Futu Holdings Limited Önemli Kâr Artışı ve Uluslararası Genişleme Raporları

Futu Holdings Limited Güçlü Finansal Performans ve Küresel Genişleme Sergiliyor

Önde gelen teknoloji odaklı çevrimiçi aracılık ve varlık yönetimi platformu Futu Holdings Limited (FUTU), 30 Haziran 2025'te sona eren ikinci çeyreğe ait denetlenmemiş finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, kârlılık ve gelirde önemli bir artış bildirerek, dinamik piyasa koşullarında kendisini sektör lideri olarak konumlandırdı.

Etkinliğin Detayı: Temel Metriklerde Rekor Büyüme

2025'in ikinci çeyreğinde Futu Holdings, 2024'ün 2. çeyreğindeki 1.209,3 milyon HKD'den yıllık bazda %112,7'lik önemli bir artışla 2.572,6 milyon HKD (327,7 milyon ABD Doları) net gelir bildirdi. GAAP dışı düzeltilmiş net gelir de %105,2'lik önemli bir artışla 2.659,8 milyon HKD (338,8 milyon ABD Doları)'na ulaştı. Çeyrek için toplam gelirler 5.310,9 milyon HKD (676,6 milyon ABD Doları)'na ulaşarak önceki yıla göre %69,7'lik bir artışı temsil etti.

Gelirdeki büyüme büyük ölçüde aracılık komisyonu ve işlem ücreti gelirlerinde %87,4'lük bir artışla 2.578,6 milyon HKD (328,5 milyon ABD Doları)'na ve faiz gelirlerinde %43,8'lik bir artışla 2.288,2 milyon HKD (291,5 milyon ABD Doları)'na ulaşmasından kaynaklandı. Toplam brüt kâr yıllık bazda %81,6 artarak 4.639,9 milyon HKD (591,1 milyon ABD Doları)'na ulaştı ve brüt kar marjı 2024'ün 2. çeyreğindeki %81,6'dan %87,4'e yükseldi.

Operasyonel olarak şirket, operasyonlardan elde edilen gelirde %125,9'luk bir artışla 3.344,0 milyon HKD (426,0 milyon ABD Doları)'na ulaşarak güçlü bir verimlilik sergiledi. İşletme marjı, önceki yıla göre %47,3'ten %63,0'a önemli ölçüde genişlerken, net gelir marjı %48,4'e yükseldi. Toplam müşteri varlıkları yıllık bazda %68,1 artarak 973,9 milyar HKD (124,1 milyar ABD Doları)'na ulaştı ve toplam işlem hacmi %121,2 artarak 3,59 trilyon HKD'ye yükseldi.

Futu ayrıca, fonlu hesapların toplam sayısının yıllık bazda %40,9 artarak 2.877.126'ya ulaşmasıyla müşteri tabanında güçlü bir genişleme bildirdi. Özellikle, uluslararası genişleme çabaları son derece başarılı oldu ve bu fonlu hesapların yarısından fazlası artık Futu Securities Hong Kong dışındaki müşterilerden geliyor. Bu büyümeye katkıda bulunan başlıca uluslararası pazarlar arasında Singapur, ABD, Malezya ve Japonya bulunmaktadır.

Piyasa Tepkisinin Analizi: Stratejik Girişimler Yatırımcı Güvenini Artırıyor

Piyasanın Futu'nun kazançlarına olumlu tepkisi birkaç temel faktöre dayanmaktadır. Olağanüstü kâr ve gelir büyümesi, şirketin güçlü temel dayanaklarını ve operasyonel verimliliğini vurgulamaktadır. Dahası, müşteri tabanının başarılı uluslararası çeşitlendirilmesi, herhangi bir tek coğrafi pazara olan bağımlılığın azaldığını göstererek istikrarı ve uzun vadeli büyüme beklentilerini artırmaktadır. Şirketin yatırım karar verme için Moomoo AI sohbet robotu gibi yapay zeka yeteneklerine yaptığı stratejik yatırımlar ve ABD'deki Moomoo Kripto dahil olmak üzere kripto para birimi tekliflerinin genişletilmesi, inovasyona ve yeni pazar segmentlerini yakalamaya olan bağlılığını göstermektedir. Yeni pazarlara ve teknolojiye devam eden yatırımlara rağmen işletme marjındaki önemli genişleme, brüt kârda %82'lik bir büyümeye kıyasla işletme giderlerinin yalnızca %21 arttığı güçlü işletme kaldıracını vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar: Dijital Varlık Yönetiminde Liderlik

Futu'nun performansı, gelişen dijital aracılık ve varlık yönetimi ortamında öncü konumunu pekiştirmektedir. Şirketin büyüyen uluslararası müşteri tabanını çekme ve elde tutma yeteneği, teknolojik ilerlemeleriyle birleşerek sektör için güçlü bir emsal oluşturmaktadır. Bazı rakiplerinin aksine Futu, müşteri edinme maliyetlerini düşürmek ve elde tutmayı iyileştirmek için yüksek marjlı hizmetlerden ve yapay zeka odaklı otomasyondan yararlanarak rekabet ortamını aktif olarak yeniden şekillendirmektedir. 26,7x fiyat/kazanç (P/E) oranıyla Futu, 2023'teki 35x'lik zirvesine kıyasla indirimli işlem görmekte olup, mevcut değerlemesinin marj genişleme gidişatını ve büyüme katalizörlerini tam olarak yansıtmayabileceğini düşündürmektedir.

Uzman Yorumu: Analistler Olumlu Görünümü Koruyor

Analistler genel olarak FUTU hakkında olumlu bir görünüm sürdürmüşlerdir. MarketBeat verileri, 10 analistten "Orta Derecede Al" konsensüs derecesi ve ortalama 190,43 $ hedef fiyatı olduğunu göstermektedir. Birkaç firma derecelendirmelerini yükseltmiş ve hedef fiyatlarını artırmıştır:

• JPMorgan Chase & Co. hedef fiyatını 200,00 $'dan 270,00 $'a yükseltmiş ve "ağırlığını artır" derecelendirmesi vermiştir.
• Daiwa America, Futu'yu "güçlü al" derecelendirmesine yükseltmiştir.
• DBS Bank, derecelendirmesini "orta derecede al" olarak yükseltmiştir.
• Bank of America hedef fiyatını 172,00 $'dan 200,00 $'a yükseltmiş ve "al" derecelendirmesi vermiştir.

Futu'nun Yönetim Kurulu Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Sayın Leaf Hua Li, uluslararası büyümeyi vurgulayarak şunları belirtmiştir:

"İkinci çeyreği yaklaşık 2,9 milyon fonlu hesapla tamamladık; bu, yıllık bazda %40,9 ve çeyreklik bazda %7,6 artış demektir. Uluslararası genişlememizde önemli bir kilometre taşına ulaştık – çeyrek sonunda, toplam fonlu hesaplarımızın yarısından fazlası Futu Securities Hong Kong dışındaki müşterilerden gelmektedir."

CEO Genelkurmay Başkanı, Strateji ve Yatırımcı İlişkileri Başkanı Daniel Yuan ayrıca şunları vurgulamıştır:

"Singapur ve ABD en büyük uluslararası pazarlarımızdır, bunları hızla büyüyen Malezya ve Japonya takip ederken, Avustralya ve Kanada da güçlü bir büyüme ivmesi göstermektedir."

Geleceğe Bakış: Sürekli İnovasyon ve Küresel Erişim

Futu Holdings Limited için gelecekteki çıkarımlar, küresel ayak izini genişletmeye ve teknoloji odaklı platformlarını geliştirmeye devam eden bir odaklanmayı düşündürmektedir. Dikkat edilmesi gereken temel faktörler arasında şirketin uluslararası pazarlarda yüksek müşteri edinme oranlarını sürdürme yeteneği, yapay zeka ve kripto para birimi girişimlerinin daha fazla entegrasyonu ve başarısı ile 2025 yılında 800.000 yeni ücretli müşteri ekleme konusundaki iddialı hedefine yönelik ilerlemesi yer almaktadır. Kilit operasyon bölgelerindeki küresel ekonomik koşulların ve değişen düzenleyici ortamların izlenmesi de şirketin gidişatını değerlendirmek için çok önemli olacaktır. Sağlam finansal performans ve stratejik pazar konumlandırması, Futu'nun dijital varlık yönetimi hizmetlerine yönelik artan talepten yararlanmak için iyi donanımlı olduğunu göstermektedir.