Edwards Lifesciences, 2025 3. Çeyrek'te Güçlü Büyüme Gösterdi, Tam Yıl Projeksiyonlarını Yükseltti

2025 3. Çeyrek Finansal Performans ve Temel Metrikler

Edwards Lifesciences Corp (EW), 2025'in üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans bildirdi; net satışlar 1,55 milyar dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %12,6'lık bir artış gösterdi. Bu performans, şirketin tam yıl finansal görünümünü yükseltmesine neden oldu.

Çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 0,67 dolar ile analist beklentilerini aşarken, GAAP EPS 0,50 dolar oldu. Şirketin düzeltilmiş brüt kar marjı, esas olarak kur dalgalanmaları ve artan operasyonel giderlere bağlı olarak bir önceki yıla göre %80,7'den %77,9'a düştü. Satış, genel ve idari giderler bir önceki yıldaki 421 milyon dolardan 515 milyon dolara veya satışların %33,1'ine yükseldi. Özel kalemler hariç etkin vergi oranı %16,9 oldu.

Stratejik Ürün Büyümesi ve Pazar Etkisi

Temel tedavi alanlarında büyüme özellikle güçlüydü. Transkateter Aort Kapak Değişimi (TAVR) için küresel satışlar bir önceki yıla göre %10,6 artarak 1,15 milyar dolara ulaştı. Bu performansa dayanarak, Edwards Lifesciences tam yıl TAVR beklentisini önceki %6 ila %7 aralığından %7 ila %8 büyüme aralığına yükseltti.

Transkateter Mitral ve Triküspit Tedavileri (TMTT) ürün grubu, PASCAL ve EVOQUE teknolojilerinin devam eden benimsenmesi sayesinde bir önceki yıla göre satışlarında %53'lük bir artışla 144 milyon dolara ulaştı. Şirket ayrıca, Avrupa'da SAPIEN M3'ün tanıtımı ve 2026 başlarında ABD onayının beklenmesi de dahil olmak üzere son ürün dönüm noktalarını vurguladı.

CEO Bernard Zovighian, SAPIEN platformu için 7 yıllık ve 10 yıllık sonuçları göstererek transkateter tedavilerini destekleyen uzun vadeli klinik verileri vurguladı.

Yükseltilmiş Finansal Görünüm ve Yatırımcı Güveni

Güçlü üçüncü çeyrek sonuçları ışığında, Edwards Lifesciences 2025 tam yıl satış büyüme beklentisini önceki %9 ila %10 aralığının üst sınırına yükseltti. Şirket ayrıca tam yıl düzeltilmiş EPS beklenti aralığını, analist konsensüsü olan 2,51 doları aşarak 2,56 ila 2,62 dolar arasına yükseltti.

Edwards Lifesciences, dördüncü çeyrek için toplam satışları 1,51 milyar dolar ile 1,59 milyar dolar arasında, düzeltilmiş EPS'yi ise 0,58 dolar ile 0,64 dolar arasında tahmin ediyor.

Değerlemesine ve gelecek beklentilerine olan güvenini daha da göstermek amacıyla Yönetim Kurulu, şirketin hisse geri alım yetkisini artırarak toplamı yaklaşık 2,1 milyar dolara çıkardı.

Liderlik Geçişi ve Gelecek Hususlar

CFO Scott Ullem, 2026 yılı ortasına kadar CFO rolünden ayrılma planını duyurdu. Güçlü 3. çeyrek sonuçları, düzeltilmiş EPS'nin beklentileri aşmasına katkıda bulunsa da, piyasa genellikle CFO geçişlerine tepki verir. Datarails tarafından hazırlanan "CFO'lar ve Üst Yönetim 2023" başlıklı rapor, bir CFO'nun ayrılık duyurusunun ertesi günü hisse senedi fiyatlarının tipik olarak anında %1 düşüş yaşadığını ve sonraki 30 gün içinde ek %2'lik bir düşüş gösterdiğini belirtiyor. Ancak rapor, fiyatların genellikle 180 gün içinde önceki seviyelerine geri döndüğünü de belirtiyor. Bu model, yatırımcıların liderlik istikrarına verdiği önemi vurgulamaktadır.

İleriye dönük olarak, Edwards Lifesciences transkateter platformlarındaki sürekli yenilikler aracılığıyla ivmesini sürdürmeyi hedefliyor; özellikle SAPIEN M3'ün ABD onayının beklenmesiyle. Yatırımcılar, üçüncü çeyrekten ertelenen bazı harcamaların faaliyet marjlarını potansiyel olarak etkileyebileceği dördüncü çeyrekteki işletme giderlerini izleyecekler。