như SKF, JTEKT và Timken đang đầu tư mạnh vào bạc đạn gốm và bạc đạn lai, thì khả năng tiếp cận công nghệ lá độc quyền của Xdot của Graham tạo ra sự khác biệt khó có thể nhân rộng trên thị trường.

Tâm lý nhà phân tích và triển vọng tương lai

Tâm lý của nhà phân tích có vẻ tích cực, với Maxim tiếp tục đưa tin về Graham với xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 65 đô la. Việc mua lại này báo hiệu cam kết của Graham đối với tăng trưởng dài hạn và đổi mới trong các lĩnh vực quan trọng đối với cơ sở hạ tầng năng lượng và quốc phòng toàn cầu.

Các yếu tố chính cần theo dõi trong các giai đoạn tới bao gồm việc tích hợp thành công công nghệ của Xdot vào hoạt động của Barber-Nichols, việc hiện thực hóa các lợi ích tổng hợp dự kiến và tốc độ thâm nhập thị trường vào các lĩnh vực tăng trưởng cao mục tiêu. Các báo cáo kinh tế và quyết định chính sách trong tương lai ảnh hưởng đến hàng không vũ trụ, quốc phòng và đặc biệt là các lĩnh vực chuyển đổi năng lượng cũng sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo và triển vọng của nhà đầu tư đối với Graham.