Yapay Zeka Talebi Yükselmesine Rağmen DDR5 Fiyatları %5 Düşerken DRAM Piyasası Bölündü

Güçlü Temellere Rağmen DDR5 Spot Fiyatları %5 Düştü

Goldman Sachs'ın 30 Mart tarihli raporu, sağlam temel talep göstergelerinin zayıflayan yatırımcı duyarlılığı ile çatıştığı DRAM piyasasında giderek artan bir ayrışmaya işaret ediyor. Banka, DRAM piyasası duyarlılık endeksini Şubat ayındaki "orta düzeyde pozitif"ten "hafif pozitif"e düşürerek yatırımcı güveninin azaldığını belirtti. Bu değişim, başta yapay zeka altyapısı talebi olmak üzere kilit sektör metriklerinin sürekli güçlülüğe işaret etmesine rağmen gerçekleşti.

Veriler çarpıcı bir tezat oluşturuyor. Bir yandan, temel göstergeler sağlam görünüyor: Güney Kore'nin Şubat ayındaki DRAM ihracatı yıllık bazda %322 fırlayarak Ocak 2008'den bu yana en yüksek büyümeyi kaydetti ve Tayvanlı DRAM üreticisi Nanya Tech, aynı ay için yıllık bazda %587 gelir artışı bildirdi. Yapay zeka sektöründen gelen talep, Tayvanlı sunucu ODM'lerinin yıllık bazda %84 gelir artışı görmesiyle temel bir itici güç olmaya devam ediyor. Diğer yandan, yeni nesil DDR5 bellek spot fiyatları Şubat sonundan bu yana %5 düşerken, eski DDR4 fiyatları %1 arttı. Yeni teknolojideki bu fiyat düşüşü, Çin akıllı telefon sevkiyatlarındaki üç aylık düşüşle birleşince yatırımcıları duraksattı.

TurboQuant Korkuları %9.88 Micron Satış Dalgasını Tetikledi

Son yatırımcı endişesinin ana katalizörü, bellek verimliliğini önemli ölçüde artırmak için tasarlanmış bir dizi sıkıştırma algoritması olan Google'ın TurboQuant duyurusu oldu. Yapay zeka iş yükleri için gereken belleği potansiyel olarak altı kata kadar azaltarak, bu yazılım, yapay zeka patlamasının donanım talebinde doğrudan ve orantılı bir artışı garanti ettiği şeklindeki mevcut piyasa anlatısına belirsizlik getiriyor.

Wall Street'in tepkisi hızlı ve kararlıydı. Haber, yazılım inovasyonunun gelecekteki donanım satışlarını azaltma riskini yatırımcılar yeniden fiyatlandırırken bellek ve depolama hisselerinde önemli bir satış dalgasını tetikledi. 30 Mart'ta, Micron Technology (MU) hisseleri, ortalama işlem hacminin neredeyse iki katı işlem hacmiyle %9.88 düşerek 321.80 dolar seviyesinden kapandı. Sandisk (SNDK) %7.04 ve Western Digital (WDC) %8.60 düşüş yaşarken, piyasa potansiyel uzun vadeli etkileri sindirdi.

Analistler Uzun Vadeli Talebin Devam Ettiğini Görüyor

Kısa vadeli piyasa çalkantısına rağmen, analistler endişelerin abartılı olabileceğini öne sürüyor. Hakim görüş, TurboQuant gibi teknolojilerin iki yönlü bir etkisi olduğudur. Bireysel yapay zeka sunucusu başına gereken bellek miktarını azaltabilirken, aynı zamanda yapay zeka dağıtımının genel maliyetini ve karmaşıklığını da düşürürler. Bu, özellikle şirket içi ve uç bilgi işlem senaryolarında yapay zeka benimsenmesini önemli ölçüde genişletebilir ve nihayetinde uzun vadede daha büyük bir toplam bellek talebi hacmini tetikleyebilir. Goldman Sachs, yatırımcıların şu anda birim başına bellek kullanımının azalma riskine odaklandığını, ancak dağıtılan birim sayısında büyük bir genişleme potansiyelini göz ardı ettiklerini belirtti.

Kurumsal strateji bu uzun vadeli yükseliş eğilimini destekliyor gibi görünüyor. Donanım şirketleri gelecekteki tedariki güvence altına almak için önemli sermaye yatırımları yapmaya devam ediyor. SK Hynix, milyarlarca dolarlık bir genişlemeye devam ediyor ve Sandisk yakın zamanda Nanya Technology'ye yatırım yaparak DRAM çiplerinin uzun vadeli tedarikini garantiledi. Bu hamleler, yapay zeka uygulamalarının patlayıcı büyümesinin, yazılım tarafından yaratılan herhangi bir verimlilik kazanımını absorbe etmek için sonuçta yeterli olandan daha fazla talep yaratacağına dair sektör içindeki bir inancı işaret ediyor.