Edgen Stock·Nov 22 2025, 08:55
[1] Fransa'nın Veolia'sı tehlikeli atık grubu Clean Earth'ü 3 milyar dolara satın alacak (https://www.reuters.com/business/frances-veol ...)[2] Enviri Corporation, Clean Earth'ü Veolia'ya Satacağını Duyurdu (https://investors.enviri.com/news-releases/ne ...)[3] Enviri Hisseleri, Clean Earth'ü Veolia'ya Satma Anlaşması Üzerine Yükseldi (https://www.marketwatch.com/story/enviri-shar ...)
Related News
Nov 22 2025, 03:58
Veri Merkezleri Şebeke Kapasite Sıkıntısı Ortasında Yerinde Gazdan Elektrik Üretimine Yöneliyor
## Yönetici Özeti Yapay zeka tarafından yönlendirilen bilgi işlem gücü talebindeki eşi benzeri görülmemiş artışın ortasında, ABD veri merkezi pazarı kritik bir darboğazla karşı karşıya: ulusal şebekeden yeterli güç eksikliği. Toplam planlanan veri merkezi kapasitesi **245 GW**'a yükseldi ve Teksas, bu büyümenin **67 GW**'ını oluşturarak önemli bir merkez haline geldi. Önemli bir stratejik dönüşümle, geliştiriciler kamu hizmetlerine güvenmekten kendi yerinde doğal gaz santrallerini inşa etmeye geçerek operasyonel sürekliliği sağlamayı hedefliyor. Bu değişim, acil enerji açıklarını giderse de enerji piyasaları, altyapı gerilimi ve çevre politikasıyla ilgili karmaşık zorlukları beraberinde getiriyor. ## Olayın Detayı Yeni gelişmelerin ölçeği, güç sorununun aciliyetini vurgulamaktadır. Ağustos 2025, **10.5 GW** yeni proje duyurusuyla kayıtlardaki en aktif aylardan biriydi. Bunlar arasında Teksas, Shackelford County'de **2.5 milyar dolarlık, 1.4 GW**'lık bir kampüs de vardı ve bu yeni bir hiperskal kümelenmeye işaret ediyor. Bu eğilim, şebeke sınırlamalarına doğrudan bir yanıttır. Teksas Elektrik Güvenilirlik Konseyi (**ERCOT**), eyaletin şebekesinin yeni veri merkezleri ve üretim büyümesinden kaynaklanan tüketimi karşılayamayacağı konusunda uyarılar yayınladı. Buna karşılık, geliştiriciler enerji kendi kendine yeterlilik stratejisi benimsiyor. Plan, şebeke altyapısı yeterince genişletilene kadar birkaç yıl boyunca yerinde doğal gaz gücüyle çalışmaktır. Federal verilere ilişkin bir analize göre, geliştiriciler 2025 ile 2027 yılları arasında yaklaşık **20 GW** yeni doğal gazla çalışan proje sunmayı planlıyor. Bu proaktif önlem artık düzenleyici kurumlar tarafından da tekrarlanmaktadır. 13 eyaleti kapsayan PJM Enterkonneksiyonunu denetleyen Monitoring Analytics LLC, büyük veri merkezlerinin kendi güçlerini sağlamalarının zorunlu kılınmasını önermiş ve mevcut şebeke arzının öngörülebilir gelecekte yetersiz kalacağını belirtmiştir. ## Piyasa Etkileri Yerinde doğal gaz üretimine geçiş, önemli finansal ve çevresel sonuçları beraberinde getirmektedir. Öncelikle, doğal gaz talebini artırarak potansiyel olarak fiyatları yükseltecek ve daha geniş enerji piyasalarını etkileyecektir. İkincisi, geliştiriciler bunu geçici bir çözüm olarak görse de, yüksek voltajlı iletim altyapısına büyük ölçekli yatırım yapma kritik ihtiyacını daha da vurgulamaktadır. Çoğu veri merkezi için nihai hedef, birkaç yıl daha arz sıkıntısıyla karşılaşması beklenen ABD elektrik şebekesine bağlanmaya devam etmektedir. Sermaye piyasaları açısından bakıldığında, bu eğilim, kendi enerji üretim varlıklarını içeren dikey entegre veri merkezi projelerine odaklanan yeni bir yatırım aracı sınıfı oluşturabilir. Ancak bu strateji risksiz değildir. Doğal gaz, dizel jeneratörlere göre daha güvenilir ve daha düşük emisyonlu bir alternatif sunsa da, yenilenebilir kaynaklara kıyasla hala önemli miktarda karbondioksit emisyonu üretmekte, bu da düzenleyiciler ve paydaşlardan yukarı akış çıkarma uygulamaları ve boru hattı geliştirme konusunda endişeler çekmektedir. ## Uzman Yorumu Bu dönüşümün stratejik gerekliliği, Batı Teksas'taki bir veri merkezi sahasının finansmanında yer alan bir danışmanlık ve yatırım platformu olan Primary Digital Infrastructure yöneticisi **Bill Stein** tarafından dile getirildi. > "Şebekede güç yoksa ve bilgi işlem kapasitesi üretmeniz gerekiyorsa, alternatifleriniz nelerdir?" Bu duygu, şebeke denetim organları tarafından da pekiştirilmiştir. Monitoring Analytics LLC'nin yakın zamanda yayınladığı üç aylık rapor, PJM Enterkonneksiyon şebekesindeki duruma ilişkin çarpıcı bir değerlendirme sunmuştur. > "PJM'deki mevcut kapasite arzı, büyük veri merkezi yüklerinin talebini karşılamaya yeterli değildir ve öngörülebilir gelecekte de yeterli olmayacaktır." ## Daha Geniş Bağlam Bu eğilim, kamu altyapı geliştirme hızını geride bırakan bir ölçekte bilgi işlem gücü gerektiren yapay zeka patlamasının doğrudan bir sonucudur. Teksas bir odak noktası olsa da, sorun ulusal boyutta olup, önemli veri merkezi etkinliği olan herhangi bir bölgeyi etkilemektedir. Dijital ekonominin uzun vadeli yaşayabilirliği, bu enerji açığını çözmeye bağlıdır. Doğal gaz önemli bir köprü görevi görürken, gelecekteki projeler şimdiden çeşitlendirilmiş bir enerji karışımını içermektedir. Örneğin, Teksas'taki planlanan **11 GW** Gelişmiş Enerji ve Zeka Kampüsü, doğal gaz, güneş, rüzgar ve temiz nükleer enerji ile desteklenecek şekilde tasarlanmıştır ve yeni nesil veri altyapısına sürdürülebilir bir şekilde güç sağlamak için ileriye dönük bir yaklaşım sergilemektedir.
Nov 22 2025, 03:18
ABD, sıkılaştırılmış ihracat kontrolleri arasında Nvidia H200 Çip Satışlarını Çin'e İzin Vermeyi Düşünüyor
## Yönetici Özeti ABD Ticaret Bakanlığı'nın, gelişmiş yapay zeka (AI) donanımı üzerindeki sıkı ihracat kontrollerini yeniden değerlendirdiği bildiriliyor. Bu hareket, **Nvidia**'nın H200 AI çiplerini Çinli şirketlere satmasına izin verebilir. Bu gelişme, ABD ile Çin arasındaki devam eden teknolojik rekabete önemli bir karmaşıklık katıyor. Önde gelen bir Amerikan şirketi için yenilenmiş gelir potansiyelini, Çin'in savunma ve istihbarat dahil olmak üzere stratejik sektörlerdeki ilerlemesini yavaşlatmak için tasarlanmış yerleşik ulusal güvenlik politikalarına doğrudan karşı koyuyor. ## Detaylı Olay Meselenin özü, ABD Ticaret Bakanlığı içinde yüksek performanslı yarı iletkenlerin satışı ile ilgili potansiyel bir politika değişikliğidir. Boşlukları kapatmak için sıkılaştırılan mevcut düzenlemeler, **Nvidia**'nın en gelişmiş AI çiplerinin Çin pazarına satışını etkili bir şekilde durdurmuştur. İnceleme, özellikle büyük ölçekli AI modellerini eğitmek ve dağıtmak için kritik bir ürün grubu olan H200 serisi GPU'lara odaklanmaktadır. Bu satışlara izin verme kararı, kritik teknolojiler etrafında "küçük bir bahçe, yüksek bir çit" oluşturmayı amaçlayan bir politika çerçevesine önemli bir istisna teşkil edecektir. ## Piyasa Etkileri **Nvidia** için bir politika değişikliği, kazançlı bir pazarın yeniden açılması anlamına gelebilir. Sıkı kontrollerin uygulanmasından önce, Çin'e yapılan satışlar ABD yarı iletken firmaları için gelirin önemli bir kısmını oluşturuyordu. Ancak, piyasa tepkisi belirsizliğini koruyor. Yatırımcılar, yeniden başlayan satışların getireceği faydaları jeopolitik istikrarsızlık ve politikanın tekrar tersine çevrilme riskiyle karşılaştırmalıdır. Devam eden belirsizlik, başlı başına piyasa oynaklığının bir kaynağıdır. Dahası, herhangi bir ABD politika ayarlaması, AI çip sektöründeki küresel rakipler tarafından yakından izlenecektir, çünkü rekabet dinamiklerini ve tedarik zincirlerini yeniden şekillendirebilir. ## Uzman Yorumu **Nvidia** CEO'su Jensen Huang, bu tartışmada sesli bir katılımcı olmuştur. Çin pazarına erişimin Amerikan teknoloji endüstrisinin rekabet gücü için gerekli olduğunu kamuoyuna açıkça belirtmiştir. Huang, bu büyük pazara katılmadan ABD firmalarının zemin kaybetme riskiyle karşı karşıya kalacağı konusunda uyardı. Ayrıca, "Çin AI yarışını kazanacak" diyerek sert tahminlerde bulundu. Bunu sadece Çin'in odaklanmış çabalarına değil, aynı zamanda enerji ve altyapı konusunda güç tüketen veri merkezleri için sadeleştirilmiş yaklaşımına da bağlıyor ve bunu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki daha parçalı düzenleyici ortamla karşılaştırıyor. ## Daha Geniş Bağlam Mevcut durum, Çin'in teknolojik hırslarını kısıtlamaya yönelik çok yıllık ABD stratejisinin en son gelişmesidir. 2018'den bu yana ABD, ulusal güvenlik endişelerini ve Çin'in "askeri-sivil birleşme" politikası olarak belirttiği politikayı gerekçe göstererek yarı iletkenler ve ilgili ekipman üzerindeki ihracat kontrollerini kademeli olarak genişletmiştir. Bu strateji, ABD'nin gelişmiş bilişimdeki liderliğini sürdürmeyi ve Çin'in kendi kendine yeten, son teknoloji yarı iletken ekosistemi geliştirme yeteneğini yavaşlatmayı amaçlamaktadır. H200 satışlarına izin verme kararı, bu uzun vadeli ekonomik ve stratejik rekabette önemli bir taktik ayarlama olarak yorumlanacak ve potansiyel olarak ABD-Çin teknoloji ilişkilerinde yeni bir aşamaya işaret edebilir.
Nov 22 2025, 02:37
Eli Lilly, Mounjaro ve Zepbound'un Güçlü Satışlarıyla 1 Trilyon Dolarlık Değeri Aştı
## Yönetici Özeti Eli Lilly & Co., dünya genelinde herhangi bir ilaç veya sağlık şirketi için bir ilk olarak, 1 trilyon dolarlık piyasa değeri kulübüne resmi olarak katıldı. Değerleme artışı, tip 2 diyabet için Mounjaro ve obezite için Zepbound adlı GLP-1 ilaçlarının gişe rekorları kıran ticari başarısına büyük ölçüde atfediliyor. Bu olay, Eli Lilly için tarihi bir dönüm noktasını işaret etmekle kalmıyor, onu bir avuç teknoloji devi arasına yerleştiriyor, aynı zamanda metabolik hastalık tedavilerinin baskın bir değer sürücüsü haline geldiği ilaç sektöründeki temel bir değişimin altını çiziyor. ## Olay Detayı Cuma günü, Eli Lilly'nin (LLY) piyasa değeri 1 trilyon dolar eşiğini aştı. Şirketin hisse senedi, yılbaşından bu yana %35'in üzerinde artış göstererek ve Ağustos başından bu yana piyasa değerine 400 milyar dolardan fazla ekleyerek dikkat çekici bir büyüme sergiledi. Bu yükseliş, şirketin önde gelen iki GLP-1 (glukagon benzeri peptit-1) reseptör agonisti ilaçlarının pazar performansıyla doğrudan bağlantılıdır. Şirket, ikinci çeyrekte 15,56 milyar dolar gelir bildirdi; bu, büyük ölçüde Zepbound satışlarında %172 ve Mounjaro'da %68'lik bir büyüme ile desteklendi ve bu da onların şirketin ana gelir getiricileri olarak konumlarını pekiştirdi. ## Piyasa Etkileri Mounjaro ve Zepbound'un başarısı, ilaç lansman başarısı için yeni bir ölçüt belirlemiş ve sektörü aktif olarak yeniden şekillendirmektedir. GLP-1 ilaç sınıfının monumental bir pazar haline gelmesi bekleniyor; sektör analiz firması Evaluate'in tahminlerine göre, Lilly'nin ilaçları da dahil olmak üzere beş temel metabolik hastalık ilacı, 2030 yılına kadar toplu olarak 100 milyar doların üzerinde gelir elde edecek. Bu, Eli Lilly'yi ve birincil rakibi **Novo Nordisk**'i (NVO) Büyük İlaç şirketlerinin üst kademelerine yükseltecek. Ayrıca, bu segmentteki olağanüstü büyüme, daha geniş sektördeki Ar-Ge harcaması büyümesinin yavaşlama projeksiyonlarıyla tezat oluşturmakta, obezite ve diyabet alanında pazar payı yakalamanın stratejik önemini vurgulamaktadır. ## Uzman Yorumları Evaluate'in "Dünya Önizlemesi 2024 – İlaç Sektörünün Büyüme Desteği" başlıklı raporuna göre, GLP-1 obezite ilaçlarının yükselişi, genel reçeteli ilaç satışlarında rekor bir büyümeye yol açmaya hazırlanıyor. Bu analiz, güçlü metabolik ilaç portföylerine sahip şirketleri baskın konumlara taşıyan önemli bir sektör değişimini işaret ediyor. Rapor ayrıca, Ar-Ge yatırımlarının yavaşlama eğilimini de belirtmekte ve Ar-Ge harcamalarının bileşik yıllık büyüme oranının %9'un üzerinde (2016–2023) seviyelerden %3'ün altına (2023–2030) düşeceğini öngörmektedir. Bu durum, Lilly gibi mevcut ve geliştirme aşamasındaki ilaçların ticari başarısını sürdürülebilir finansal büyüme için daha da kritik hale getirmektedir. ## Daha Geniş Bağlam Eli Lilly'nin başarısı, yatırımcıların biyofarmasötik yeniliğe, özellikle obezite ve diyabet gibi yaygın kronik hastalıkların tedavisine artan ilgisine dair daha geniş bir eğilimi yansıtmaktadır. Şirketin stratejisi, GLP-1 ilacının oral versiyonunu gelecek yıl piyasaya sürme planları ile portföyünü genişletmeyi içermekte, bu da potansiyel olarak daha fazla kolaylık sağlayacak ve hasta erişimini artıracaktır. Rekabetçi ortam, bu alana yoğun bir şekilde odaklanmış durumda; hem Eli Lilly hem de Novo Nordisk, yeni nesil oral ve enjekte edilebilir ilaçların geliştirme hattına büyük yatırımlar yapmaktadır. Bu rekabetin, önümüzdeki on yıl içinde metabolik hastalıklar için daha fazla yeniliği teşvik etmesi ve hasta bakımını yeniden şekillendirmesi beklenmektedir.