GlobalFoundries Hisseleri, Corning Ortaklığı ve Yerli Çip Genişlemesi Ortamında Yükseliyor

Teknoloji Sektörü, GlobalFoundries'in Corning ile Yapay Zeka Veri Merkezi Çözümlerinde Ortaklığıyla Kazanç Elde Ediyor

ABD borsalarında teknoloji sektöründe olumlu bir hareketlilik yaşandı, özellikle GlobalFoundries Inc. (GFS) hisseleri çok günlük rallisini sürdürdü. Yarı iletken üreticisinin hisse senedi, büyüyen yapay zeka (AI) veri merkezi pazarındaki kritik altyapı taleplerini karşılamayı amaçlayan Corning Inc. (GLW) ile stratejik ortaklık duyurusuyla gün ortası işlemlerinde %5'in üzerinde yükseldi. Bu artış, yerli çip üretimine önemli hükümet yatırımları beklentisiyle daha geniş piyasa duyarlılığı tarafından daha da desteklendi.

Stratejik İttifak, Yapay Zeka Veri Merkezi Darboğazlarını Hedefliyor

GlobalFoundries'in son piyasa performansının temelinde, 29 Eylül 2025'te açıklanan Corning ile işbirliği yatıyor. Bu ortaklık, GlobalFoundries'in silikon fotonik platformu için gelişmiş ayrılabilir fiber konnektör çözümleri geliştirmeye odaklanıyor. Girişim, yapay zeka veri merkezleri içinde yüksek bant genişliğine, güç verimli optik bağlantıya yönelik artan talepleri doğrudan hedefliyor; bu, yapay zeka iş yükleri için kritik bir darboğazdır.

Özellikle, bu ittifak Corning'in GlassBridge™ cam dalga kılavuzu kenar kuplörünü GlobalFoundries'in silikon fotonik teknolojisiyle entegre ediyor. Bu entegrasyon, fotonik entegre devreler (PIC'ler) ve fiber optikler arasında ultra hassas hizalama sağlamak, böylece ekleme kaybını en aza indirmek ve sinyal bütünlüğünü artırmak için tasarlanmıştır. Şirketler, yoğun bilgi işlem ortamlarında servis edilebilirliği ve ölçeklenebilirliği iyileştiren hem kenardan bağlı hem de dikey olarak bağlı ayrılabilir fiber çözümleri sunmayı planlıyor. Optik ara bağlantı pazarı, 2025'te 19,39 milyar dolar değerinde olup, önemli ölçüde genişleyerek 2030 yılına kadar 35,97 milyar dolara ulaşması ve %13,15 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) kaydetmesi bekleniyor. Yapay zeka veri merkezi pazarının ise 2024'te 15,02 milyar dolardan 2032'ye kadar 93,60 milyar dolara büyümesi öngörülüyor.

GlobalFoundries'in elverişli piyasa konumuna ek olarak, New York ve Vermont'ta yarı iletken üretimi ve gelişmiş paketleme yeteneklerini genişletmek için önemli bir 16 milyar dolarlık yatırım planı bulunmaktadır. Bu, Trump yönetimi tarafından çip üretimini yurt içine geri getirme ve yerli tedarik zincirlerini güvence altına alma yönündeki daha geniş bir çabayla uyumlu olup, ulusal güvenlik ve ekonomik bağımsızlığı vurgulamaktadır.

Piyasa İnovasyon ve Politika Desteğine Tepki Veriyor

Piyasanın GlobalFoundries hisselerine verdiği olumlu tepki, şirketin iki yüksek büyüme alanındaki (gelişmiş yapay zeka altyapısı ve ABD yerli üretimi) stratejik konumlandırmasına olan yatırımcı güvenini yansıtmaktadır. Corning ile ortaklık, yapay zeka veri merkezlerinin ölçeklenebilirliği için temel bir sorun olan optik ara bağlantı darboğazını hafifletmede önemli bir adım olarak görülüyor. Ölçeklenebilir ve servis edilebilir optik çözümler sunarak GlobalFoundries, yapay zeka odaklı ekonominin temel bir ihtiyacını karşılamaktadır.

Eş zamanlı olarak, ithal çip ile ilgili içeriklere yönelik potansiyel tarifeler de dahil olmak üzere yerli çip üretimine yönelik önemli hükümet desteği beklentisi, önemli bir destek sağlamaktadır. Bu politika ortamı, GlobalFoundries gibi önemli ABD üretim ayak izine sahip şirketleri desteklemek, böylece tedarik zinciri risklerini azaltmak ve kendi topraklarında inovasyonu teşvik etmek için tasarlanmıştır. Şirketin 2,63 güncel oranı ve 0,15 borç/öz sermaye oranı gibi sağlam bilançosu, stratejik genişleme kapasitesine olan yatırımcı güvenini daha da pekiştirmektedir.

Yarı İletken Sektörü İçin Daha Geniş Etkiler

GlobalFoundries etrafındaki gelişmeler, yarı iletken sektörü ve küresel teknoloji tedarik zincirlerinin gelişen manzarası için daha geniş etkilere sahiptir. PIC'leri fiber konnektörlerle tek bir modülde birleştiren birlikte paketlenmiş optik çözümlere odaklanılması, optik ara bağlantıların doğası gereği yüksek marjlı yapısı nedeniyle karlılığı artırması bekleniyor; bu segmentte brüt marjlar genellikle %50'yi aşmaktadır.

GlobalFoundries, son on iki aylık (TTM) gelirinin yaklaşık 6,84 milyar dolar olduğunu bildirdi. Net marjı % -1,68 ile negatif kalırken, EPS'si -0.22'dir. Analistler, GFS için 39,77 dolarlık bir hedef fiyat belirlemiş olup, bu da orta derecede bir satın alma tavsiyesini işaret etmektedir. Hissenin beta değeri 1,47 olup, daha geniş piyasaya kıyasla daha yüksek bir oynaklık önermektedir. Fiyat/Defter (P/B) oranı 1,82 olup, sektör ortalaması olan 3,72'den belirgin şekilde düşüktür ve potansiyel olarak cazip bir değerlemeye işaret etmektedir.

Yerli üretime verilen önem, jeopolitik endişelere ve yabancı tedarik zincirlerine, özellikle de şu anda dünyanın en gelişmiş çiplerinin çoğunu üreten Tayvan gibi bölgelere olan bağımlılığı azaltma arzusuna doğrudan bir yanıt niteliğindedir. Bu değişim, küresel yarı iletken üretimini ve ticaret dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.

Gelecek Yörüngeleri Hakkında Uzman Görüşleri

Sektör liderleri ve hükümet yetkilileri, bu gelişmelerin önemini vurguladı. GlobalFoundries'in silikon fotonik ürün hattı kıdemli başkan yardımcısı Kevin Soukup şunları söyledi:

"Corning'in son teknoloji fiber teknolojisi, silikonla kanıtlanmış platformumuzla entegre olarak, yapay zeka veri merkezleri için ölçeklenebilir, yüksek yoğunluklu optik paketlemeyi etkinleştirmek için gereken performansı ve esnekliği sunuyor."

Corning global araştırma başkan yardımcısı Dr. Claudio Mazzali de bu duyguya katılarak, işbirliğinin

"yapay zeka altyapısının geleceğini şekillendirmeye ve giderek daha fazla veri odaklı hale gelen bir dünyanın taleplerini karşılamak için gereken ilerlemeyi hızlandırmaya yardımcı olduğunu" ekledi.

ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, 16 milyar dolarlık yatırımın, Trump Yönetimi'nin yarı iletken üretimini Amerika'ya geri getirme, gelecek nesiller için kapasite ve teknolojik yetenekleri güvence altına alma hedefinin bir kanıtı olduğunu vurguladı.

Geleceğe Bakış: İnovasyon ve Politika Temel Sürücüler Olarak

Önümüzdeki aylarda, GlobalFoundries'in stratejik girişimlerinin yürütülmesine ve ABD yarı iletken politikasının ilerlemesine sürekli dikkat gösterilmesi muhtemeldir. Yeni Corning-GlobalFoundries teknolojisinin gösterileri, Kopenhag, Danimarka'daki ECOC Fuarı ve Münih, Almanya'daki GF Teknoloji Zirvesi gibi endüstri etkinliklerinde planlanmış olup, ticari hazır olma durumu ve potansiyel gelir etkisi sinyali vermektedir.

Yatırımcılar, yerli çip üreticileri için rekabet ortamını önemli ölçüde etkileyebilecek olan Trump yönetimi'nin önerilen tarife politikalarına ilişkin daha fazla ayrıntıyı izleyeceklerdir. Yapay zeka iş yüklerinden kaynaklanan sürekli talep artışı, güç verimli, yüksek bant genişliğine sahip bağlantı ihtiyacını artırmaya devam edecek ve bu da stratejik ortaklıkları ve hükümet desteğini veri merkezi evriminin ve daha geniş yarı iletken sektörünün bir sonraki aşamasında kritik faktörler haline getirecektir.