Goldwind Hedefi, LandSpace Halka Arz Beklentisiyle 14 Hong Kong Dolarına Yükseltildi

JP Morgan, Havacılık ve Uzay Hisselerinin Yeniden Değerlenmesiyle Goldwind Hedefini 14 Hong Kong Dolarına Yükseltti

JP Morgan, 3 Mart 2026 tarihinde Goldwind Science & Technology'nin H hisseleri (02208) için hedef fiyatını 12 Hong Kong Dolarından 14 Hong Kong Dolarına yükseltti ve şirketin çekirdek dışı varlıklarının yeniden değerlemesini gerekçe gösterdi. Yükseltmenin ana nedeni, Goldwind'in ticari havacılık ve uzay şirketi LandSpace'de sahip olduğu %4.14'lük hisse olup, LandSpace'in 2025 yılı sonuna kadar İlk Halka Arz (IPO) başvurusunda bulunması bekleniyor. Daha yüksek hedef fiyata rağmen banka, hisse senedi üzerindeki 'Nötr' derecelendirmesini korudu.

Bu değerleme ayarlaması, JP Morgan'ın Goldwind'in 2025-2027 dönemi için kar tahminlerini %7 ila %23 arasında düşürmesine rağmen geldi. Banka, Ocak ayı sonuna kadar olumlu bir kar uyarısının olmamasının, Goldwind'in 2025 yılı tam yıl net kar büyümesinin muhtemelen %50'nin altında kalacağını ima ettiğini ve şirketin temel rüzgar enerjisi işine ilişkin iyimserliği azalttığını belirtti.

Halka Arz Coşkusuyla A Hisseleri 30 Milyar RMB Eklerken, H Hisseleri Geride Kaldı

Goldwind'in anakara listeli A hisseleri ile Hong Kong listeli H hisseleri arasında önemli bir performans farkı oluştu. 1 Kasım 2025 tarihinden bu yana şirketin toplam piyasa değeri 30 milyar RMB'nin üzerinde artış gösterdi ve bu artış tamamen A hisseleri tarafından yönlendirilmiştir. Aynı dönemde, H hisse senedi fiyatı büyük ölçüde sabit kaldı.

Bu ayrışma, anakara yatırımcılarının Çin'in ticari uzay sektörüne artan ilgiyle birlikte LandSpace hissesinin gelecekteki değerini agresif bir şekilde fiyatladığını gösteriyor. Buna karşılık, H hisse yatırımcıları kenarda durarak, yaklaşan halka arzın değerleme etkisi konusunda daha temkinli bir duruş sergilediler. Bu ayrım, iki piyasanın Goldwind'in stratejik yatırımlarını değerleme biçimlerindeki açık bir farkı vurgulamaktadır.